2009年09月15日
POによるイベント投資法
PO投資といえば最近では公募株をもらってディスカウント分のサヤを取る方法がよく紹介されています。しかし、この方法以外にも優位性のある取引方法があるんです。
以前イベント投資法の記事で夕凪さんの書籍をご紹介いたしましたが、この書籍によると、『公募株を値決めの3日前に売り、値決め日の終値で買い戻せば市場平均より3％高い利回りを得ることができる』と書いてあります。
そこで、この投資法が本当に優位性があるのかどうか検証してみました。
上記表の元データが見たい方はこちらをクリック
利益率：（3日前始値−決定日終値）/3日前始値
TOPIX変化率：(3日前TOPIX始値-決定日TOPIX終値)/3日前TOPIX始値
実質利益率：利益率−TOPIX変化率
上の表を見てもらうと分かりますが、単純に3日前の始値で売り、決定日の終値で買い戻すことにより15銘柄平均で2.7％の利益を得ることができます。
しかし、当然市場全体の値動きも関係してくるので、その期間のTOPIXの値動きを考慮しなければ、より正確なデータにはならないですよね。そこで、TOPIX変化率を考慮した実質利益率を求めると、1.8％の利益となりました。
夕凪さんのデータの3％には届きませんでしたが、1.8％という検証結果には、やはりそれなりに優位性があるのではないでしょうか？
ということで、PO（公募増資）で儲ける方法として、
1.値決め決定日の3日前に空売りし、値決め決定日の終値で買い戻す
2.公募株を取得し、未ヘッジのまま受渡日に決済する
という2つの投資法を利用するのが、データ上では裁量なしで儲かる方法となります。
裁量トレードが苦手な方は、このようなシステムトレードを取り入れてみてもよいかもしれませんね。ただし、安易にシステムトレードを開始し、ちょっと上手くいかないからと裁量を取り入れると、それは全く意味のないシステムトレードになってしまいます。ですから、データを信じ、ルールを守れる強いメンタルが必要ですよ。
■関連記事
大型PO（公募増資）の傾向と対策
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利益率：（3日前始値−決定日終値）/3日前始値
TOPIX変化率：(3日前TOPIX始値-決定日TOPIX終値)/3日前TOPIX始値
実質利益率：利益率−TOPIX変化率
上の表を見てもらうと分かりますが、単純に3日前の始値で売り、決定日の終値で買い戻すことにより15銘柄平均で2.7％の利益を得ることができます。
しかし、当然市場全体の値動きも関係してくるので、その期間のTOPIXの値動きを考慮しなければ、より正確なデータにはならないですよね。そこで、TOPIX変化率を考慮した実質利益率を求めると、1.8％の利益となりました。
夕凪さんのデータの3％には届きませんでしたが、1.8％という検証結果には、やはりそれなりに優位性があるのではないでしょうか？
ということで、PO（公募増資）で儲ける方法として、
1.値決め決定日の3日前に空売りし、値決め決定日の終値で買い戻す
2.公募株を取得し、未ヘッジのまま受渡日に決済する
という2つの投資法を利用するのが、データ上では裁量なしで儲かる方法となります。
裁量トレードが苦手な方は、このようなシステムトレードを取り入れてみてもよいかもしれませんね。ただし、安易にシステムトレードを開始し、ちょっと上手くいかないからと裁量を取り入れると、それは全く意味のないシステムトレードになってしまいます。ですから、データを信じ、ルールを守れる強いメンタルが必要ですよ。
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この記事へのコメント
1. Posted by 龍 2009年09月15日 22:33
公募増資関連のブログを書いているもので
すが、こういった投資方法もあるんですね
目からウロコでした^^
また次のPOがあるまで実験が出来ませんが
いつか実験してみたいと思います^^
すが、こういった投資方法もあるんですね
目からウロコでした^^
また次のPOがあるまで実験が出来ませんが
いつか実験してみたいと思います^^
2. Posted by happy 2009年09月16日 09:01
コメントありがとうございます。
POっていろいろ戦略があるんですよね。以前大和証券のPOで私が試したときに記事に書きましたが、公募割れしたときに買ったりするのも有効な方法ですよね。
POっていろいろ戦略があるんですよね。以前大和証券のPOで私が試したときに記事に書きましたが、公募割れしたときに買ったりするのも有効な方法ですよね。
