本日のトピック（最前線情報） - livedoor Blog（ブログ）

2007年10月09日07:11

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週明けの海外市場

おはようございます。

【金融・為替】
円ドル相場は117円30銭台と、先週末の東京3時半からは80銭強の大幅な円安・ドル高にて推移、ユーロ・ドルは1.404ドルとドル高に推移、ダウは22ドル安の1万4,043ドルと小幅反落模様。コロンブスデーのために新たな景気指標は発表されていないが、先週末の「雇用統計」から今月末に開かれるFOMCでの利下げ観測後退から、ドルは総じて強含みな展開となりました。

【石油市況】
商品市場は全般にドル高に押される局面から、総じて売られる銘柄が大半を占めており、原油も80ドル割れの79.02ドル（－2.20）に下落。テクニカル主導からの下げとなっています。ハリケーンシーズンの終盤から今後の影響も限定的となるなか、弱い展開を強いられたようです。

【貴金属市況】
ドル高と原油高に押される展開となり、貴金属全般に急落症状となっています。ファンドの買い越しが高水準となっていることから、手仕舞い中心の調整と思われ取組の減少がある程度進むことになりそうです。

【穀物市況】
小麦の急落や商品市場全般にドル高を嫌気した動きとなり、穀物市況も例外ではないようです。小麦は本日制限安に見舞われたことから、コーン・大豆への影響が現れたようで、小麦の異常高の解消にもつながっているようです。

＊本日の換算は金は10円高・白金15円安・石油製品1,000円安・コーン変わらず・大豆800円安・コーヒー800円高・砂糖100円高となっています。

2007年10月08日16:41

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海外夜間とドル相場に加えて戦略

３連休も最終日です、今週は火曜スタートと正味4営業日となります。

円ドル相場は117円10銭台と、週末の海外市場より更に円安が進行中で、東京の週末比では60銭程度の円安です。ドルは対ユーロでも1.310ドルと若干強い動きとなっています。

海外夜間取引はドル高を受けて、金が3ドル安、原油40㌣安、コーン2㌣安、大豆4㌣安、高いのはコーヒーの2㌣高と総じて軟化気味の展開です。

先週の商品市況はドル安と先行きの米金利引き下げ傾向を追い風にして、総じて堅調な展開となっています。サブプライム問題によって「金融商品」から「実物資産」への流れが顕著になっており、景気後退局面といえども、過剰流動性の有り余る資金が市場規模の小さな商品市場を物色となると、理屈で買い過ぎと考えられても「調整を先送り」している状況のようです。

定石通りで動くようなら、既に調整入りの段階をとっくに迎えているはずも、現状の相場は調整なき堅調推移を継続していることになります。資金流入の矛先が「金融商品」に迎えないことから、狭められた結果が今の相場展開を象徴しているように思われます。それだけに適度の調整なくしての上昇は、たとえばドル高等のような、なにかをきっかけに調整入りすると値幅は大きなものとなることを勘案しておく必要もあり、難しい局面での展開が予想されます。

商品への資金の出入りを考慮すると、お迎えを迎える場合に同時進行が予想されます。従って大きな一方通行的なポジションはリスクも大きくなり、ポジションを軽くしていくなり、ヘッジの工夫が要求されます。今後はそれを含めてのポジション取りが要求されます。

2007年10月07日16:50

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10/2現在のファンドポジション

CFTCより発表された10月2日現在のファンドポジションを下記に記します。

円　　　　　2万8,069枚の売り越し（＋2万5,620枚）
原油　　　　5万6,470枚の買い越し（＋1万2,906枚）
ガソリン　　4万4,382枚の買い越し（－2,800枚）
溜出油　　　2万8,391枚の買い越し（－8,183枚）
白金　　　　7,855枚の買い越し（－76枚）
パラジウム　6,268枚の買い越し（＋216枚）
金　　　　　17万5,895枚の買い越し（＋1,850枚）
銀　　　　　2万6,598枚の買い越し（＋1,862枚）
コーヒー　　3万8,818枚の買い越し（＋2,223枚）
砂糖　　　　4万2,446枚の買い越し（＋7,168枚）
コーン　　　18万5,942枚の買い越し（－2万702枚）
大豆　　　　15万9,336枚の買い越し（－521枚）

＊円の売り越し増加は株高によるものか？

＊金は重量ベースで547トンと取組共に高水準を維持しています。

＊コーヒー・砂糖も買い越し増の傾向、買い過ぎと思われものの、過剰流動性がペーパーに向かない分、いたし方なしなのか？

＊コーンが豊作予想を背景に、或いはエタノールそのものの価格下落傾向か、それともハーベストプレッシャーの影響か、ポジションは軽くなる傾向が見られます。

2007年10月06日11:03

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週末の海外市場

おはようございます。

【金融・為替】
円ドル相場は116円90銭台に下落し40銭前後の円安となっています。ユーロ・ドルは1.413ドルとややドル安傾向となっています。ダウは91ドル高の1万4,066ドルと大幅続伸。注目の雇用統計は事前予想より良いものとなり、利下げの可能性は低くなったものの、景気の落ち込みが予想外に低いことから株価上昇につなっており、商品はドル高が後半ドル安（対ユーロ）に変化したために、安値から反発する動きも見られるようです。

＊ 9月の雇用統計：失業率は4.7％（前月は4.6％）・日農業部門数雇用者数は11万人増・平均時給は＋0.4％・8月の統計で非農業部門雇用者数はマイナスからプラスに上方修正。

【石油市況】
原油は小幅反落81.22ドル（－0.22）模様、朝方のドル高から1ドル程度反落となったものの、その後のドル安から前日比では小幅な下げに止まったようです。メキシコ湾の低気圧は石油施設に影響を及ぼすほどの勢力はなく、全般に上値の重い展開となっています。

【貴金属市況】
金は序盤ドル高を嫌気し10ドル前後売られる場面も見られたものの、その後のドル安傾向から急速に反発し、前日比プラスとなっています。

【穀物市況】
穀物市況は来週末の農務省の需給報告を控えて、インフォーマ社の生産高予想が発表されており、9月の農務省予測を上回っているためにネガティブな展開を強いられているようです。また、小麦の調整もコーン・大豆の上値を重いものとしているようです。インフォーマの予測は以下の通り。コーンは11５億600万ブッシェル（9月の農務省予測113億800万ブッシェル）大豆は26億4,700万ブッシェル（同26億1,900万ブッシェル）

＊雇用統計は予想以上の好結果をもたらしたわけですが、株価は景気後退の進行が弱いものと判断され上昇。米ドルは利下げ論の後退から買われたものの、ユーロ高の警戒感に持ち直し、そのドル安を受けてメタルやオイルが反発症状。現状の市況は「どんな悪材料」も肥やしにしてしまう「ゾンビ相場か」？？？理解に苦しむ展開ながら「付いた値段が相場」ゆえ、成り行きを見守ることとなりそうです。

2007年10月05日16:43

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雇用統計待ち

さて今夜は雇用統計の発表です。

事前予想はお伝えの通り、失業率4.7％、非農業従事者10万人となっています。これを基準にして悪い数字であれば「利下げ期待から株・商品高」、良い数字であれば「売り要因」となります。果たしてどちらに振れるのか注目です。最も今月31日にFOMCは予定されていますから、それまでの紆余曲折もあると思います。

さて、今日はこれより外出です。皆さん3連休を有意義に過ごしてください。明日朝海外市場を更新します。

2007年10月05日11:18

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連休前で動意薄い

東京市場は3連休を控えて寄り付き後は全般に揉み合い症状となっており、新規の仕掛けは見送りのムードです。

今夜は注目の米雇用統計の発表ですが、事前予想を紹介しておきます。失業率に関しては4.7％に上昇し、非農業部門雇用者数は10万人近い増加となる見通しです。良くも悪くも金融市場への反応は無視できないものの、悪化＝利下げ＝株・商品高というこれまでの公式が安易に当てはまるものか疑問です。

米景気の後退は確実視される中で、消費者心理の冷え込みも考えられ、商品需要の後退も起こるわけで、「利下げ」という一面からだけで、プラス要因視するにもリスクはあるわけで、ダウが1万4,000ドル返り咲きという現実はサプライズというしかありません。

一方でサブプライム関連の「金融商品」は当然のごとく敬遠され、実物資産に資金流入していることが最近の商品高につながっており、市場規模が小さいだけに即動意することとなります。

今年6月末の過剰流動性資金は「４京1兆円」と言われており、言うまでもなく1兆円×1万倍＝１京円です。我々庶民（仮に大金持ちであっても）の感覚では想像もつかない金額で、前年比で9000兆円も増加しているとの事、今回のサブプライムに多少傷が付いたとしても、金余りにはなんら変化ないなかで行き場を求めてうごめいているわけです。

2007年10月05日07:17

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朝一番情報

おはようございます。

【金融・為替】
円ドル相場は現在116円40銭台と昨日より10銭程度の円高で推移、ユーロ・ドルは1.413ドルとドルは若干軟化気味の展開、ダウは小動き。予想通り英国・ECB共に金利は据え置きと発表され、明日の雇用統計待ちの情勢。

＊英国5.75％・ECB4.0％に政策決定委員会は据え置きを決定
＊米週間新規失業申請件数・31万7,000件（4ヵ月ぶりに悪化）
＊ 8月の米製造業受注：前月比マイナス3.3％

【石油市況】
前日の原油在庫の増加や、メキシコ湾の低気圧が石油施設に影響を与えない見通しから、序盤は冴えない展開ながら、冬場の需給逼迫予想から引け際上昇し、80ドルを固める展開。

【貴金属市況】
貴金属は急反発症状、ドルの対ユーロでの下落や、原油の急反発を受けて投機筋の旺盛な買戻しが復活しており軒並みの上昇。

【穀物市況】
本日は小動きな入電、コーンが小幅安、大豆小確りの展開。収穫時のハーベストプレッシャーと小麦中心の投機のせめぎあい。

2007年10月04日18:44

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レポート完成です！

今日も一日お疲れ様でした。

レポート完成です。現在メール送信中です。

今週も相場変動が大きく、少し目を離すとおやっ思われる動き、今日の引け際の金や白金の戻りもそのひとつと思われます。さて、レポート内容をお知らせします。

＊今月から金融商品販売法施行

＊金相場の見通し「ワンクッション入るのかそれとも？」

＊穀物は大勢のトレンドを重要視

＊ゴム上昇の背景と変化の兆しも・・・。

＊高温乾燥から上昇のコーヒーそうば

ざっとこんな内容です。

「最前線レポート」はこちら

2007年10月04日11:32

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貴金属は気迷い症状

貴金属はまちまち強弱感の分かれるところとなります。目先強気を通すほうは「調整がこの程度でいい、過去の調整との違いは利下げ局面が明白なことから、深い押しを考慮する必要はない」というところでしょうか。

一方で目先一段の調整を必用とすると見るほうは、「ファンドの大量買いポジションがこの程度の調整ではほぐれない、ある程度の玉整理が一巡しなければ、上値も自ずと重いに違いない」どちらにも正当性があり、相場の神様は果たしてどちらに微笑みかけるか？

2007年10月04日07:29

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朝一番情報

はようございます。

【金融・為替】
円ドル相場は116円60銭台と昨日より80銭前後の円安・ドル高で推移、ユーロ・ドルは1.408ドルとドルは買い戻されているようで、仏を中心としたユーロ高けん制も利いているものと思われます。ダウは続落79ドル安の1万3,968ドル。

＊ 9月の米非製造業業況指数：54.8（事前予想は55.0）

【石油市況】
原油は小幅続落模様79.94ドルと－0.11ドルに下落し、80ドルの節目を割り込んでいます。原油在庫が予想外に減少したことが売られる要因となったものの、冬季需要を控えてヒーティングオイルが減少したことはプラス要因。メキシコ湾のトロピカルサイクロンの影響も気になるところ。米石油協会（ＡＰＩ）とＥＩＡから発表された９月２８日までの週間石油統計での在庫は下の通り。ロイター通信から発表された事前予想では、原油在庫が前週比８０万バレル減少、留出油が１３０万バレル増加、ガソリンが２０万バレルの増加だった。　
　　　　
　　　　　　　　ＡＰＩ統計　　　　　　　　　　　前週比
原油　　　３億１８００万６０００バレル　２７３万９０００バレル減少
ガソリン　２億０１２３万バレル　　　　　２０９万４０００バレル増加
留出油　　１億３３３０万２０００バレル　２６５万１０００バレル減少
　　　　　　　　
　　　　　　　　　ＥＩＡ統計　　　　　　　　　　　　前週比
原油　　　　　３億２１８０万バレル　　　　　　１２０万バレル増加
ガソリン　　　１億９１３０万バレル　　　　　　１０万バレル減少
留出油　　　　１億３５９０万バレル　　　　　　１２０万バレル減少　

【貴金属市況】
金は序盤原油高やドル安に支援されて戻したものの、ドルが対ユーロで上昇したことから若干の続落模様、前日の取組みの減少幅が3,000枚強と玉整理が未だ遅れ気味と思われます。白金はTOCOM高を支援材料視し反発しております。

【穀物市況】
コーン・大豆共に昨日の夜間取引からは上昇、前日比ではコーンがマイナス、大豆がプラス入電となっています。本日のファンドはコーンを4,000枚売り大豆を5,000枚の買い越しとしており、一先ず下げ止まりを見せています。コーンはエタノール大手の工場建設を中止したことも嫌気材料か、ここ最近のエタノールの下落や建設資材の高騰が工場建設の支障となっているようです。

相場に対する考え方

相場の世界は人間社会の縮図であり、より大きな視野に立つことが成功の秘訣です。ファンダメンタルを最も重要視し、商社や地場情報を取り入れながら、既存の見方にとらわれない独自の観点から、相場動向を分かりやすく解説し分析してまいります。

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