2007年01月08日

LC考察

利益が上げられないでいる投資家の大半は
利益と損失のバランスが 利益<損失 となっている事が多いでしょう。

問題は、どうすれば抜け出せるかです。

これを解決するのは難しい と言ってしまえば話が終ってしまうので、なぜ難しいのかだけでも分析したいと思います。

最初にお断りしておきますが、長〜いですよー

さて、これまでにも何度か取り上げましたが
http://funkydragon.blog.drecom.jp/ (2006年12月1日)
損失をしたくないばかりに、小さな利益で終ってしまう。
逆に、大きな損失は、いづれ戻る(神頼み)との願いが更に悪化するわけです。

心理的な問題。これが、1つの要因

次に、では損失を小さくすればいいのか!?
少しの含み損でロスカット(LC)したらどうなるでしょうか? 
仮に5ticで損切りしたら、ほとんどのトレードでLCラインにかかり損失ばかり。
利益回数<損失回数 となってしまいます。

では、20ticならどうでしょうか?
20ticでLCをする、終値で見ると−17ticで終っていた・・・
こんな経験ありませんか?
これ以上の損失は受け入れられないと狼狽してLCしたけど、
最後まで放っておけば僅かだが、損失を防げた。

勿論、この逆もあります。20ticでLCしていれば損失を限定できた!
そうすると 20ticまで下げた日に 
更に含み損になる回数と含み損が減る回数の比較になります。

つまり、LC値を設定する為には、バックテストで累積利益が最大になる値を設定することが必要となります。ただし、このバックテストも数年分で行ってしまい、週間、月間ごとに見ていくとマイナスで終る週や月間が出てきます。

資金に対するパーセンテージでLCする手法もあります。
これとて同様、推奨値の250万円の5%をLCとすると125,000円
12ticでLCとなります。次のLC値は250万円−12万円=238万円
238万円に対する5%の11万円
3回連続の場合、次は→11万円→10万円→10万円→9万円→9万円
総資金は、250万円から189万円に減ります。

同様に10%の場合
25万円→22万円→20万円→18万円→16万円→14万円→13万円
総資金は250万円が105万円に減っています。

上記2つを比較すると5%の場合、7回連続でLCにかかった場合でも
資金は189万円です。10%の105万円は痛すぎます。
しかし、LC値はどうでしょう? 
5%の場合、すぐに引っ掛かってしまいそうです。
10%なら実際に105万円に減る事は少なそうです。


いかがでしょう? LCの最適な手法は、未だに研究途上なのです。

上記の事から学ぶべき事はなんでしょうか?
つまり、必ず負ける ドローダウンも経験するだろう。
または、連敗する事もあるだろう。
それでも、退場させられることのない方法を考えなければならない。
それは、資金管理 マネーマネジメントです。

システムの神様 ラリー・ウィリアムズですら
「冨を作り出すのは、システムではなくマネーマネジメントです」と言っているのです。
え?  と思いませんか? システムじゃないんだそうです。
ありゃまぁ〜 ですよね。

では、マネーマネジメントとは!?
これが奥が深い・・・・深すぎるんです。
1冊の本だけでは済まないぐらいに深い。

それでは、またまた話が終ってしまうので(笑)

資金>MAX(最大ドローダウン,平均損失額×最大連敗数)

これは、最大ドローダウンの額と最大連敗数を平均損失額で掛けて どちらか大きい数値以上の資金という数式です。
ボクのシステムの場合、
最大ドローダウンは、910,000円(2004年5月14日〜15日)
最高連敗数は、5回だが、間に勝ちはあるけど前後で負けあるので7回とする。
平均損失額が99,643円なので、7回×99,643円=697,501円
910,000円>697,501円よって、現在の証拠金(証券会社ごとに違う)ので金額は異なるが

必要証拠金+910,000円=必要資金(ラージ1枚)

ボクのシステムでは、寄り引けを推奨してはいますが、
利食いもLC つまり裁量判断OKにしています。

上記のように、個々人で資金量が違いますし、
何がベストなのか? メビウスの輪のごとくLCを小さくすれば利益も減り・・
個々人のご判断に委ねるしかないのです。

それでも設定しておいて欲しいという方は
総資金の10%をLC設定することをお薦めします。
ただし、資金が150万円以下の場合、すぐにLCに掛かります。
連敗を覚悟しなければなりません。
ラージを避け、miniで資金を増やすことに専念した方がよいのかもしれません。

長くなりましたが、これでも簡略したつもりなんです。
ご容赦ください。

funkydragon at 15:17│clip!
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