米国は株高かつドル高の(パターンa)で異様な強さを示す。

しかし新興国は劣後し、弊社の本流ポジションが利益を上げている。

韓国は日本とのGSOMIA(ジーソミア)を破棄し、在韓米軍撤退から米韓同盟破棄へと突き進む。

中国は香港のデモに手を焼くが、米英が民主化勢力をどこまで支援できるか。


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通貨はドル高。

米国の経済指標が好調で、追加利下げ観測が急速に萎んでいる。

人民元はひっそりと今月の急落後の安値を更新した。

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米金利は小幅上昇したものの、引き続き低水準。

米国以外の経済は危うい。

弊社は新興国(特に韓国と中国)、それに欧州に注意している。

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ドルベース対SP500で見ると右肩下がりの「本流」続く。

特に韓国・香港・上海の中国ブロックの下げが凄い。

そして英国の下げも凄い。

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米業種ではエネルギーの下げが凄まじい。

最近は金利低下でディフェンシブが持ち直していたが、結局は情報技術と一般消費財が牽引している。

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