本日のトピック（最前線情報） - livedoor Blog（ブログ）

2010年09月09日07:17

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朝一番情報

おはようございます。昨日はけっこう降りましたね。おかげで久しぶりに涼しい朝ですが、暑さのぶり返しもこれまでほどにないようで、待ちに待った秋到来というところですね。

【金融・為替】
ドル円は83円85銭と昨日から30銭の円安・ドル高で推移、ユーロは1.272ドルとほぼ変わらず、ダウは46ドル高の1万387ドルに反発し、10年債の利回りは2.6465％に上昇しています。ドル円は政府・日銀の介入警戒に円高が一服、前日ストレステストの甘さを指摘された欧州ではポルトガルとアイルランドの国債入札が順調に消化されてユーロ売りも一服、日本時間深夜に公表されたベージュブックでは「以前に比べて景気減速の兆候が広がってきた」として、景気の一段の後退懸念を示唆したものの、市場への影響は限定的となっています。リスク回避へのムードは前日からいく分後退したものの、米国の景気後退や、欧州の金融不安や公的リスクの潜在的要因がオフからオンへの切り替えを躊躇させるものとなっているようです。

【石油市況】
原油は74.67ドル（＋0.58）に上昇、株価の反発や欧州の国債入札の好調を受けての上昇ですが、ベージュブックが指摘するように景気減速感が上昇幅を抑制する動きとなっています。全米ハリケーンセンターによると熱帯性暴風雨が数日以内にハリケーンに勢力を強める見通しながら、メキシコ湾方向へ進むかどうかの予測は時期尚早とのことです。

【貴金属市況】
前日引け値ベースで史上最高値を更新した金は小反落しており、逆の他の貴金属が軒並み反発を見せています。欧州のポルトガル・アイルランドの国債入札が好調なことから、欧州の金融不安がやや後退し金には利食いの売り物が出され、他の貴金属は信用不安の後退に上昇するという典型的な反応を示しています。全体にポジション調整というところでしょう。

【穀物市況】
小麦相場が711㌣（－24.25）に大幅続落したことから、コーンや大豆も連れ安する展開、ファンドはコーンを6,000枚、大豆を2,000枚ショートしています。10日の米農務省「需給報告」待ちとなっています。

2010年09月08日07:24

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朝一番情報

おはようございます。久しぶりに恵みの雨が降りそうですね。都内では1ヶ月ぶりとなるようですが、ホントご無沙汰ですよね。埼玉から通勤の同僚は今朝既にけっこう降っていたとのことです。これからは一雨ごとに涼しくなる季節です。

【金融・為替】
ドル円は83円75銭と昨日から30銭の円高・ドル安で推移、ユーロは1.268ドルに急反落し対円でも106円台前半に、ダウは107ドル安の1万340ドルに反落、10年債の利回りも2.6％割れに低下しています。本日は米景気指標の発表は特にないのですが、米ウォールストリート・ジャーナル紙によると、7月に発表された欧州版ストレステストでは一部の銀行の国債保有が少なく評価されていたとの報道から、ユーロが主要通貨に対して急落したことからリスク回避の動きが一斉に進んだ模様です。「甘い・甘い！」と言われてきたテスト内容に踏み込んだ報道でそれ見たことか！の反応を示しています。また、バーゼル銀行監督委員会は自己資本比率を7％以上とすることを2018年目処に実行するとの報道も、時間的猶予はあるものの銀行の資本増強や、貸し渋りにつながる可能性があることをネガティブに映す反応を示しているようです。

【石油市況】
原油は期近2眼月がマイナスながら3番きり以降は小幅に続伸しています。期近も株安やドル高の影響を受けて一時72ドル台に沈んだものの、メキシコの製油所爆発事件による供給への影響から反発してほぼ前日引け値近辺に戻して引けています。

【貴金属市況】
金はWSJ紙の報道に序盤に1260ドル台に戻して戻り高値を更新、その後は1250ドル台後半のもち合いに引けています。欧州の金融機関への資本不安と同時に、アイルランドやギリシャの対独での国債利回り急騰にソブリンリスクも再び台頭している状況にリスク回避と安全資産の金買いにつながっています。他の貴金属はドル高と株安に軟調推移を強いられる展開です。

【穀物市況】
小麦は6㌣安の735.25㌣に小幅反落、コーン、大豆は農務省需給報告への期待感と強気のテクニカルに続伸、ファンドはコーン・大豆ともに本日6,000枚ロングしています。

2010年09月07日17:12

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83円台に突入

今日も一日お疲れ様でした。

3時半を回ってから83円台にドル安が進み円高傾向に、日銀の金融政策決定委員会は政策金利を予想通り0.1％に据え置き、政策は適時・適切に対応、追加緩和にも含みを残すというもので、円高を容認するような姿勢は見えないものの、イベント終了から政策の出尽くしに反応したものか？いずれにしても円高の流れが継続していることは否定できない動きとなっています。気になるのは円高の終着点がどこか？分かれば苦労しないのが相場の世界です。

さて、TOCOMの夜間取引も今月21日（火）からいよいよ翌朝4時への延長が決まり、今日は取引員への説明会が開かれたようです。ネット投資家は勿論フルに活用できるのでしょうが、我々取引員側は各社・各様でしばらくは様子見に徹するところも多いようです。問題は市場参加者がどの程度であるのか、流動性が現状の夜間取引程度確保することが出来るのか、見極めての対応となりそうです。

株価は日経平均が反落したように（9226円－75円）アジアは総じて軟調に推移、欧州株も安寄りしているようです。オバマ大統領の休日返上の景気対策発表も、アジアと欧州では評価につながっていないようで、共和党の反対姿勢からの実効性の疑問符もあるようです。さて、本ちゃん米国市場の反応はどうでしょうか？

2010年09月07日07:12

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米国市場休場で静かな朝

おはようございます。

昨日の夕方から風が強く、普通なら雨の前兆のような強風も台風の影響によるものでまだ雨はなし、それでも明日あさっては久しぶりの雨マークが登場していて、朝夕の気温が若干でも暑さが和らいでいることから徐々に残暑後退の方向に向かって欲しいものですね。

さて、今日はレーバーデーにて入電はなし、アジア株の上昇もあり欧州株は総じて確りでした。今日は米国の時間外取引に注目ですが、8日にはユダヤのお祭りもあるようで本格始動にはまだしばらくの時間を要しそうです。

雇用統計の内容はフルタイム労働者は25万4,000人減り、パートタイマーが33万1,000人増加しているとのことで、一般論で予想値よりいいとの見方も疑問符付きとのこと、頷ける内容ですね！

ざっと3億人の人口を抱える米国ですからおおよそ2億人の労働者が働いていることになりますが、そのうち1500万人が失業状態であることが現実、菅さんが「一に雇用、二に雇用、三にも雇用！」と選挙戦の主張にしているように、雇用の安定は米オバマ政権とて同じで、連休明けの今週は追加経済対策を発表するようです。

日本と同じで財源問題が焦点で、仮に共和党の反対意見を押し切って成立にこぎ着ければ、それはそれで財政の膨張が懸念されることになりそうです。㌦紙幣の希薄化の推進は、㌦不安とドル安の源泉となります。日本とて同じ状況ながら円高・ドル安のトレンド継続は円建て投資家の悩ましいところです。

2010年09月06日16:08

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超のつく悲観からただの悲観に

今日も一日お疲れ様でした。

円高一服ムードも手伝ってか日経平均は2％上昇の9,300円台に乗せて引けています。商品市場も金を除いた国際商品はほぼ全面高で、リスク回避ムードが後退しいく分オフからオンにスイッチが入れ替わりつつあるムードのようです。

08年9月のリーマン・ショック以降は、それまであまり注目度の高くなかった「雇用統計」や「住宅販売」の推移が景気回復のバロメーターに躍進し、今回も11万人減のネガティブ予想が市場を必要以上に悲観する背景となり、結果が心配されたほどでないことや、民間雇用の増加傾向に悲観一色ムードが後退したものと考えられます。また、明日からのレーバーデー明けから投資資金が市場に戻りだすことも期待値となっているようにも思われます。

最も失業率はむしろ0.1ポイント悪化して9.6％に上昇していることから、米雇用情勢の深刻度合いは楽観視できない情勢ながら、追加緩和策の後退ムードを歓迎しているものと思われます。市場は超のつく悲観から、超の取れた悲観程度に戻りつつあるようです。しかし、悲観から楽観に変わるほどの背景には乏しく、投資家心理が一変してリスクテークに走るほどのものではないようです。

米10年債の利回りは2.5％台から株高・債券安の流れに上昇し、週末には2.7％台にまで戻しています。目先ドル売り（対ユーロ）・債券売りの流れに変わったものの、債権と同様に安全資産である金は下げが限定的なことからも、今後のリスク選好も限定的であることが想定される環境と思われます。

3日午後9時半いつものようにPCを食い入るように見つめての感想は、この雇用統計の内容で金が一時的1240ドル割れを示現したものの、その後ISM景気指標の悪化に反応を示し1250ドルに接近して3連休前の取引が終えたことはサプライズでした。住宅・雇用といった指標が暗示するものは長期の金融緩和を約束させるものであって、米ドルに対する信任度合いが回復傾向にあるものでないとすれば、やはり金価格の上昇トレンドは容易に転換するものでないことが分かります。

2010年09月06日07:23

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本日レーバーデーの休日

おはようございます。

米国は3連休で今日は「レーバーデー」の休日です。CFD取引を除くと、取引所の時間外取引は休場となります。従って明日から本格的に9月相場取引がスタートとなります。9月という月は最近では08年のリーマン・ショック、さかのぼって01年の同時多発テロと株価のパフォーマンスは年間でも最も悪いようですが、今年は既に500ドル近い反発となっていて事前の悲観色がやや後退気味に推移しています。

8月10日のFOMCでは金融の追加緩和が行われ、更に下旬の「住宅販売の悪化」から今月3日の雇用統計次第では21日のFOMCで更なる追加緩和が見込まれたものの、雇用統計は予想に反して事前予想ほど悪いものではありませんでした。米国景気の一段の後退色が薄れてリスク回避ムードがいく分緩和傾向となり、債券から株式に一部資金が戻る展開に株価が後押しされる展開となっています。

悲観人気が一時的に後退すると、リスク回避の通貨であった円やスイス・フランの上昇にも一服感が今週は出そうです。円高一服となればこれまで大きく売り込まれた日本の株価にも反発の期待が広がるムードとなりそうです。“円高・株安を見て見ぬふり”と非難の集まる民主党政権も、今週は代表戦の山場を迎えて菅・小沢両氏も選挙に集中できるのかも知れません。来週14日が投票日ですが、現在のところ票の行方は実力が伯仲しているようで、どちらが勝っても政局にしこりが残りそうで目が離せない状況となっています。

リスク回避の一方の雄である金ですが、こちらも次回のFOMCにおいて追加の緩和策が行われないとなれば応分の調整安に入る可能性がありそうです。週末の海外では雇用統計の予想外の健闘に一時1,240ドルを割り込む時間がありましたが、引けには1240ドル台後半に戻して引けており、反応を見る限り市場参加者が米国経済の先行きを楽観視していないことが分かります。株価が上昇する場面では今後一時的に売りに押される場面もありそうですが、インドの宝飾需要の時期を迎えていることや、世界的にクリスマスや年末にかけての需要期を控え崩れる要素は少ないようです。

我々円建ての金市場参加者はリスク回避の円買いと金高・リスクテイクの円売りと金売りが同居していて、円高局面では金高に、円安局面では金安に翻弄されるばかりで、なかなか全うな金のトレードができ難い状況が続いています。円建て相場が大きく跳ねるには円高是正の必要もあり、悩ましい展開がここしばらく続くことが想定されます。

2010年09月05日10:25

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悲観の緩和傾向

おはようございます。例年以上に秋を待ち焦がれる今年の夏ですが、早朝は曇り空で江戸川の河川敷では涼やかな風が吹いていました。この時間帯は晴れると同時に気温上昇、暑い一日が今日も続きそうですが、日に日に日の出は遅くなり、日の入りは早まり、雲の形状も徐々に秋のものになっています。猛暑から野菜が不作、海でも海流の影響から秋刀魚が不漁となっていますが、「暑さ寒さも彼岸まで」と言う昔の言い伝えではあと3週間程度の辛抱かと思います。

さて、週末に発表された米雇用統計は予想されたほど悪くなく、21日FOMCでの追加緩和策の見送りの可能性が高まったようです。決して楽観できる状況ではないようですが、悲観人気が幾分後退しているようです。今日はレーバーデーで米国市場は3連休中ですが、リスク回避ムードが後退気味に9月相場が進む可能性が感じられます。

株価や原油を初めとした景気に関連した銘柄には反発要因となり、リスク回避銘柄であった国債や金や通貨円が幾分軟調推移となる可能性が感じられます。しかし、米景気指標が悪化傾向に終止符を打ったわけではなく、超の付く悲観が幾分ペースを緩める程度であって、リスク選考ムードが復活し積極投資への流れに変わるかというと時期尚早というところでしょう。

2010年09月04日09:11

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週末の海外市場

おはようございます。9月に入っても残暑厳しいですが、昨日はうろこ雲が出ていて空は秋の趣きに変わろうとしているようです。もうしばらくの辛抱でしょうか。海外でも6日のレーバーデーの3連休明けからいよいよ秋相場の本格的なスタートとなります。

【金融・為替】
注目の雇用統計は非農業部門雇用者数5万4,000人減（事前予想は12万人減）、民間雇用は6万7,000人増（同4万4,000人増）、失業率9.6％（予想とおり・前月は9.5％）、身構えた悪化予測から開放されドル円は一時85円台に戻るも、買戻し一巡後は円が買い直され84円30銭近辺で今週の取引を終えており昨日の水準とほぼ変わらず、ユーロは雇用統計発表後がジリジリと反発してそのまま1.289ドルで引け、ドルは対円と対ユーロでは別物の動きとなっています。その後日本時間午後11時に発表されたISM非製造業景況指数は予想の53.2を下回り51.5と今年1月以来の低水準となり、対ユーロでドルは更に下落する動きとなりました。

株価は127ドル高の1万447ドルに大幅に続伸しており、雇用統計が予想ほど悪くないことから過度の回避姿勢が後退し、一部に米国債から株式に資金を移動させる動きとなったようです。また、オバマ大統領は来週、経済成長と雇用促進の新たな構想を打ち出すことを発表して、対策への期待感の広がりも株価の押し上げ要因となった模様です。10年債の利回りは＋0.0848％で2.7％台に久しぶりに上昇を見せています。今回の雇用統計から民間部門の雇用増が確認されたことから、21日のFOMCでの追加緩和策の可能性が低くなったとの見方も台頭しだしており、金融市場は悲観後退から落ち着きを取り戻す可能性も出ています。

【石油市況】
原油市況は74.60ドル（－0.42）に小反落しており、雇用統計よりもISM製造業景況指数に反応を示しており、株価の大幅続伸にも反応は限定的となっています。レーバーデーの区切りがドライブシーズンの終了を意味し、高水準の在庫事情も影響しているようです。投機筋の原油買い越しも8/31現在1万3,000枚と前週比半減しており年初の10万枚ロングは過去のこと、穀物市場に資金がシフトされていることも明白で人気薄の市況状況となっています。

【貴金属市況】
金は1,250ドルを割り込み反落、雇用統計の結果から逃避買いが手仕舞いされる動きとなり、一時1240ドルの水準を割り込む状況となりましたが1240ドル台後半に戻して引けています。雇用統計は悲観度合いが緩和されたことから、21日のFOMCでの追加緩和策の思惑が後退したものの、米経済の見通しや金融緩和政策に変化を及ぼすものではなく、㌦（通貨）不安は継続され今後も安全資産として金の色褪せは基本的にないものと考えています。ファンドは8/31現在740.5トン（前週は687.9トン）買い越しており、ボトムから200トン前後のロング増となっています。金以外の貴金属は逆に雇用統計を好感して、先行きの需要期待から続伸する反応をみせています。

【穀物市況】
小麦相場は741.25㌣（＋27.50）に大幅続伸、コーンも民間インフォーマ社の単収158.5（農務省165）生産130億（同133億6,500万）の予想に急伸、大豆も小麦・コーンに連れて買われています。ファンドはコーンを2万7,000枚ロング（累計推測44万7,000枚）、大豆を6,000枚ロング（累計14万5,000枚）、特にコーンの買い越しは異常な水準になっていて商品のなかでも人気度合いの高さがうかがわれます。

2010年09月03日07:08

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朝一番情報

おはようございます。

【金融・為替】
ドル円は84円25銭と10銭程度の円安・ドル高で推移、ユーロは1.282ドルと小幅に続伸、ダウは50ドル高の1万320ドルに続伸、10年債の利回りは＋0.0501％の2.6231％に続伸しています。本日もいくつかの景気指標が発表されており、ECBは予想通り金利据え置き、新規失業保険申請件数や中古住宅成約件数は予想よりよい数値となったものの、今夜の雇用統計発表ムード待ちのようです。（非農業部門雇用者数10万人減少・民間雇用は42,000人増・失業率9.6％の予想）

＊欧州中銀理事会：政策金利1.0％に据え置き
＊米週間新規失業保険申請件数：47万2,000件（事前予想は47万5,000件）
＊ 7月の米製造受注：前月比＋0.1％（同＋0.2％）
＊ 7月の米中古住宅成約件数：前月比＋5.2％（同－1.0％）

【石油市況】
原油は75.02ドル（＋1.11）に続伸しています。景気の先行きや在庫水準の多さに上値の重い展開でしたが、株価が上昇に転じたことや、メキシコ湾での掘削事故（流出はないとの報道）による減産の可能性に上昇をしています。

【貴金属市況】
金は終わり値ベースで1,250ドル台に続伸しており、ここ二日間の株価上昇と債券の下落にも関わらず史上最高値を窺う展開となっています。投機筋の買い意欲の旺盛さが現れているようですが、根の深い部分で米財政不安と金融緩和政策の継続傾向が金価格を持ち上げているようにも思われます。金と株高に白金も先月上旬以来の1,550ドル台に乗せています。

【穀物市況】
小麦相場は＋5㌣の713.75㌣に続伸、コーンも連れ高しファンドは4,000枚のロング、大豆も小反発しており3,000枚のロングとなっています。

2010年09月02日07:27

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朝一番情報

おはようございます。9月第1営業日の海外市場ですが、徐々に市場参加者が市場に戻りだし、来週のレーバーデー3連休明けより本格参戦の模様です。

【金融・為替】
ドル円は84円45銭と昨日とほぼ変わらず、ユーロは1.279ドルに続伸、ダウは254ドル高の1万269ドルに大幅な続伸、10年債の利回り＋0.1047％の2.5730％となっています。3日の雇用統計の指標となるＡＤＰ民間雇用統計は1万5,000人の増加予想が1万人の減少と発表されて、序盤にドル円は83円66銭に下落、その後ＩＳＭ製造業景況指数が予想外に上昇、また、豪第2四半期GDPが3％台に上昇、8月の中国講買担当者指数が3ヶ月ぶりの好調を示したことを好感してドルは買い戻され、株価の大幅上昇にもつながったようです。ADPでは7月の雇用増を5,000人下方修正しており、3日の雇用統計でも（非農業部門雇用10万人減・民間雇用4万2,000人増・失業率9.6％）予想以上に悪化傾向が鮮明となる可能性もあるようです。

＊ 8月の米ADP民間雇用統計：1万人減少（事前予想は1万5,000人増）
＊ 8月の米ISM製造業景況指数：56.3（同52.8）
＊ 7月の米建設支出：前月比－1.0％（同－0.5％）
＊米週間住宅ローン申請件数：前週比＋2.7％

【石油市況】
原油は73.91ドル（＋1.99）に急反発しており、対ユーロでのドル安や株価の急上昇を好感した動きとなっています。ＥＩＡが１日発表した８月２７日までの週間石油統計は以下の通り。事前予想は原油在庫が前週比１１０万バレル増加、留出油が同１２０万バレル増加、ガソリンが同２０万バレル減少だった。　　　　　　
　
　　　　　　　　　　　　　　前週比
原油　　　　　　３億６１７０万バレル　　　　　３４０万バレル増加
ガソリン　　　　２億２５４０万バレル　　　　　２０万バレル減少
留出油　　　　　１億７５２０万バレル　　　　　７０万バレル減少

【貴金属市況】
金は序盤のADM民間雇用統計の悪化傾向に安全資産として上昇し1255ドルにまで上昇するも、その後の景気指標にドル安が一服し、株価の急上昇から次第に上昇幅を消す展開となっています。現在のスポット価格は1245ドル近辺で推移、SPDRは昨日に続き1.52t増の1304.03tとなっています。白金族は逆に株価上昇を好感して続伸する展開となっています。

【穀物市況】
小麦は23㌣高の708.75㌣に急反発、本日はコーンが反発、大豆は小幅に続落しています。ファンドはコーンを1万2,000枚ロングし大豆を4,000枚ショートしています。大豆は頼みの中国の買いつけがこのところ休止状態で嫌気する展開に、コーンは素直に小麦の上昇になびく展開となっています。引け後、有力取引員のＦＣストーン社はコーンの単収見通しを１６２．９Ｂｕ、生産高見通しを１３１億９５００万Ｂｕとしています。８月の米農務省見通しは１６５．０Ｂｕ、１３３億６５００万Ｂｕ。同じく大豆の単収見通しを４３．５Ｂｕ、生産高見通しを３３億９０００万Ｂｕとしています。８月の米農務省見通しは４４．０Ｂｕ、３４億３３００万Ｂｕ。