2026年01月02日

2025年後半の投資パフォーマンス

 
2026/01/01(木), 2025年12月分を記述(2026/01/02にXのポストの引用をちょい追加)。
2025年前半はこちら
12月。 減資どっかん。配当多め。

2025年12月月間：-0.456%
2025年通算：-3.270%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、通常は入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
農業寄りの土木作業はちょろちょろ程度。残りは2月に暖かくなり始めてからかなあ。 ビニールハウス建ては寒くても雪が積もってなければ出来るんだけど、まだ計画が中途半端。5年に1回レベルの台風への耐性などを本格的には検討できていない。 アボカド、パパイヤ、パイナップルの避難小屋としてのビニールハウスの補強。 11月の酷い雹が降った日とあともう一日が台風並みの強風で、その時にはクリップで留めていた部分が少し破れた。 前部と後部の支えの無いビニールの補強。ついでに関節部分も。 直管パイプはパイプカッターできれいに楽に切れるけど、ビニペットは良い工具がないと少々大変。 電動ノコギリで切ったが楽ではない。

草木を刈って盛土した部分の斜面の部分の植栽を少し変更。土が締まって沈下した部分への少量の土の追加。 植物の生態って細かな条件で表面化の仕方が色々変わるので、僕みたいなイレギュラー路線だと学術的な内容と実験の両方が必須。 学者の文章は、抽象的で一般的な部分をきっちりと、商業的な意義が分かりやすい部分限定できっちりと、 『種や細かな条件による』以上のことは言わない、色んな事例や知識を紹介しているが間違いが多い(特にイネに関して)って感じ。 アマチュアや近隣業界は趣味以外の動機が無いことを試して具体的に述べているもののみ役立ち、これが馬鹿にならない。 一番レベルが高い典型は、大学を出た後で農業試験場あたりに勤務した後で農家へ転身したジジイ。

自生のものをいくつか採取というか保護して複数の環境下で育成。

1号さんに勉強というか勉強のやり方を教える。 まずは「お前がクラスで一番勉強していない」と三者面談で言われた父の半分ぐらいはやれと。 とりあえず教科書は家に持って帰れと。 とりあえずそのあたりから。 その後で、大学入学後にも知識を残すならば早めにやったりじっくりやったりした方が総合してかかる時間が少なくなる理由とか、数学でも定義は覚えろとか、歴史や生物の教科書は読めとか、そのあたり。 例えば数学の三角関数だと「まず原点中心の単位円を書いて30度の角度を取れ。sinはy軸の値でcosはx軸だ」と言えば時間がかかるのと計算間違いが多いのを除けば難しめの問題でもできるんだが、最初が出来ていない。 あと、情報寄りの物が大量にある場合のお片付けの方法とか、糖分を取れとか、朝飯を食えとか。

祖母の死亡関連はほぼ終わったはず。 やってるのはほぼ父だけど。 確定申告関係で僕はややこしいことは無いはず。

自動売買対象の銘柄を二つ追加。 かわりに安直に追加した銘柄を一つ減らそうと思って減らす前にさらっと確認したら見どころがあったのでそのままに。 製造業で、ROEが2桁で、実質無借金で、ROICが30%超で、製造業にしては為替の影響が小さく、外部環境はこの先1年は追い風。 高いROICを活かせる事業投資ができるのかは不明。 自社株買いはガッツリやっている。 これの影響で基準となるポジション量が適量よりも5%ほど多くなっている。

久々にトライアルに行ってみた。初の「ら・む～マート」も。 実は二軒屋商店(非上場)が一番の目的だったんだけど、うかつにも日曜日が定休日だということを把握していなかった。

年間で言うとPFは1,2月の下落の影響が一番大きく、回復せずにこれがさらに下落したまま新年に。 トランプ関税ショックの時は「このタイミングで南海トラフ地震が来たら死ぬ」ぐらいにはなっちゃってて、その上に上昇のときは年数回レベルの拘束のときで、安全のためにこのタイミングで少々減らしちゃっている。 出金は途中までせず11月と12月に続けてどかんと。

中共と左翼は相変わらず高市叩きに躍起だけど効果が出ていない。 元々無かった信頼をさらに失うのに加えて信者を減らしたり自傷行為っぽくなってる面が目立ってきたりもしている。 日銀による利上げ。 高市政権の財政出動が下馬評通りに行われるなら酷いことにはならんだろうが、そのあたりのリスクを負ってまで利上げを急ぐ真っ当な理由は見当たらない。 細かいところをちゃんと見れば何か見える可能性は否定せんが、多分そういうのじゃ無くて、単純に金融機関の儲けのために言い訳ができる範囲で利上げを急いでいる。 マクロ経済の基本的なことを分かった上で金融政策を論じている人は感知できた範囲では僕の感覚よりも強く利上げを批判している。

マイナ保険証への原則移行。 ツッコミどころはあるんだけど、少し前の状況の維持か新体制なら文句なしに新体制ってのが大きい。 色々と効率化できる。例えば各種履歴の確認とか、明確に違法な不正や自白がない限り立件が難しいけど金銭的には大きい不正をしている医師の絞り込みとか。 闇バイト関係で末端ではなくて幹部連中が警察に捕まったというニュースが目立つようになっている。 たぶん、警察が凄く頑張った。 このあたりに関しては、対象を指示する側に限定した囮捜査をガンガンすればいいと思うんですけどね。 自民と維新の連立政権。 自民と公明の連立政権と比べたらというか比べものにならない程度には良いのだけど、問題点も当然ながら色々ある。 マスコミや野党は問題点には触れない。 例えば、日本医師会の影響、実質的にはまだ続いている減反政策の影響、薬価政策、維新が拘っている政策。 最後のについてはマスコミを経由せずに世論が反応して維新の支持率が下がって維新が日和ってる感があるが。 ウクライナ。トランプは基本的にはロシア支持の態度を崩していないけど就任から時間が経って死に体化が進んでトーンダウンしている。 ジャンボ尾崎逝去。 中共と日本の共産党の親密さが増している空気。 中共と公明党の親密さの話は新しいものは見ていない。 三浦知良がJ3だけど現役継続らしい。 すげー。 トランプ関税周りの連邦最高裁の判断は年明けに持ち越されたもよう。

6月に行った株主総会のメモも10月に行った株主総会のもまだ放置している。 楽天証券のパスキー。 そろそろやるか。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(滅多に無いし、あっても量は微々たるもの)。

  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  東和薬品(4553)

ちょっとだけ変化。6位以下はたぶん大きく変化。
 
11月。 減資どっかん。配当ぼちぼち。

2025年11月月間：+5.225%
2025年通算：-2.826%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、通常は入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
農業寄りの土木作業がメイン。しかも一人で人力。 面積は大したことないが年単位で放置だった場所の草(木も)刈りとか、廃材使って土留めを作るとか、軽トラで何往復も赤土を運ぶとか(2トンぐらい？)、使い慣れてないチェーンソー(父「エンジンがかからない」)で木を切り倒すとか。 元々は最悪の場合は冬に間に合えばいいかなぐらいのつもりだったけど、祖母の介護や葬式とかで完全に無理。 土を入れた後は結構のんびりしている。 設計と実装を並行してやってるわけだが、土留めを外したら出てくる法面は崩れること前提。 植物の根でガードして45度ぐらいで保たれれば十分かなと。欲を言うと60度だけど。 小型ビニールハウスは構造はホームセンターに売ってる簡易キットだけど部材は本格的なやつと同じもの。 天幕がレアな初期不良だったりして少しだけ手間取ったり、細かな調整の感覚が無くて天幕は仮留めから本格固定まで長かったり。 人生最強の雹。強風も台風並みというか普段経験する台風より強い。 葉っぱ諸々は雹でやられたのが分かりやすいけど諦めはつく。 茎がやられたのは痛いなあ。 うちは農業と言うよりは「家庭菜園にしては頭がおかしいレベル」程度。 近隣の農家でガチダメージ喰らったってところはそれなりにあるだろう。 雹じゃなくて強風によるものだけどビニールハウスの天幕が少し破れた。 結構高いけど補修用テープの粘着力と強度に感動。

母が元々馬鹿なんだけど狂ったように外食をしたがるようになった。 他人の予定を確認せずに7人分の予約を平気で入れる。 しかも、癌の手術の影響で味覚が鈍感になって以降は値段が高いものをやたら好む。 食費がえげつない11月。

祖母の死に伴う相続関係は一通り終わったらしい。 全部父がやったのだろう。 祖父が死んだときは色々と面倒なことが多かったようだけど、そのときに祖母の資産を預貯金に一本化してた。 4人で分ける形だと控除額からの超過は大したことなかったそうな。 僕か父が前々から全部管理してたら元の額がもっともっと大きくて控除からの超過ももっと大きかったんだろうけど。 6人中夭折が1人、戦死が1人で、その次が祖母。一番上は100歳超えてて玄孫も多分いる。 父(6人兄弟の末子)方で一番上は伯母。80代前半か？ 先日久しぶりに会った。 20年ぶりぐらいか？ 祖母の孫は8人で僕が最年長。 死ぬちょっと前に最年少が結婚して全員片付いた。 式を挙げたのは11月。 従兄最年長の娘も結婚したらしい。
自動売買プログラムを少々ブラッシュアップ。 パラメータの追加。 これにより手動シストレの部分が随分と減った。 元々はバリュー投資とかファンダメンタルズ基準とかでやってて、今もその部分は多いんだけど、TOPIXに勝つのは簡単ぐらいの感覚をつかんだら別のことやっちゃうんよなあ。 レバレッジかけたり、自動売買に手を出したり。 レバレッジでは無職化してから3回も派手にふっ飛ばしてたり。 ガチで死ぬレベルではないし、うち2回は売買できない状況に身を置いてたりもしたけど。 自動売買はファンダ系と同じく元々が割と理詰めで(それに徹すれば)安全に勝てる形だけど、 徹していないし、最近は全く別のアルゴリズムで動かしたいなーなんて思い始めちゃっている。
中華人民共和国の共産党が高市早苗を叩くことに躍起になってて日本の大手マスコミは概ね「高市早苗の発言のせいで習近平様がお怒りだ！」と高市叩きをやってたんだけど、 それが「高市早苗の発言のタイミングで習近平様がお怒りだ！」に変わってきた。 スパイ防止法を恐れてってのも理由としては自然だと思うけど、大手マスコミの中にもいる心ある人達が動きやすくなっているであろうことの方が大きいだろう。 習近平が自爆しているという側面も強いし、台湾や韓国やアメリカから日本への旅行者にとって好都合だったり、日本の旅行業界や日本の水産業者のちゃんとしたところの大部分にとってはダメージなんて知れてたりもするし、 マスコミへの監視が強まってもいるんで、そのあたりを見ての戦略的判断ってのもあるかな。 各種世論調査で高市政権は凄く好評。 大手マスコミによる世論調査においては保守の政治家や本来の意味でのリベラルの政治家の評価は実態よりも低く出る傾向が強い中でこれ。 日本の世論も国際世論も概ね高市の味方。

ドジャースがワールドシリーズ制覇。 点が入っての長い延長戦など見どころ十分。 MVPは山本由伸。 ツキノワグマが市街地に出没するニュースが目立つ。 季節ものって側面があるから一旦は落ち着くだろうが。 藤井聡太が早くも永世竜王に。早くも永世3冠に。 愛子内親王の外交が本格的になってきたとのニュース。 鬼滅の刃の映画が興行収入が1000億円突破と。 日本映画では初らしい。 大分の酷い火災。 アメリカのニュースでは時々見るが、日本ので見たのって阪神淡路大震災以来か？ 原発再稼働方針のニュースちらほら。 鳥インフルエンザは今のところハイペース。 見てないけど映画「国宝」が面白いらしい。 興行収入が173億円超えで、日本の実写映画としては歴代1位になったとか。 牡蠣の不漁。 多くが死滅。 非常事態として国が調査だけじゃなくて支援もするのが妥当なレベル。

石破茂は相変わらず立場上は味方のはずの人物を撃っている。 トランプの支持率低迷。 ネタニヤフも自らに対する恩赦を要求するなどトランプと競ってるっぽい。 アメリカの連邦最高裁の判決はまだだけど、裁判官がトランプ関税への疑問は口にしているとのこと。 トランプ政権に対する提訴のニュース多数。 トランプがロシアを利することを目指しているという報道色々。 報道されなくても、ゼレンスキーやプーチンに対する態度やトランプ関税からして的らかではあるんだが、 関連する証拠っぽいものの報道(きちと追ってない)。
6月に行った株主総会のメモをまだまとめていないし、10月に行った株主総会のもまだ放置している。 楽天証券のパスキー。 トラブル解消のお知らせは見当たらず、「一部のお客様がログインできない」系のトラブルのお知らせが残っている。 もうちょい待とう。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(滅多に無いし、あっても量は微々たるもの)。

  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  東和薬品(4553)
  TOYO TIRE(5105)

少々変化。
 
10月。 増減資無し。配当ちょろちょろ。

2025年10月月間：-2.967%
2025年通算：-7.651%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、通常は入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
先月も一段落だったけど今月も一段落。 墓の骨壺を収める場所の深さを再認識したり、普通の体勢で手が届くわけなくて骨壺に親指ひっかけて礼服のまま墓の前に寝そべったり。 人骨に素手で触れるなんて初めてですよ。 あれ、一歩間違えば大惨事だわな。 話題になってるの見た記憶は無いが、骨壺スペースで壺がひっくり返って遺骨が散乱して容易には収集できない場合ってあるだろう。 雑な人がやると簡単にそうなりそう。 僕の場合も後ろで誰か邪魔したら多分ヤバかったぞ。 母や嫁は線香やろうそくの火を安全に扱うなんてできないし、墓石前に集まってる人がやたら多いし。 何かしらんけど、今月はやたらと早く過ぎた感じがする。 親戚と会う回数は異様に多かった。

1号さんの勉強量が異常だしテストの点数も異常だったので珍しく口出しした。 「教科書？学校に置いてる」「教科書？読んでない」「授業中？起きてる」「問題を解く？何それ？」みたいな。 部活や漫画やアニメやボランティアで忙しい中でとりあえず数学は1週間で1.5ヵ月分は楽に取り戻せるもよう。 授業が無駄にならんよう授業前日に数学の教科書に目を通して予備知識が足りない部分は勉強しとくようにとか、 教科書を読めとか、教科書の練習問題をやれとか、中心はその程度。 部分的には超高級家庭教師の側面もあるけど割合としては少し。

9月半ばぐらいまでにはと思っていたビニールハウスの準備ができていない。 整地さえも。 とりあえずこの冬は簡易型でしのごう。

家の工事少々。んー、相手の再度のミス。料金は発生しないけど相手するの面倒。
2025年10月21日に高市早苗が総理大臣に。 その前の自民党総裁選は加藤勝信が何を思ったのか小泉進次郎を推す中心に向かったりしたけど意外とすんなり。 維新と連立。維新から大臣は出していない。 大手マスコミは報じていないらしいけどトランプとの会談もASEAN関係も凄く良い空気っぽい。 たぶん11月になってからだけど習近平もやりこめたっぽい。 支持率も凄い。 党人事も含めて目立つのは、城内実(積極財政)、小林鷹之(岸田派死に体化)、小野田紀美(軍事外の防衛政策)、片山さつき(財務省の中のことに詳しい)、鈴木憲和(実務とビジョンと対人の全部行けるっぽい)。 片山さつきは最初は不安だったし総裁選の論功行賞の色が強いと思ったけど、高橋洋一によると彼女って安倍政権のときに悔い改めて財務真理教と揶揄される思想と決別したっぽい。

225に限らず株価は爆上げ初動。 その後も225は上がってるが初動以外は半導体やAIの関連が理由。 たぶんFRBの方針の影響でアメリカ国債からの逃避先として225が選ばれているのも。 金はえげつない上昇。 225が上昇する中で小さいところは下がってる。 僕のPFは輪をかけて。

新政権で大手マスコミと左翼は概ね発狂。 流れてくるメディアの偏りはあるだろうが、日本経済新聞が高市叩きに物凄く熱心なのが目に付く。 マスコミ以外の通常の面子ではフェミが最も熱心か。 あの人達って、誠実な女や有能な女や善良な女をとことん嫌っている印象が強いなあ。 テレビ局の温度が少し変わった感がある。 高市が総理になるまでは放送法違反が凄まじかったけど、総理になってから平常運航の偏向よりも偏向度合いが少し弱い感じ。 局内で小さなクーデターでもあったのかなって思っちゃう。 前後して石破茂や村上誠一郎や船田元が何か騒いでて、船田に至っちゃ船田がどんな人か知ってて投票していた人までも離れるんじゃないかってレベルだったが、それで叩かれるというより「はいはい」とスルーされてる空気感。

兵庫県知事の斎藤元彦を(少なくとも僕の視点では)まともな理由無く理不尽に叩く勢力のせいで神戸の一部の小中学生の通学に支障が出ているそうな。 マスコミが報じている。 こちらも、高市政権誕生と時を同じくしてだろうけど、マスコミの温度が変わっている気がする。 ちゃんとした人をちゃんとしているという理由で叩く方向の統制が酷く崩れているように感じる。

アメリカの政府機関閉鎖。まだ継続中。 アメリカの上院でトランプ関税の無効化の法案可決。下院では否決だけど共和党から造反が4人出ているとか。 最高裁でも政権が上告か控訴か上訴かしらんけど下級審の判決を不服として審理中。 トランプの死に体化は最高裁と議会のペースが揃っている。

日本株の指標の推移。 高市期待の初動で全体として上昇。 その後の上昇はAIとか半導体とかアメリカ連動225とかが主で、小さいところはダメ。 金利。日本は去年の夏ほど酷くはないがやはり利上げが早かった可能性が高いなあ。 トレンドを表す指標はデフレとは程遠いがインタゲ達成からも離れてきている。 植田がそれを警戒しているのは良いことだけど、石破茂が最低賃金を経済の実情を無視して派手に上げるという凄まじい愚行をやっちゃったせいでピンチの面もある。 高市政権が大きなプラス材料だから財政出動と利上げ延期でどうにかなると思うが。

信用残高。増えてるけど2024年夏やトランプ関税ショック時ほどではない。 金と住宅ローン金利。 金の凄まじい上昇。 パウエル会見で利下げペース鈍化が警戒されて長期金利が上昇しているから、住宅ローン金利の低下も鈍化するんだろう。 一旦ちょい上がるかな。 6月に行った株主総会のメモをまだまとめていないし、10月に行った株主総会のも放置している。 めんどいし、何だかんだいって忙しい。 楽天証券がパスキーを導入した。 過去に照らしてきっと何かトラブルがあるだろうと様子を見てたら案の定トラブってるっぽい。 落ち着くまで待とう。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(滅多に無いし、あっても量は微々たるもの)。

  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)
  東和薬品(4553)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  ゲオホールディングス(2681)

5位だけ変化。
 
9月。 増減資無し。配当ちょろちょろ。

2025年9月月間：+2.644%
2025年通算：-4.827%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、通常は入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
一段落。 まだまだ色々残ってはおるが。 ラスト3日ほどはほぼ寝たきりだった。

アメリカからの帰国は結果的にだが正解。 フランス組は無理。 曾孫は15/17。 何十年も前に葬式中に行方不明になった幼女の息子が一段落後に荷物を全部忘れて帰りかけるとか。

投資関係は自動売買を動かしながら微調整を少し行った程度。 新浪剛史が色々。 問題ないと判断するのも今の時点で犯罪者扱いするのもダメでしょう。 対日トランプ関税が自動車を含めて大部分で15%ということでいったんの決着。 すぐに約束を破る政権だしアメリカの裁判所でも今のところ敗訴続きだから少し後でどうなってるのか知らんけど。 断末魔色も強くなっている。 政権の目立つメンバーの中で唯一まともっぽいベッセントの影も少し薄くなっている。 悠仁様の成年式。 橋幸夫死亡。

石破茂がやっと退陣の発表。 普通は就任直後に行った衆院選の直後に辞めるんだけどなあ。 権力欲と傾向強めの左翼からの人気とキャラ立ちだけの人。 まだ辞任はしていなくて、要らんことをしている。 韓国首脳との会談とか。 仮に露骨な売国をしないのであれば、日本にとってだけじゃなくて相手からしても迷惑だと思うが。 総裁選では小泉進次郎陣営のステマ騒動が話題。 高市叩きは初期から行われている。

イギリス、フランス、カナダがパレスチナを国家として承認したとのこと。 鬼滅の刃の今回の映画の世界興行収入が800億円超えで日本映画の記録更新とのこと。 伊東市の田久保真紀の関係は粛々と手続きが進んでいるらしい。 市議会を解散したらしいから、一番早いのは不信任案の再可決かな。 科捜研のDNA鑑定結果偽造の騒ぎ。 騒がれ方が小さいんじゃないか？ 袴田冤罪関係での検事総長の畝本直美の耳を疑うような酷い発言が名誉棄損訴訟に発展。 このあたりもどの政権に選ばれた人かで言動の違いって出るよなあ。 ネパールでSNS規制を中心とする言論統制が進んでいたらしく、それに対する反発の責任を取って首相が辞めたそうな。 類似案件として愛知県豊明市も酷いけど。

兵庫県の斎藤元彦知事をdisるデモにより小学生の登校に支障が出ているそうな。 デモ隊の行動を止めていない兵庫県警は怠慢を理由に批判されてしかるべきじゃないかなあ。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(滅多に無いし、あっても量は微々たるもの)。

  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)
  東和薬品(4553)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  インソース(6200)

ちょっとだけ変化。
 
8月。 増減資無し。配当ちょろちょろ。

2025年8月月間：+5.491%
2025年通算：-7.295%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、通常は入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
介護比率高め。 金曜日を最後にまともには会話できてない。 今日から酸素チューブ。 少し前に8人の孫のうち最後が結婚した。

曾孫のうち10人は割と頻繁にやってくる。 盆は来客(年1でやってくる僕の従兄とか祖母にとっての又甥(?)とか)を捕まえて冗談を交えて長時間話せていた。 祖母の姉妹は死ぬ気配は無いけど100を軽く超えてたり背中が異様に曲がってたりで気軽に移動できる状態ではない。 1年前(？)に大腿骨だったか骨折した90代の親戚の婆さんが今日は暑い中を徒歩で長い坂を上って見舞いに来たり。

早ければ2日、長くて半月ってあたりかなあ。


自動売買から取り除くべき銘柄の選定とか自動売買のメタパラメータの調整とかを少々。 他はほぼ放置か。 無慈悲に下がってたところが中途半端に回復してまた下落。

株主総会は大黒天物産(2791)だけ。 代替り後初の総会。 印象は凄く良かった。 まだメモをまとめてはいない。 何となくというか嫁が行くとか行けとか騒いだので岡山理科大学のオープンキャンパスに行ってみた。 凄く良かった。 果樹栽培で派手なやらかし。 パパイアの根の様子を確認しようと雑に持ち上げた際に多分だけど根がかなーり千切れた。 その株がダメになるってほどじゃないが、落葉が凄まじいし土の渇きがあからさまに遅くなった。


月末にアメリカの連邦高裁がトランプ関税の大部分は違法であるとの判断。 法律に則った当り前の判決だが確定じゃないし、最高裁が変な判断をするというのも当り前のようにある。 トランプへの支持は下がっているが下がり方が加速しているってほどではない。 共和党支持かつ若年層の間での支持は急速に下落しているそうな。 関税の影響のうちアメリカの消費者がダイレクトに感じる部分は出始めたばかり。

トランプが権限が無いのにFRBの理事を解任すると言い出したり、雇用統計のデータの修正の酷さについて「ちゃんとしろ」ではなくて「政治的な意図で操作されている」と言い出したり、色々と末期症状。 チェコ↑↑。 トランプ関税云々でアメリカがいまだに露骨な反日の態度を取り続けているし、石破の無能さも凄まじい。 まだまだ続いている。 何度か触れたけど、アメリカの確定判決やトランプの失脚の方が早かったりするかも。

石破茂のほぼ全方位のダメさとマスコミの石破推しが相変わらず酷い。 広陵高校の野球部とか高野連とかも。 元ウクライナ最高会議の議長が銃撃されて死んだらしい。 大阪で消火活動中の消防士が二人死亡。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(滅多に無いし、あっても量は微々たるもの)。

  大黒天物産(2791)
  東和薬品(4553)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  積水ハウス(1928)
  インソース(6200)

少々変化。
 
7月。 増減資無し。配当ちょろちょろ。

2025年7月月間：+4.692%
2025年通算：-12.119%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
多忙の主な理由が介護比率が高めなこととと現時点では「とりあえず」「実験」ぐらいの農業比率が高めだということ。 点滴打って少し休んで生きたまま退院してしまう強い祖母。 食事は取れるようになったけど体は弱っていて、食事はベッドの上。 頭はしっかりしている。 今日は曾孫が7人。こういう日は凄く元気。 それでも一人で安全に歩くのは難しい。 祖父は死ぬ直前まで一人で歩いてた。

下落の理由がほぼ空売りだけっぽい銘柄とか完全に忘れられてたっぽい銘柄が終盤になって少し復活か。 225の上げにはついていけていないけどファンダメンタルズが反映され始めている感じはする。 自動売買のメタパラメータ(コード中)の微調整。 株主総会行こうと思ってたけど祖母関係で行けず。

アメリカによる対日関税が自動車周りなど怪しい部分を残しながらも一段落で上昇。 トランプの死に体化とかアメリカの裁判所の判断とかもあるんで、スイスやブラジルみたいに突っぱねるのが得策だったかもしれんし、このあたりは判断できない。 ただ、石破やその側近の赤沢が担当している割には凄く良くやったとは言えるのかも。 安倍だったらそもそも日本はこの騒ぎに今回みたいな理不尽な形では巻込まれていないんだろうけど。 実際に第一次トランプ政権のときにはそうだったし。 トランプ関税が実体経済への悪影響を本格的に及ぼすのはこれから。 世の中は既に動いていてアメリカの雇用が怪しいというのは本記事を書いている8月頭の時点で統計に出ている。

参院選で石破茂が率いる自民党が惨敗。 あまりにも当然の分かり切っていた結果。 この期に及んでまだ辞めないとか言っておるようだ。 まともな政治家じゃなくても、並のダメ政治家なら2024年秋の衆院選直後に辞めているだろう。 明治以降で石破より前のダメ首相の筆頭って菅直人で次点として鳩山由紀夫を含む1人から3人ぐらいなんだろうけど、石破茂って菅直人を超えたかもねえ。 しかもさ、ラサール石井に応援されたり国会前で左翼集団っぽい石破辞めるなデモが行われたりと。 国民民主党と参政党が躍進。 経済政策らしい経済政策を前面に出して主張していたのって国民民主党だけで、山尾志桜里や須藤元気や足立康史を出したりしなかったらもっともっと行ってただろうなあ。特に山尾。玉木や榛葉の後ろに立憲民主党や共産党の別動隊と思われてもしかたないようなのがいるってことが伝わっちゃいましたね。 参政党は凄まじい躍進。 変なことも色々言ってるけど、日本のためとか日本人のためとかを党として前面に出してるのが参政党だけだってのがヤベーし、TBSと毎日新聞を始めとする大手マスコミが参政党を叩いたせいで参政党の評判が上がったのも大きかろう。 公明党の議席が減ったのは単純にめでたい。 立憲民主党は横ばいっぽいけど比例の得票率が落ちて第4位だったようだし、自民と参政党の票の取り合いによる漁夫の利っぽいのもあっただろう。 社民党、チームみらい、共産、れいわ。議席を獲得したのが残念だ。 保守党は二人。北村晴男の一人だけ当選ってのがよかったなあ。 NHK党というか浜田聡という個人だけど、残念ながら落選。

参議院議員選挙、完敗でした　30万もの「浜田聡」票に感謝！　今後について


著書のキャッチフレーズを党として採用してれば違ったかも。
NHKをぶっ壊すと言ったけどそれだけじゃないんです。: ― 浜田聡のバズった質疑 10 選と政策の核心

山田太郎は残念ながら当選だけど、前回と比べると随分と票数を減らしたようだから、当選後の言動や人間関係を知って見捨てた人が結構多かったんだろうなあ。 ネット上では山田太郎のことを知らずに山田太郎を熱心に応援してるクリエイター系(？)の人が結構いて、色々と思う。

ダライ・ラマ14世が輪廻転生制度の継続を確約したそうな。 色々と条件が重なって月末は猛暑が凄かった。 家の百葉箱の温度計が40℃超なのを複数回見た記憶。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(滅多に無いし、あっても量は微々たるもの)。

  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  東和薬品(4553)
  インソース(6200)

少々変化。
 


ichonan at 03:45｜Permalink│Comments(0)│ │パフォーマンスのログ 

2025年09月01日

株主総会：大黒天物産(2791), 2025/08/20(水)

 
大黒天物産(2791)
第39回定時株主総会
岡山県倉敷市
倉敷アイビースクエア エメラルドホール
2025/08/20(水) 10:00-11:31
他の方のブログ記事は既に出ている。

2025-08-24 20:05:00
ハルクの株主優待＆株主総会日記
＜＜株主総会＞＞大黒天物産（2791） ≪2025年5月権利≫
結構無理で間抜けなスケジュールで出発。 10分早く家を出てれば30分早く着いて駐車料金を1000円ほど節約できたかもねー。 ナビを信用できずに高速の入り口を一回故意に見逃して同じ場所に戻ってくるとかしてるし。

前回の株主総会はこれ。
disclaimer： 殴り書きメモと記憶からの再現です。 発言内容には僕が補完したものも多々あります。 メモの書き間違い、抜け、解読ミスも当然ありえます。 故意に間違いを書いたりはしません。 


    09:15頃に会場の駐車場着。
    ネットに接続して自動売買を回す。なぜか知らんけど倉敷に行く時は毎度毎度手動処理がやたら多い。
    いつも通りペットボトルのお茶をもらう。
    09:53
    会場in。冷房が強すぎるという感じはしない。
    一瞬見渡した感じだと客は100人ほどか？一瞬見ただけ。

    09:58　アナウンス。マナーモード等。
    09:59　役員in。
    10:00　議決権数とかのアナウンス。
    10:01
    社長挨拶(今年から大賀昌彦,去年までは大賀昭司)
    以下、断らなければ発言は社長。
    10:03
    監査報告は書いてある通り。
    事業報告の表面は書いてある通り。
    事業の詳細をこれから説明する。


    ( 筆者注 )
    ・現社長は前社長と同様に「株主に色々と伝えたい」という気迫に満ちている。
    ・前社長のプレゼンと比べると内容が整理されており具体的で情報量が多い。
    ・ついでに前社長と比べると少し早口。活舌は非常に良い。
    ・そのため、メモするのが前社長版に輪をかけて無理ゲー。
    ・したがって、メモに残せている割合は非常に低いし、メモの間違いも入りやすい。
    ・前社長のような濃さは無い。
    ・前社長のときと同様に、質問したいなと思っていたことの大半は予め説明されている。
    

    株主構成。海外勢が少し減少。海外と東京が各36%程。岡山は9%ほど。
    凄いハイペースで出店しているということを共有したい。
    スーパーマーケット業界初の1日に3店出店とか。
    (まとめてるブログがあるし、流通ニュースとかにも載っている)
    たぶん他のスーパーだとこのペースは真似できない。
    担当者がむっちゃ頑張ってる。

    10:11
    今期の出店計画。大黒天物産が22、100%子会社の西源が2、100%子会社のマミーズが8。
    それらのうち、厨房を持たないフォーマットの店が8。
    中期計画としては2035.05期にスーパーマーケット業界で売上日本一。700店(現在の約3倍)。
    (CGARで12%ほどか？)
    M&Aも考えている。

    製造拠点と物流センターの具体的な計画を考えている。
    店長やセンター長の人員が要る。
    他にも色々と考えている。

    「人の力」ではなく「人を活かす力」

    数日前にデジタル開発室が出来た。
    AIとか効率化とか色々やるところ。
    (本社ビルを建て替えてそれほど経ってなくヘッドクオーターや周辺を拡充中のはず)

    バックヤードを持たない店舗は少人口圏や広い場所を確保できない地域に。
    P(パイ)ラ・ムー。620坪。バックヤード超充実版店舗。各種スペシャリストを揃える。

    出店計画は'26が30、'27も30、'28が35。(↑のメモかここかどっちか間違ってそう)。
    製造拠点の構想。RMセンターを8ヵ所(現在は2)にする。
    現在のRMセンターも最大規模(たぶん他社比で。軽く調べた感じでもそう)。
    製造拠点はさらに8ヵ所。物流拠点は9ヵ所追加(現在の数は分からん)。
    2026.11に柳川の製造拠点。マミーズの商圏(福岡とか佐賀とか熊本とか)をカバー。
    2027.03に〇田(メモ解読できず。香川県西部？)。恵比寿店。(メモに「総シキ」って書いてあるが意味が分からん)

    精肉課を牛肉課などに分割した。その他にも組織変更色々。パイロット課とか。
    RMセンターと物流センターの統括室。
    10年で追加で3700人の人がいる。
    (年あたりで？)新卒が250人、中途採用が180人の計画。

    商品力。
    1リットル牛乳パックが2180万個。自社で酪農をしているので他より1割り安くできる。
    ヴェルリーフ(野菜)
    真鯛17万パック。自社で養殖している。生きたままRMセンター行き。
    ラブエール。481万袋(10本入り)。他者の4割から7割程度。自社で乳酸菌を培養しているからできる。
    うどん・そば。他者の6割とか1/3とか。
    パンも。とにかく色々。
    
    数週間前に輸入開発部を大きく強化した。今は24ヵ国から輸入。
    売上の25.1%がPB。30%まで高めようとしている。
    野菜や魚は市場を遠さず物流センターやRMセンターへ。
    収穫を協力農家と共に。これを強化中。作るだけじゃ収穫する人がいないので。

    うち(ラ・ムー)が他より高かったら客を裏切っているのといっしょ。
    競合店を決めて2週間に1回(品によっては週1)で細かくチェックして負けてたらすぐ値下げ。

    空き棚や欠品の無い売り場づくり。

    風除室(建物入口の部屋)は店長やエリアマネージャーの裁量の場所。

    マルニ(〇の中に二)イミテート。二軒屋商店という凄い競合店を真似する。
    ディオ西中新田店(本社前店)で同品質・同価格とか。
    子会社のマミーズは生花が強い。これも他店で真似る。

    コストダウンのために値札のラベルを小さくしたが、これはダメ。反省した。

    二軒屋は「雨の日感謝セール」を朝にやっている。
    店長時の社長は夕方にやってた。二軒屋のやり方の方がよい。


    新入社員の新店体験研修を今年からやっている。来年もやる。社長も顔を出す。
    RMや乗船の研修もやっている。普通は漁船には乗せてもらえない。社長自身もやった。
    バイヤーになるためには凄く大切。
    漁師の思いを知るために。

    (新人の？)MD(メーカー＆大黒天物産)研修。市場(いちば)研修。
    島谷水産の従業員の大黒天物産における研修も。

    枝肉一頭買い研修もやるつもり。屠殺を見るところも含めて。

    関東の競合調査研修。
    バイヤーではなくチーフの段階で。
    これを元に自ら企画を立てる。


    創業者が残したメッセージ(この部分、少し涙声っぽかったか？)。
    ・守らなければなりません。社員の心と頭と体。
    などなど。

    11:03
    決議事項。取締役候補に大賀昭司(前社長,創業者)の名前が無い理由の説明も。


    
    11:06
    質疑。

    Q(82).
    欠品と廃棄ロスの変化。
    A.
    毎年ありがとうございます。
    惣菜の廃棄ロス率が5%から3.5%に。
    計画の専任を設けて店とやり取りして調整。

    Q(18).
    (きちんと聞き取れず)
    A.
    毎年ありがとうございます。
    「南海トラフ地震のときにどうするのか」という質問。
    今までは〇〇(メモ読めず)から色々連絡して対応。
    今は対策本部、特に社長室のフクシマ(多分新取締役の人)が対応。役割を明確化。そのようにしている途中。
    直近の九州豪雨ではフクシマが指揮。

    Q(78).
    店名。ディオの名前はまだ使うの？分かりにくい。
    A.
    店の広さによって使い分ける方針。
    創業者の思いもあるし。
    (歴史的にはディオが先でラ・ムーが後)

    Q(82).
    株主構成の方針。会社としてというよりは創業家の立場としてということになるかもしれないが。
    先代が亡くなったことにより色々とあると思う。
    A.
    もっと放出したらとの声もあるが、創業家でしっかりと保有して経営したい。

    (筆者注)
    ちゃんと経営されているなら創業家による支配が強いのは安心材料だなーとは思う。
    跡継ぎが無能な働き者だったら悲惨だし、持分比率次第では自社株買いを期待できない弊害はあるが。

    Q(76).
    招集通知の詳しいものを紙で送ってほしい。
    A(難波).
    現状ではサマリーだけ送付している。
    金がかかるので電子化したい。
    信託銀行や証券会社に依頼することで紙媒体で入手することは可能。

    Q(たぶん76).
    BSとP/Lぐらいは紙で送ってほしい。
    A(難波).
    意見として検討する。

    Q(30か36).
    レジ。キャッシュレスとか。
    A.
    キャッシュレスは便利だ。個人的な気持ちとしてはキャッシュレスを入れたいが、手数料が高い。
    売値に反映されてしまう。今は安さが優先。

    Q(82).
    新卒就活サイトでの評判が凄く良いっぽいけど、経営側としては当然？意外？まだまだ？
    A.
    すっげー嬉しい。採用担当のお陰。

    ( 例えば以下。
    
    https://www.gakujo.ne.jp/campus/company/baseinfo/7242/
    
    https://service.gakujo.ne.jp/wp-content/uploads/2023/11/2025-ranking.pdf
    )

    
    Q(社長).たぶんガチでアドリブ。
    大村と難波を中心に取り組んでいる物流力。今後は？
    A(大村).
    4年ほど出店メインに担当している。
    3年で50店舗。この先しばらくは年あたり30店舗。
    物流効率が変わる。将来を見据えての物流戦略。
    商談から物流までを一気通貫で考える。
    出店に合わせての戦略＆各部門の協調。
    数だけの目標だと、これにより営業利益が100億円から110億円とか。



    11:29 採決
    
    11:31
    閉会
    ムトウ(退任)の挨拶。
      Q(社長).
      何年？
      A(ムトウ).
      16年+2年。

    11:32 新任挨拶(フクシマ)
    ( 筆者注　)
       議案の経歴によると、新卒入社からの叩き上げの45歳っぽい。
       叩き上げの取締役はたぶん会社初。    

    11:34 挨拶＆役員退場
総会後に他所の妙にというか無駄に広いイートイン(休憩用？)スペースで水分取りながら自動売買プログラムを一瞬稼働。 ディオの西中新田店(本社前店)へ。 新しくてきれいな店で、掲示してあったパート/バイトの募集の時給が高めで、レイアウトが少し広々した感じ。 地元店がすっげー詰め込んでる(今年中に5kmほど離れた場所にもう1店できる)のでよけいそう感じるってのもある。 車の中で198円弁当食べた。 戦略面での特別扱いは一瞬見ただけでは感じ取れなかった。 色々やってるのは広報情報から分かるんだけど、常に目立つことをやっているというわけではない。
 

ichonan at 02:56｜Permalink│Comments(0)│ │B:株主総会潜入ログ 

2025年07月01日

2025年前半の投資パフォーマンス

 
2025/07/01(火), 2025年6月分を記述。
2024年後半はこちら
6月。 増減資無し。配当たっぷり。

2025年6月月間：+1.658%
2025年通算：-16.089%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
何か漠然と色々と忙しかった。 祖母関係で来客多め。 久々に酒を大量に飲んで念のために翌日は運転を控えたりも。 メモをまとめてないけど株主総会2回。 翌日から筋肉痛と腰痛と虫刺されの痛みや痒みが酷かった。 今は小康状態だけどイランとイスラエルの戦争での動き。 少しだけもってた住信SBIネット銀行をTOBで売却。 4666と6266への参入から自動売買へ。 ほぼ自動売買の中だけど大きく下落した1928と2791が増えた。 2791は暴落。 今になって思うと会長の体調のことが業界経由で伝わってのことだったんかなあ。 日経平均株価はそれなりに上昇したっぽいけど僕のPFはダメダメ。 特に1928と2791の下落の影響。
刑法改正で懲役刑と禁固刑が拘禁刑に。実態の変化は知らん。 反斎藤元彦の界隈は相変わらず。 斎藤元彦の評判は概ね上昇。 メディアスクラムでここまで酷く叩かれるのって珍しいし、それに負けない評判って安倍晋三以来かなあ。

フジ・メディア・ホールディングス(フジテレビ)が意外にも中居関係で目立つレベルの社内粛清。 港浩一と大多亮については提訴予定とのこと。 問題の矮小化に邁進している感じや中居正広に押し付けようとしている感じはある。 株主総会では大方の予想尾通り会社提案が全部通った。 まあ、フジもアレだがダルトンもやるき無かったように見えたし。 清水新社長は経歴や言動からするに過去数代のトップよりは随分と優秀で随分と誠実な印象ながら、今のところ「当社比」でもある。 ネットカジノとか他の問題は新しく表面化している。

日本学術会議法改正。 手ぬるい。 税金が入らないようにしなきゃ。 今までの日本学術会議を応援する人の言動により日本学術会議がいかに酷い組織なのかが知られたのは良いこと。

都議選。 石丸伸二の政治団体が最多の候補者数で全員落選という快挙。 不自然な石丸ごり推しは選挙が近くなってからはほとんど見なかった。 不自然に安野貴博を褒めたたえる運動は目立つ。 国政。 前々からだけど石破茂がどうしようもなく酷いのは相変わらず。 大手マスコミは概ね石破応援団だけど以前ほどではないか。 鳩山由紀夫や菅直人のときに似ている。 国民民主党は山尾志桜里や須藤元気を推すなんてことして肉離れ。 こども家庭庁やAV新法を推進してきた山田太郎のことが掘られる。 自民、維新、国民民主の中には優秀な政治家もおろうし、立憲民主やN党でもゼロではない。 だけど党の主流派に限定すると全部酷い。 そんな体たらくだから、参政党みたいな酷いところでも割と合理的な理由で受け皿になる。

堀口英利の件は暇空茜が調べているというよりは次のフェイズが進んでいるっぽいという空気が伝わってくる。 そう感じる主要な理由反暇空の人の反応。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  東和薬品(4553)

それなりに変化。
 
5月。 増減し無し。配当雀の涙。

2025年5月月間：+5.515%
2025年通算：-17.458%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
4月に投げられたのが少々復活。 7163のTOB。 投資関係ないところで色々と疲れた。 久々の査読。書いている6/2に催促が届いたよ。締切はまだなんだけど。

反暇空の界隈が色々とぴちぴち跳ねているっぽい。 「これが堀口英利が生きている証拠だ！」として出てくる動画等があからさまな捏造加工品だったり。 6月になってからだけど「赤木レイアは生きている！」も同様。

自動売買プログラム。 最初は割と一気に最低限だけ形にして、その後は通信エラー部分の解決方法がわかるまでというか楽天証券が準備してくれるのを期待して基本構造はそのままで放置。 その放置のままって枠内では形にはなったんかねえ。 形になったというか、メタパラメータの調整の仕方が分かったというか。 機械的にやる限り、2024年の8月の頭とか、2025年の4月の頭とか、あの程度なら多分全く問題ない。 そもそも2024年の8月の頭も2025年の4月の頭も放置してれば結果としてはよかったし儲かったんだけど、あそこに戦争や大震災が重なると死ぬってところまでは行ってしまった。 株主総会は忙しくて行けず。

トランプ関税。 迷走色と死に体色が強くなっている。 日本は石破政権にしては随分とちゃんとやってる感じ。 もちろん石破はどうしようもないんだけど優秀な官僚が活躍している空気。

ストーカー殺人っぽい事件。また神奈川県警の凄い不祥事って空気。

能動的サイバー防御法成立。 珍しく法律関係の良いニュース。 警察庁が外免切り替えの見直し方針。 備蓄米の初の本格放出。 米の価格を下げるべきかは置いといて、下げるならやり方としては正しかろう。 特に、卸売業の妨害により価格が上昇している場合には。 改正戸籍法施行。 左翼が熱心な夫婦別姓ではなくて氏名の読みを書くという話。 大昔の書状でもルビが振られてたりするのに令和になってやっと。 反斎藤元彦の支離滅裂で執拗な報道はいまだに流れてくる。 国民民主党の玉木雄一郎。 山尾志桜里を公認したり、夫婦別姓を推したり、どうしようもない。 こんなの出すぐらいだから、減税もやる気無さそう。

大阪で故意に小学生を轢き殺そうとした見られる事件。 アイドルグループの嵐が解散。 またまたマスコミが安野貴博を不自然に持ち上げ始めている。 たぶん石丸伸二と同じ道をたどるんだろう。 フジテレビ＆フジ・メディア・ホールディングス。 問題の矮小化、責任を中居正広に押し付けること、保身。 それらに専心という印象を受ける。

証券口座。 二段階認証を必須化するところがほとんどか？ MONEX証券の子の口座の扱いが凄く面倒なんだが。 とりあえず郵送で手続き中。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  大黒天物産(2791)
  東和薬品(4553)
  TOYO TIRE(5105)
  積水ハウス(1928)

集計が6/2になったので断言できんけど多分先月から変わらず。
 
4月。 減資差引き大量。配当少々。

2025年4月月間：-4.317%
2025年通算：-21.771%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
年初から出金してなかった分をまとめて一気に出金した形。 トランプの一方的な「相互関税」のときに「今のタイミングで南海トラフ地震が来たりリーマンショック再来になったりしたら死ぬ水準」になっちゃったんで、底ではないけどかなーり下がったあたりで結構売った。 自動売買部分が効いたからその割には今月のマイナスは少ないが。 うん。 それでも十分に酷い。 トランプの死に体の体質だとか、あれをそのまま続けたらアメリカのダメージが凄まじいから大統領令が議会により停止させられるとか、そういうのを世の中がもうちょっと分かっていると考えたのが凄く甘かった。 しかもマクロ経済や政治の知識で儲けようとしてないし。

証券口座を則られて勝手に雑な売買をされて多額の損失を被るケースが多発しているらしい。 証券会社側も詳細を把握できていない模様。 付け焼刃的で、その割には合理的な対策を呼びかけている。

他にやったのは自動売買のメタパラメータ(というかコードとかパラメータ調整規則)のブラッシュアップ。 概ね保守的な方向に。 あと、自動売買の対象の銘柄をETFを中心に増やした。 自動売買の対象として採用した時期には空売りができなかった銘柄が空売り可能になってたのでその関連でも少々いじったり。

株主総会は積水ハウス(1928)の1回だけ。 3年連続3回目。 時間がどうにかなったらダブルエー(7683)にも行きたかったが、子の進学×2とか祖母の入院(腰椎圧迫骨折＆癌)とかで色々と忙しかった。

大阪・関西万博。 予めわかってたことだけど色々とぐだぐだ。 混雑の度合はほどほどっぽいから行く可能性は随分と上がった。 4/23に大阪に行ったけど総会と豊臣大坂城の石垣を優先した。 公正取引委員会がGoogleに排除命令。 割と新しいビジネスに対して行うのは多分レア。 米価とか備蓄米とかは根本の減反政策や輸出入をいじらずに表面だけでごまかそうとしていて、結局無駄なことをやってる感じ。 iPS細胞を用いたパーキンソン病の治療の安全性が確認できたとの発表はどのレベルの確認なんだろう。 韓国の尹大統領罷免。 あの国では激レアなちゃんとしたリーダーっぽかったが。 というか、だからか。 ローマ教皇フランシスコ死去。 物価無視のドル換算評価だけどカリフォルニア州のGDPが日本を抜いたらしい。

東京地検が暇空茜を起訴。 検察には法の下の平等というものは無いっぽい。 飲酒引き逃げの犯人を放置しておいて、田舎道で左側通行をしたという理由で歩行者の身柄を拘束するようなもんだべ。 人前での強制性交の犯人を放置しておいて、飲み屋のホステスに「おっぱい」って言ったという理由で捕まえるようなもんだべ。 暇空はそこら中にあふれている暇空の毒舌どころではない案件をとりあえずは警察に持っていたそうな。 対象が誰なのかはまだ秘密とのこと。


大手マスコミの変更報道が相変わらず酷い。 地方紙や地方局だとちゃんとしたところもあるけどNHKや全国紙や民放キー局だと全部じゃないがほとんどは凄くダメ。 朝日新聞が「デマの収益化が問題だ」みたいなこと言っててネット民大爆笑。 朝日新聞って文脈によっては「駒崎弘樹」って書いちゃダメな社是でもあるん？ 反安倍を社是にするみたいな感じで。

集計プログラム。 空売りだけじゃなくて現引きと現渡しでも集計が狂っておるな。 これら以外は多分正しい。 まだ直していない。

無職になったら色々とやろうと思ってたやつ。 制御理論とか、マクロ経済渡河、機械学習とか、数理計画とか、市場シミュレータとか、まったくやってないよ。 最初は手動でやってたシストレを基本部分はそのままに自動化しただけ。 パラメータの自動調整はやってるけどコアの部分はすこぶる単純なまま。

石破や側近は相変わらずダメなんだけど、トランプ関税対応に関しては基本的に役人に任せているっぽいのが良い。 村山富市が震災対応の大部分を自民党に丸投げしたみたいに。 不幸中の幸い。 菅直人よりは優秀。

玉木と榛葉だけ評判の良い国民民主党。 裏に隠れているやべー連中が出てくるようになった。 ちゃんと監視して警鐘鳴らそうな。

反暇空で「堀口英利は生きている」の人の動きが変というか、元々変なのが色々とテンパってる感じ。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  大黒天物産(2791)
  東和薬品(4553)
  TOYO TIRE(5105)
  積水ハウス(1928)

少し変化。
 
3月。 増減資無し。配当多め。

2025年3月月間：+3.160%
2025年通算：-18.249%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
1月と2月に前もって大きく下落していたPF。 決算で死亡後は3/27まではそこそこ調子良かったけど3/28と3/31で派手に死亡。

トランプ関税。 鉄とアルミニウムの25%発動。 4/2か4/3に自動車に25%上乗せとのことで大混乱。 ダメージが最も大きいのはアメリカだろうが他もでかい。 医薬品も予告している。 アメリカの物価上昇とその割りには増えない雇用と設備投資と税収って感じになりそうな気はしてる。 このまま突き進んだら他に凄く大きなことが無い限り中間選挙でボロボロになるのが確定的なので、このままってことはないと思うけど、基本は暴走するからなあ。 ちなみに司法への圧力をかけていたりもして、こっちはもっと騒がれるべきだと思うが。 ブレーキは「経済=>世論=>議会=>トランプ」という順番。 住宅取得支援の話があった気がするけど、出てこんな。 やらんのかな。 報道に載らないだけなんかな。

フジ・メディア・ホールディングス(4676)。 第三者委員会の報告書受領。 むっちゃ長かったり時間が無かったりでまだ読んでないが、マスコミ報道でのまとめの感じだと、予想していたよりはずっとちゃんとした調査だった感じ。 ただ、中居関連+αぐらいに終始している感はある。 第三者委員会の職掌がその範囲だってことではあるんだが。

みのもんた死去。 テレビあんまり見ないが、随分と前から引退が遅すぎた感はあったなあ。 番組での電話の相手が女なら誰であれ「お嬢さん」と呼ぶ方針みたいなのは僕とは対極に近くて、たぶん少し学ぶべきこと。 悠仁親王が(初の？)会見。 まあ、高校生だから。 全国的で記録的らしい少雨。 岩手とか岡山とかで派手な山火事。 地下鉄サリン事件から30年か。 これが理由で関東在住だと直前にあった阪神淡路大震災に関する記憶が薄い人が多い。 ちなみに当日の朝は僕は首都高を走っていた。 僕が事故ってたら何人も助かったのかもしれない。 防衛省・自衛隊の「統合作戦司令部」なるものが発足したらしい。 万博は「色々とやばそう」から「興味なし」モードに移行している感じ。 暇で安くて近くて空いてりゃ行くけどさ。 普通は近所のUSJの方がよかろう。 くら寿司のむっちゃ長いらしいレーンは見たい。 イスラエルあたりは相変わらずドンパチ。 政敵だと言う理由で逮捕されるらしいトルコ。

公立高校潰しや減税潰しの維新。 まだまだ迷走。

石破は相変わらずぐだぐだなんだけど、閣僚の中で割とまともに思える人(加藤勝信とか平将明とか)の意見が通りやすくなってたりする印象がある。 悪い中では良いことだが焼石に水感も強い。 石破の商品券10万円。 左翼はもちろんのこと、大手マスコミも野党も追求する気無し。 官房機密費から出したんだろうなーって想像するが、石破談ではポケットマネーとのこと。 普段に輪をかけて妙に攻撃的な記者会見。

兵庫県議会と第三者委員会と多くのマスコミによる斎藤元彦に対する理不尽な攻撃はまだ続いている。

暇空茜が物凄く理不尽な理由で起訴された。 刑事事件。 検察、検事総長(畝本直美)、 法務大臣(鈴木馨祐)に対してマスコミが集団で凸して連日騒ぎまくるべき案件だと思うんだけど、何もしない。 普段から人権で騒いでいる人もだんまり。 怖いねー。

楽天証券。 何か知らんけど勝手に売買されたと証言する人が多くて、それは虚言や妄想ではなく真実っぽい。 フィッシングサイトを疑ってるっぽいが、フィッシングサイト以外のスパイウェアの方がどっちかと言うと本命じゃないんかなあ。 相変わらずクリックベイトと揶揄されても仕方ないような「重要なお知らせ」は続けている。 これって、ネットに不慣れなユーザーをフィッシングサイトに無頓着な方向に教育しているように見えるんだ。

東京地裁が旧統一教会に解散命令を出したらしい。 裁判所(の中にいる裁判官)までマスコミやテロリストに迎合している感じ。

メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  大黒天物産(2791)
  東和薬品(4553)
  積水ハウス(1928)

少し変化。
 
 
2月。 増資少し。配当無し。

2025年2月月間：-17.316%
2025年通算：-20.753%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
少しだけだけど久々に増資。 1月に輪をかけて酷い。 特にPFの1位と2位。 決算で派手に喰らったわけだけど、下方修正で下落とかPERが高めのところが下落ってだけじゃなくて、PERが低いところの好決算でも下落で凄いことになっておる。 PERが6倍台や7倍台でROEが15%程度とか割と当り前。 自社株買いをするかどうかの違いって大きいなあ。

残ってたフジ・メディア・ホールディングス(4676)の空売りは「どっかデカいところが買ってるわ」と判断して全部損切り。 その後で2/7にレオスが大量保有報告書提出。 2/28時点では切らなかった方が良かったっぽいが。 判断が遅いとかいうよりも軽い気持ちの割りには売ってる量が多かったんよなあ。 軽い気持ちなら純資産の3%ぐらいに抑えとかなきゃ。

集計プログラムに間違いがあって、空売りの集計が何か変。 空売りの量って普段は微々たるものだけど1月は少し多めで、そのせいで影響が分かりやすく出ちゃって、それで気付いた。 まだ直していない。
フジ・メディア・ホールディングス(4676)は問題の矮小化を目指しているように見える。 日枝久が追放されて大株主からの注文が強くなって経営が少しまともになるというのはあろうが、優良企業に生まれ変わるとかサンケイビルを売却するとかは無いんじゃないかなあ。 フジテレビのアナウンサーだった渡邊渚という人が積極的に色々と発信しているんだけど、なぜか触れないフジテレビ。

月序盤に観測史上最大の積雪を記録したらしい。 うちのまわりも結構積もったけど2年前(？)ほどではない。 1号さんの受験前日から当日の朝にかけてが最も酷くて色々とリスクヘッジのシミュレーションはした。 結果としてはスタッドレスタイヤだけでOKだったんだけど、坂道で車間距離つめてくる車は怖かったよ。

総理大臣の石破茂がやっと今になってアメリカ大統領のトランプと会談。 カメラも事務方も入れない1対1の対談はなかったとのこと(安倍晋三の場合はここがメイン)。 記者会見では会見後に石破を残してトランプが去るという衝撃映像が世界に流れた。 就任早々に「アジア版NATO」などと遠回しにアメリカに対する宣戦布告してたもんなあ。本人は気付いていないんだろうけど。 それに、目指すものが反安倍だってのは当然伝わってるだろうし。

トランプ関税。 相手国によらず鉄とアルミニウムに25%の関税をかけると宣言。 カナダとメキシコに対する25%と中国に対する上乗せの10%は3/4に開始だと宣言。 これら限定だとカナダとメキシコと中国以外への影響は実はそれほど大きくないんだけど、報復が派手に行われるとか交渉で事前or事後早めにソフトランディングとかは普通にあり得るわけで、前者だとアメリカへの影響もでかい。 対中関税は経済政策としても防衛政策としてもやるべきだとは思うよ。

さらに追加でEUに大しても25%と医薬品と自動車について25%というのも言っているようだ。 4/2に詳細を発表するとのこと。 仮にここまでそのままやっちゃうと早めにレームダック化するだろうから少なくともこのままの形ではせんだろうけど。 そういえば、この影響でどの程度ドル高になるかって分析ってまだ見たこと無いな。 全体としては各国の輸出産業にとってはマイナスだろうけど、関税分がそのまま乗るわけではない。

自民と公明と維新が国民民主の減税案を潰した。 維新の立憲民主党化のペースが凄まじい。

岩手の山火事が凄いらしい。 トランプとゼレンスキーの喧嘩会談。 報道は例によって煽りっぽい。 トランプというよりは実務担当閣僚で、トランプが無茶言ってる部分もあるけど、ヨーロッパもウクライナ支援としては戦力の逐次投入しかやってないし、日本に至っては憲法9条があるという世界的に見てもレアなダメダメ状態。

トレンドに乗ることが増えた。 きなくさいながら自然に感じる推論(by暇空)が増えてきた。 2024年の8月10日頃(？)を最後に自由の身には見えない堀口英利くん。 10/3に裁判所で不自然な動きが一度だけ確認されたらしいが。 暇空茜さんは時々「しばらく新しい情報は出てこないと思う」の旨を言っているんだけど、彼の言葉の中でこれは信用していないし、直近でも言ったそばから色々と出てきている。
 
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  大黒天物産(2791)
  TOYO TIRE(5105)
  東和薬品(4553)
  ヤマハ発動機(7272)

少し変化。
1月。 増減資無し。配当雀の涙。

2025年1月月間：-4.159%
2025年通算：-4.159%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
最初の週が僕のPFだけ狙い撃ちにしたかのような凄まじい下落で、後半にほぼ回復ってところまで行って、最後で再度少々の撃沈。 先月か先々月に書き直した集計プログラム。 まだちゃんと見てないけど空売りがあると酷く狂うみたい。 おそらく左端は正しいんだけど、丁寧な机上デバッグと試験的な少量の空売りでの動作チェックはすべきだ。 どこか間違っているのは確実。 定期出金を忘れていた。

Xでも多めにメモしているが、フジテレビとフジ・メディア・ホールディングス(4676)。

噂としては大昔からある話だけど表面化で大騒ぎ。 最初の表面化は女性セブン(？)で本格的に週刊文春。 最近になって「週刊文春の誤報」「週刊文春が訂正」ってのがXやネットニュースに大量に出ているけど、元の文春のサイトではなく紹介されていた文春の記事しか読んでないが、「○○だ」と書いてたのを訂正したのではなく、以下のようなことでしょ。 1/17にフジテレビジョンの港社長が炎上会見。 「静止画でごく一部のメディア以外入れないとか、北朝鮮か！」などと突っ込まれている。 1/27に16:00から翌日の2:00過ぎまでの10時間超の伝説的な会見。 前半だけ見た。 割とちゃんとした記者もいたんだけど、質疑の時間の大部分は糞記者が時間をつかってたなあ。

フジテレビの主張もしくは態度のポイントはたぶん以下のあたり。 僕の解釈では。
  • フジ・メディア・ホールディングスやフジテレビジョンとしては、日枝久を擁護することが至上命題。
  • X子(被害者とされる個人)のプライバシー保護を建前として都合の悪いことは隠す。
  • 弊社や弊社の従業員は悪くない。中居正広が悪い。
  • 反省っぽい態度見せまーす。
すぐに反省するような組織は最初からこういうことにはならないと思うんだ。 港(子会社のフジテレビの社長)と遠藤(同副会長)は辞任。 退職金相当や辞任後の天下りは注視したいね。 ほとんどの人はトカゲの尻尾切りと考えるんじゃないかな。

その後は下方修正。 第三者委員会の調査に協力した者を攻撃するのは職務規定違反みたいなリリースも出してたけど、 あんなの、もっと強いものにするか幹部を追い出した後にするかせんとあまり意味ない。 話題の中心人物の一人であり会社によると無実のA氏は報道によるとなぜか人事部付に左遷。 長時間炎上会見より前だったと思うが青木歌音が告発。 同時期に告発されていた芸人が実名で謝罪をして、フジテレビの件の方も信頼性が増す。 時系列としては少し前だが、1名の女性が実名顔出しで被害者とされるX子を実質的に名乗っているのも同然の言動をしている。 そして、フジテレビから自身の体調について公の場で語ることを禁じられていたから在職中は言わなかったと語る。 このエントリーを書いている2月になってからだと、2/1の夜にフジテレビの元アナウンサーの長谷川豊が色々と語る。 固有名詞も大量に出てくる。 面白いのは動画の前半。 長谷川の言っていることが全部本当なら凄いことになると思うんだが。



東証は1/31から4676の売り禁。 自己株式を除く発行済み株式数の1/3ほどに膨らんでいた1日の出来高が急減。 それでも発行済み株式数の1/7ほどあるが。 同日に下方修正。 たぶん最も大きく効いているのは、
  • 空売りは指値で待ちかまえて売る
  • 空売りの損切はジャンピングキャッチ
  • だから買いと売りの数が均衡していれば株価が上昇する
というメカニズムの売買の消滅とまでは行かないけど急減。 発表されている直近の信用残高。 認定放送持株会社だから買収のハードルはむちゃくちゃ高い。 株主提案が通る可能性はそれなりにあるけど、日枝久を追い出して今いる人やグループ関係の人や天下り官僚じゃなくて、豊田章男とか、日髙祥博とか、堀江貴文とか、水原清晃とか、久保利英明とか、そのあたりの人から取締役の1/3ほどを選べば会社提案は通りそう。 ここに挙げた人は多分受けないけど。

資産売却とかサンケイビルの分離や上場とかは思いっきり嫌がるだろうねえ。 極端に言うと、趣味で同人誌作って新聞社名乗ってる不動産屋が不動産を売って同人誌屋に専念するようなもんでしょ。 可能性は低いと思うけど仮に売るとしたら、サンケイビル分の資産評価は大幅に上がるけど収益の評価の方は変わらんわな。 サンケイビルの幹部も飛ばしてBSの内容と従業員だけグループから分けるなら違うけど。

広告収入は3月末までは確実にダメで、たぶん04-06も大部分が株主総会前だからたぶん概ねダメで、仮に改革を拒否したらもっと長引くかなあ。 第三者委員会が(フジテレビが依頼した範囲に限定された)ぬるい調査しかしなかったら長引きそう。 条件付き死刑みたいな厳しい内容をつきつけたら6月末には終息するんだろうけど。

くら寿司の株主総会に行った。 去年は「来るな」みたいな案内だったけど今年は普通。

株主総会：くら寿司(2695), 2025/01/29(水)

アメリカ。 トランプ大統領就任。 バイデンの最後っ屁みたいなの多数。 前回みたいな派手なトランプラリーは見られず。 今のところの大きな動きは以下のもの。
  • 不法移民強制送還方針。
  • 中国からの輸入の関税を10%上乗せ。2/1からだそうな。
  • カナダとメキシコからの輸入に25%の関税。2/1からだそうな。
1は当然やるべきことで、2は経済面ではそれほど悪くなく外交や防衛の面では多分当然で、3はそのまま続けたら割と大きめのマイナスなんじゃないかなあ。 世界経済にとってというかアメリカ経済に限定した場合でも。 どっちにとって痛いかというとカナダやメキシコにとってなので交渉で早期に引下げの可能性が大きいと思うが。 カナダとメキシコが移民対策をするなら。

石破は2/7になってやっとトランプと会うらしい。 当選からそんなに間を置かずに会うのが主要同盟国の首相なら普通だと思うだが、2月頭の時点でやっと「会う予定」ですよ。 どんだけ嫌われているのか。

日銀。利上げ。0.50%に。 「他の最新の詳しいデータ次第ではもしかしたら適切なのかも」ぐらいには思うけど、多分早いんよな。 会見は見てないけど、インフレ率が急速に上昇しそうな予兆でもあるんか？ そんなの聞いたことないぞ。 日銀の審議委員候補として小枝淳子とかいう人を政府が推薦したそうな。 検索して出てくる発言内容を読む限り金融政策を全く分かっていないように思える。 以前国会で人事案を否決された河野龍太郎に近いイメージ。

SHOGUNがゴールデングローブ賞でも色々取ったらしい。 石破が田中熙巳との会談においては田中よりは現実的で田中の要望を否定する(持論ではなく役人に言われた？)回答をしたらしい。 イチロー、岩瀬、掛布、富沢宏哉が野球殿堂入り。 富沢ってだれだと思ったら審判とのこと。 90歳超。 なお、イチローはアメリカでも殿堂入り。

岩屋毅外務大臣、いまになってやっとアメリカ上陸。 噂されてた逮捕はされなかったもよう、というか話がついたから遅くなって今頃渡米って気もするが。 事情は聞かれてそうな気がする。 さらに岩屋の議員宿舎に関係者とはされていない女が入ったとのことだけど、これって岩屋や家族や秘書の手引き無しで入れるものなんか？ 岩屋の不祥事として報じられていないのが怖いし、逮捕されたという報道がなぜか無いのも怖い。

埼玉の八潮での道路陥没。 救出作戦をヘリコプターや自衛隊の特殊機を軸に練り直さなかったことが後で反省されるんだろうが。 もしくは穴から離れた場所に橋げたを設置して塔を作るとかね。 金むっちゃかかりそうだが。 現場では「死亡」や「流されて行方不明」の結論が早期に出ていたのかもしれない。

韓国。 尹大統領逮捕。 意外にも現職は史上初だそうな。 尹大統領の失脚により韓国もっと酷くなりそうだなあ。

紅白にB'zが出た。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  大黒天物産(2791)
  TOYO TIRE(5105)
  東和薬品(4553)
  フジ・メディア・ホールディングス(4676)

ぼちぼち変化。 5位は空売り＆現物で差引は空売り。
 


ichonan at 02:53｜Permalink│Comments(0)│ │パフォーマンスのログ 

2025年04月27日

株主総会：積水ハウス(1928), 2025/04/23(水)

 
積水ハウス 第74期定時株主総会
大阪府大阪市　グランフロント大阪北館 ナレッジキャピタル コンベンションセンター
2025/04/23(水), 10:00-11:27
朝の5:32頃に家発。 会場着は09:40頃か？ ざっと見渡した感じでは参加者は500人ほどか？ 最前列への着席後すぐに寄り約定の後処理。 09:58頃までに済ませることができたのは半分ほどだった。

前回の株主総会はこれ。
disclaimer： 殴り書きメモと記憶からの再現です。 発言内容には僕が補完したものも多々あります。 メモを元に「筆者としては意味不明」なまま書いているものもあります。 メモの書き間違い、抜け、解読ミスも当然ありえます。 故意に間違いを書いたりはしません。 今回は普段よりも集中力低め。特に前半。 やっぱ余裕を持って行動しなきゃダメだ。 特に、直前が忙しいのはダメ。 
  10:00
  挨拶(仲井社長,以下断らなければ社長)
  タキガワ(？)が欠席で申し訳ない。
  
  10:02
  監査報告(鶴田)
  
  10:04
  事業報告とか課題とか(事前作成のナレーション＆スライド)
  ( 筆者 : 他社もだが、こういうのって会社のウェブサイトで公開すればよいのに。)
  ( 株主総会の質疑内容もそうだが、説明スライド＆音声なんて特に容易であろうに。)
  
  10:26
  進行の説明＆拍手
  議案の説明
  
  10:30
  質疑。1回につき2問まで。

  
  Q(181).
  (長いお気持ち表明+質問少し。会社を褒める内容)
  A.
  ありがとう(超約)。
  阪神淡路、東日本、能登。全半壊ゼロなのが当社の耐震技術。
  ビルダーとの提携。
  海外も地震のある無いの違いはあるが、今は特にアメリカ。
  言質の2×4とシャーウッドは違う。

  Q(1248).
  国内戸建てマーケットシェアは？
  トランプ関税の影響は？
  A.
  戸建ては戸数ベースでは4%。金額ベースだともっと上。
  A(石井).
  木材をカナダから輸入。石膏ボードはメキシコ。
  一部家電は中国だが他からも調達可能。
  価格が1%から2%上がる程度。
  これから何か動きがあるかもしれない。注視する。

  Q(1263)
  うちも積水。30年前に建てた。快適。
  国際事業。売上が大きく増えているのに利益がそれほど増えていないのはなぜか。
  地面士詐欺後はガバナンス今日かがどの程度されているか？
  社外取締役に兼任が妙に多い人がいるが、こんなので大丈夫か？
  A(財務担当のフジタ,多分非取締役).
  MDCのPPA(Purchase Price Allocation)のため。のれんの償却。

  ( 筆者：ここは、「PPAという、買収した会社の資産の評価」ぐらいの表現はすべきだろう ）
  
  販売用在庫が損失として集中して表に出た。
  アメリカのマルチファミリーの減損。
  オーストラリアが去年良かったことの反動減。
  A.
  地面師の件は不祥事ではなく被害だが、あってはならないこと。
  今でもガバナンス改革に全力。
  A(ヨシモト,多分非取締役).
  チェック体制の構築。各取引のチェック。
  半分を社外取締役にした。兼務でもしっかり働いている。

  ( 筆者：「社外取締役などの兼任が妙に多い女」ってのが多くの会社の社外取締役におり、 )
  (　　　　これだけで判断するわけではないが、僕はこういうのには基本的に「×」で投票。 )


  Q(1244)
  MDC。昨年末で創業者やCEOが引退するなどの変化があった。
  買収後の経営体制の変化がどんなもんか教えて。
  A.
  PMI(Post Merger Integration)。

  ( 筆者：ここもPPA同様 ）
  
  うちによるアメリカ企業の買収は他社のM&Aとちょっとちがう。
  MDCで4社になった。これらが共同で事業をやっている。
  A(石井).
  2026年の(会社としての？)統合を目指して部門の統合を進行中。
  営業活動の統合は2025年からやっている。仕入れとか。

  Q(872).
  (長めの原稿を一定ペースで呼んでいる)
  超訳：オーストラリアの賃貸事業に進出してはどうか？
  A.
  機会があったら検討したい。

  Q(145)
  海外の事業戦略は？国内は成長しないと思う。
  A.
  (積水ハウスではなく業界として)国内の住宅需要はしばらく(具体的に何年か数字を言った気がする)は横ばいと予想している。
  その後は縮小と予想。
  縮小になった後も省エネや構造計算の面で良いものの需要はある。
  技術面に強い我々としては縮小市場の中でも安定成長したい。
  海外は積極成長。シャーウッドと2×4。
  20？？年に2万戸供給の体制を目指す。

  Q(1221)
  MDC。シャーウッドの輸出で技術を送り込んだとのニュース。
  このあたりをもっと詳しく。
  A.
  20名を現地に派遣。施工品質の検査の強化。
  アメリカでは日本のようなきっちりとした検査が無い。
  日本品質の検査のルーチン化。
  地道だが、これがブランドになればよい。

  Q(1194).
  知的財産。特許とか。特許のコストが1億円とか。
  そのあたりの戦略とか心構えとか。100件というKPIの根拠。
  A.
  アメリカへの技術の輸出。
  最高レベルを追求したい。技術が生命線。
  今後はハードだけじゃなくDXやデザインもそれらの特許も。
  A(ノマ,多分非取締役)
  バランスよく出願するための目安。
  前の期は160件台。

  Q(1231).
  取り壊したマンション。このときの判断を詳しく。
  何であの段階で？判断基準は？
  従業員の士気にも関わる。減損はどれくらいだった？

  A.
  合法な建築だが、あの判断は正しかったと思う。
  だんだんと反対が大きくなり、本社で判断した。
  様々な方に迷惑をかけた。特に近隣に。顧客にも。
  申し訳ないと思っている。対策はしている。
  A(ヨシモト,たぶん取締役外)
  土地の仕入れ時点での土地の特性への意識が低かった。
  そのあたりに踏み込んで仕入れの判断をする。
  情報伝達が遅かった。
  損失は約10億円。

  Q(1343,社名も言った).
  梅田に10:00にリムジンバスで着いてここまで1時間かかった。
  積水の仕事を仙台でさせていただいている。
  パートナーシップ構築の宣言。
  ○○の書類は西日本にも出ているのか。
  入居者がカードキーを紛失。
  (などと長々とお気持ちを)
  A.
  (質問を遮って)質問の要旨を。
  Q(1343).
  (顧客に？)「積水はクソ」と言われた。
  入居者目線を大切にすれば利益につながる。
  A.
  カードキー。DX化している。電子キーを推奨している。
  このトラブルで入居者に迷惑をかけた。パートナーにも。
  まだノウハウが確立されていないということ。意見ありがとう。
  A(シノザキ).
  6社のPM子会社．体制としては同じのはず。皆さまの協力があってのこと。
  クレーム．DX．
  改革を進めてオーナーやパートナーに迷惑をかけないようにする．
  詳細は別のときに。

  11:20
  あと2名。

  Q(341).
  国立の件。解体後の計画は？
  A.
  現在は解体が半分ほど。今後は未定。検討中。

  Q(370).
  国際事業。東南アジアには行かないの？
  CM代わりにちょっとだけ建てるとか。
  A.
  技術の移植。良質なものを世界へ。おのずと中高級の需要。
  東南アジアからの問合せはあるが、まだ、シンガポール以外はその段階ではない。

  11:24
  採決。

  11:27
  閉会＆新任紹介。
毎回だけど、ざっくり言うと良い感じの総会。 基本は、参加歓迎、質問には積極的に回答する、痛い質問でも程度が少々なら暖かく受け入れる、総会の本来の目的からの大きな乖離はしない。 質問が客目線メインだったり事業のパートナー目線メインだったりもするが、完全に明後日の方向を向いているということはほぼ無い。 自分語りが長い質問者が多いのは難点だけど、議長がちゃんと雰囲気を悪くすることなく質問を遮っている。 そして、多分だが、株主総会での質問や指摘を総会後に社内で確認＆検討して活かしている(現場寄りの知人従業員と会話では総会の内容が少し反映されている印象)。
終了後に手ごろな場所を少々探して12:15頃？まで寄り約定の後処理。

大阪城公園駅で寄り約定の後処理の仕上げ(昼の処理の約定が12:30だから)
=>大阪城公園(豊臣石垣Museum目当ての駆け足)
=>飲酒=>飲酒=>飲酒
=>藤田美術館
=>抹茶＆団子
=>飲酒=>飲酒
=>21:30頃に帰宅。

豊臣石垣Museumの大口寄付者一覧に有名人がいっぱい載ってた。

豊臣石垣Museumはがらがらだったが大阪城としては人大杉。 周りはほとんど外人。 白人が4割超か？ 人がこんなに多いのに「行儀の悪さどうにかならんか？」というタイプの中国人や韓国人を全く見なかったのは少し新鮮(帰路の大丸では中国人を見た)。 「Darf Ich + ジェスチャー」の会話を初めて生で見たよ。

人大杉で、それに輪をかけて天主閣(メイン博物館)と豊臣石垣Museumの入場券(共通)販売所の長蛇の列。 このあたりのオペレーションは控えめに言って酷かった。
  • たぶん有人販売窓口もあると思うんだけど、そちらへの誘導が無い。 有人窓口が無いとしたらそれはそれで輪をかけてダメ。
  • その結果、券売機は長蛇の列で、天主閣の入場待ちの列は見えず、豊臣石垣Museumはガラガラ。
  • そもそも券売機の数が足りない。
  • 豊臣石垣Museum側では入場券を販売していない。当然券売機は無い。
  • 券売機の長蛇の列の途中に「予め〇〇をご準備下さい」の旨の案内が無い。
天気の心配が無くて、近くて、昼前に着けるなら、万博の方に行ってたかもねえ。 全部ダメだったわけだが。
 

ichonan at 20:58｜Permalink│Comments(0)│ │B:株主総会潜入ログ 

2025年04月03日

株主総会：ステムリム(4599, 2024/07/24(水)

 
書類を整理してたらメモが出てきたので今(2025/04/03)さら。

2024/07/24(水)
ステムリム(4599)
臨時株主総会
大阪大学　吹田キャンパス　銀杏会館 3Fのホール

ペンを忘れちゃったみたいで受付で借りた。
disclaimer： 総会から随分たってからのメモの解読。 したがって、解読ミスや記憶が曖昧であることが原因で微妙に間違ったことを書いている可能性が高め。 曖昧な部分や抜けている部分は確実にある。 

      13:48　裏方×3入場
      13:51　客はたぶん12人
      13:58　岡島＆久渡入場
      13:59　事務方のお姉さんによる説明
      ・撮影と録音と通話は×。
      ・運営側が議事録のための撮影をしている。
      14:00　挨拶(岡島社長,以下断らなければ同じ)＆議案の説明。プロンプター付き。
      14:04　質疑

      Q(出席番号8番,筆者による超訳).
      細かな説明よりも本業に頭を使え。数字出しとらんやないか。
      3Qで15億円の赤字で利益剰余金がマイナス。
      科目の振替えの必要あるのか？
      A.
      税金対策と協調するのもどうかと思うので機動的な(以下筆者略)。
      金は研究開発に使いたい。負の利益剰余金を振り替えることは想定していない。
      導出の結果を知りたいと思うだろうが結果が出るまでは公表できない。
      レダセムチドは既に塩野義に渡っている。
      ステムリムでは次をやっている。
      塩野義がターゲットにしているのとは別に(別にも？)。
      今の時点で表に出すのは適切ではないが、データは積み重なっている。
      開示されるのは一部。マグマは溜まっている。待っていて、というメッセージ。


      Q(5).
      用途特許の位置付け。
      A.
      レダセムチド。物質特許が最強。用途特許で物質特許が切れた後の延長。

      Q(11).
      頑張ってるんだろうけど、どの段階なのか分からん。イメージは？10段階だと？
      レダセムチドに次ぐのを作るのに塩野義に気を使ってね？それはええんか？
      最近のPJ5の技術。
      A.
      10段階で表現するのは困難。動物実験のデータとしては、物質と病気の組に対しては8/10とか9/10のものもある。
      グローバルファームと交渉しているが、彼らはNDAを結びたがらない。その段階で交渉。NDAを結んだ後もある。
      複数としか言いようがない。
      何かが止まっているということはない。
      社長と玉井で(何かの)イベントに行った。
      次の再生誘導医薬を出すことに注力。
      そのあたりまでしか言えない。
      Q(11)
      塩野義の件。
      A.
      次のペプチドもレダセムチドとコンセプトは同じ。
      次はレダセムチドより圧倒的に良くないと興味を示してもらえない。
      現時点では塩野義が(....メモ解読できず)開示するのは適切ではない。
      
      Q(たぶん8).
      定時総会でも毎回「相手があるので開示できない」なので見えない。
      本当にやっているのかとの疑念が生まれる。
      広報の工夫はできないか？
      A.
      おっしゃることは重々承知している。
      開示についてはぶれなく対応せざるを得ない。
      導出の交渉状況の過程を開示している会社はないはず。出すとミスリード。
      お気持ちはよく理解でき、別のところで工夫はしたいが、導出の交渉の途中経過を開示するのは無理。

      Q(たぶん11).
      新しいのを作ったときに塩野義に縛られないのか？
      A.
      塩野義がやっているのとは別の適応症を目指してやっている。
      ここがポイント。
      ペプチドによって得意不得意の病気がある。データ上も。
      一つの最強ペプチドでOKというものではない。
      Q(たぶん11).
      塩野義のレダセムチドの状況を待って新ペプチドの導出や公表を遅らせているなんてことはないのか？
      A.
      はっきり言う。ない。

      Q(たぶん9).
      言えないことが色々あるのはわかる。
      レピュテーションリスクをどうにかしてほしい。見せ方とか、できることあるでしょ。
      他の人に依頼された質問だが、役員と社員の報酬のバランスがおかしいのではないか？
      役員報酬が多すぎないか？
      A.
      見せ方は欠けているという意識はある。工夫はしていきたい。
      役員報酬については私の現金報酬は増やしていない。
      株式報酬をメインにやっている。譲渡制限対なので退職時に確定する。今売却できるものではない。
      社員の給料の平均が減っているように見えるのは高給の部長が辞めたから。
      他はちゃんと上げている。

      14:46　採決
      14:47　閉会      
    
    

    

     

ichonan at 13:51｜Permalink│Comments(0)│ │B:株主総会潜入ログ 

2025年03月28日

株主総会：TOYO TIRE(5105), 2025/03/26(水)

TOYO TIRE 第109期定時株主総会
兵庫県伊丹市　TOYO TIRE　本社3F　ホール
2025/03/26(水), 10:00-10:50
去年は自動車で行ったけど今回は公共交通機関で。 前泊。 すぐ近くのイオンで自動売買に一瞬だけ接続して寄り約定の後処理。 持ってくるケーブルの種類を間違えてイオンで新しいの買った。 会場へ。

前回の株主総会はこれ。
disclaimer： 殴り書きメモと記憶からの再現です。 発言内容には僕が補完したものも多々あります。 メモの書き間違い、抜け、解読ミスも当然ありえます。 故意に間違いを書いたりはしません。 


  エレベーターホールの鍵を従業員がカードキーで開閉。
  
  09:45
  避難経路案内
  客は室内が50人強でトイレとかが少々で60人ほどか？
  09:55
  マナーモード、パソコンは電源オフ、撮影×、録音×
  09:57
  役員入場
  09:59
  ざっと見てほぼ満席。椅子が増えてる気がした。
  (終了後にざっと確認すると客席はたぶん73で、うち一つは新任役員)
  
  10:00
  挨拶(清水社長,以下断らなければ社長)
  社外取締役の荒木欠席。議決権等の形式的な話。
  (この時点でまだ人が入ってきている)
  
  10:02
  監査報告(コウノ)
  
  10:02
  書面に書いてある各種の報告は課題を除いて省略する。
  
  10:03
  課題
  
  10:08
  2025.12期の見通し。

  
  ( 課題と見通しは概ね 決算説明資料 に書いてある通りなので省略。たぶん保守的な予想。146円/ドル想定。)
  
  
  10:09
  決議事項の説明
  
  10:15
  この先の進行方法
  
  10:16
  質疑。
  ( ここで、「一人一回一問で」と言った気がするけど、これはいかんなあ。 )
  ( 「質問が途切れるまでは一人一回一問で」なら問題ないけど。)
  (  去年の事情 から警戒してこうしたんだろうけど。)

  Q(出席番号187).
  トランプ関税の影響。特に、TOYO TIREにとってマイナスの部分。
  A.
  ジョージア州で年間800万本作っている。他社比では有利。
  トランプは石油をどんどん掘れと言ってて、その主要な場所はテキサス州。
  そのため、トラック用のタイヤの受注が増えている。
  関税が言われているまま実施されたら60億円の損。
  だが、前もって中国の事業所を閉鎖したこととセルビア工場もあって、吸収できる。
  それほど影響はない。

  Q(146).
  ROEが素晴しい。招集通知のp.25の自動車部品事業の営業利益率が4%と低い。
  儲かる事業のはずだが儲かっていない。
  今後はどうするの？
  A.
  タイヤでうちはトップクラスの営業利益率。
  リプレイスと自動車会社への納入があり、前者はアウトドアとか高嗜好性なので高利益率。
  後者は外からは見えない部分ということもあり買い叩かれる。部品事業もここ。
  しかし、防振をやっていると自動車の設計段階で情報を得られ、それがタイヤに活きる。
  だから継続してやっていきたい。
  ブリジストンは中国の会社に防振事業を売った。
  4%というのは過去に受注した分の影響もある。
  今後はROEで100%以上などの高利益率のものしか受けない。

  Q(185).
  二つでいい？
  A.
  一つで。
  Q.
  減損は今後も生まれるん？
  A.
  76億円は中国事業の撤退が中身。前倒し計上。
  今後は全事業が儲かっていたら基本的に発生しない。
  どこかの事業を縮小するなら発生しうるが、前向きなリストラによるものだ。

  Q(176)
  妙に長く社外取締役の人がいる。
  慣れ合いは生じんの？任期の考え方は？
  A.
  長くても良い人は良い。慣れ合いにはなっていない。
  10年が目安と言われている。これが区切りとの考え・・・(メモの字が読めず。たぶん、「基本は同じ考え」ぐらいの話)
  
  Q(196).
  研究開発にどの程度力入れてるの？
  A(守屋).
  商品開発が最優先。
  サステイナブルな素材の開発や使用比率の向上もやっている。
  A.
  この建物の隣りに技術センター、川西に研究所、ジョージアにR&Dセンター、
  ドイツにもR&Dセンター、セルビアにテストコース。
  日欧米でスピード感を持ってやっている。

  Q(188).
  インド市場は？
  A.
  今後は大きくなると思うが。
  当社は規模が小さい。
  日本で4位で世界で10位。利益率はトップクラス。
  でかくはない。
  フルラインでは勝てないので得意なところで勝負。
  インドは今は行く予定無し。

  Q(208).
  セルビアのメリットと地政学リスク。
  A.
  セルビアはEU外。
  EUへの関税はゼロ。
  アメリカへの関税もゼロ。
  (直後にぶち上げた「自動車部品25%」にタイヤは入るのだろうか？)
  小国であり、上手く外交をやっている。人件費が安い。
  他社もセルビアに進出している。
  日本の会社は行儀や環境配慮の面で評判が良く、だから公的な支援が受けられる。
  アメリカへの海上輸送運賃も安い。治安も良い。
  ノビサト大学やレオグラード大学の学生は優秀で、学生を優先的に回してもらえる。
  タンポポを素材にしたタイヤを作る研究もやっている。
  むしろ、大国の方が地政学リスクが大きいかもしれない。

  Q(203).
  取締役候補の8番の荒木が来ないのはどうなん？年一回の総会なのに。理由は？
  A.
  個人的な事情。
  退任に繋がるようなものではない。
  心配はしていない。

  Q(162).
  取締役の報酬の枠。まだ枠に余裕があるのに何で大きく上げるの？
  A.
  責務と求められる専門性の上昇など。
  外部人材の登用の選択肢。
  そのため、少し多めに。

  (ここで前の方で一人挙手)
  A.
  1人1問なので・・・。


  10:48
  採決
  10:50
  閉会
  10:51
  新任の紹介
  10:52
  後方の席の人から順に退場してね。
質問は全てちゃんとしてて、回答は詳しいものから許容範囲のものまで色々だけどダメなものはない。 時間が凄く長くなっているわけでもないのに「1人あたり1問」などと制限するのはよろしくないんだけど、 前回の株主総会 みたいなのを警戒してのことだろうから、あまり責める気にはならん。 次回は改善してほしいな。 例えば、 「1回あたり1問で。質問が途切れるまでは質問をしていない人優先。その後は11:30までは時間が許す限り」 「内容がほぼ同じ質問を繰り返す場合には退場して頂く場合があります」 など。
終了後に数回一緒に飯食ってる投資家からお誘いを受けたけど時間面で厳しいので半泣きで撤収。 目的地が会社の目の前だとか総会が超短時間で終わったとかなら強硬スケジュールにはなるけどご一緒してただろう。 イオンで自動売買に一瞬だけ接続。 路上のベンチっぽいところで一瞬接続。

他の用を済ませて割と余裕を持って帰宅。
他の方のメモ。
 

ichonan at 23:12｜Permalink│Comments(0)│ │B:株主総会潜入ログ 

2025年01月30日

株主総会：くら寿司(2695), 2025/01/29(水)

 
くら寿司(2695)
第29期定時株主総会
2025/01/29(水) 10:00-
大阪府堺市　ホテル　アゴーラ　リージェンシー大阪堺　3F　利休の間
disclaimer： 珍しく総会翌日に書いてるけど、2日連続3時間睡眠の後での出席ってこともあり、 殴り書きメモの解読ミスや記憶が曖昧であることが原因で微妙に間違ったことを書いているかもしれない。 曖昧な部分や抜けている部分は確実にある。

他のホテル泊。9時前に会場着。受付開始は09:15。 スタッフは特に多くも少なくもなく、運営も特にしっかりしているという印象もダメって印象もなく。 会場入りして気付いたことだけど、一点だけ。 株主用の席と席は少し離してあるけどブロックを分ける通路が狭く(or無く)、人が多かったら移動が大変だっただろうなあとは思った。 9時直前から短時間だけ自動売買に繋いで寄り約定の後処理だけして受付へ。

09:55　客は60人ぐらいか？数えてはいない。見ただけ。

09:57　マナーモードとか録音録画禁止とか。

09:58　役員入場。

09:59　司会「社長、よろしくお願いします」

10:00　開始。社長挨拶。
10:01　監査報告(常勤監査等委員・山本保)
10:03　事業報告＆議案上程。スライド＆録音ナレーション。
10:17　進行の説明。1回1問で。質疑開始。
以下、回答は特に断らなければ代表取締役の田中邦彦社長。

(1番)減価償却の内訳。事業の維持に対応するものと事業の拡大に対応するものの割合。
A. (裏方に確認した後で)大雑把には、維持が65%で拡大が35%。

「え？質問もう無いの？」

(1番)アメリカでの輸送コスト。今が売上に対してどのぐらいで、出店が進んだらどの程度まで下がりそうか？
A. まず、アメリカでは自前の物流網を持っていない。他の業者から買って届けてもらう。セントラルキッチンの予定も今は無い。広いから。
(1番)安くなるとしてもボリュームディスカウントあたりの話になるということか。
A. はい。

(14番)優待廃止で会社がヤバいんじゃないかと心配になったが決算を見て安心した。 私はくら寿司のアプリを優待用にしか使っていなかった。今後はアプリをどう活用するのか。
A. 一律3万円の給与アップで10億円。従業員の生活の安泰が大切だから。 次は株主の番で、配当の倍増。この分のキャッシュアウトが増えた。 優待分よりも増配分の方が金額としては大きい。 当社は無借金経営なのでBSは心配ご無用。 アプリは優待以外にも色々と使えるのでご活用下さい。

(218番)優待復活の予定は？
A. 検討する。

(14番)万博の入場券を買った。くら寿司の出展はどのようなものになるのか？
A(副社長・田中信)1975年(1970年？)の大阪万博。このとき初めて回転寿司が世に出たと記憶。 回転寿司は特にアメリカでは楽しい店の象徴。 大手の中でアメリカで寿司を流せるのはくら寿司だけ。 寿司が流れるのを全世界の人に見ていただきたい。 「世界を一つに」というコンセプト。レーンが世界を繋いでいくイメージ。 最長最大のレーンを作る。 品はサイドメニューとして70種類。 全世界のものから200種類作って、社長命令でやり直して70種類。 レーン自体でわくわくドキドキ。
(社長)二つの皿をドッキングさせる器具を入れ、日本の寿司と世界の食べ物をつなぐ。 200種類考案したのをやめさせたので恨まれている。 寿司にこだわらず、各国の代表的なもの。他の国の食べ物をみんな意外と知らない。 70ヵ国。 2月から店でもやる。

(16番：ここ、たぶんメモが超短縮版) 優待。掲示板に「優待がなければ持つ意味がない」とか書いてある。 優待廃止で株価が下がった。 私も持つ意味が無いと思うようになってきた。 一番条件が良いのはマクドナルド。
(社長)でも、配当を倍にしたじゃないですか。
(16番)増配を自慢げに言うのはどうか。
(社長)この話はこのあたりで。優待については検討させていただきます。
(16番)検討というのはねー・・・
(社長)半年以内に検討結果を公表する。

(筆者：質問の明確な打切りを見たのって初めてか？打切りが妥当だと思う)

(1番)私は優待廃止が正しい方向性だと思う。 世代交代のロードマップは？
A. 私が明日死んでも大丈夫。

(26番)優待。
A. 確約はできないけど、増やした配当を維持できるようにする。 優待は検討する。 優待の検討結果については6月までに会社のウェブサイトに掲載する。

(22番)昨今のテレビ業界の話題。広報や広告はどうするつもりなのか。
(広報宣伝・IR本部長・岡本浩之) きっかけはフジテレビ(この字面通りに言ったわけではない)。 3月末まではCMは出さない。 今も出していない。 フジの調査結果を見てから判断する。
(22番)フジだけじゃなくてTV全体。
(岡本)きちんと事実確認をしてから判断する。

(14番)松本人志がCMを降りてCMの作り直しで金かかってそう。松本の再起用の予定は？
A(岡本) 松本はまだ活動を再開していない。 再開したら、その時の社会情勢などを見て判断する。

10:50　採決。質問が途切れてから採決に入るまでが少し短め。

10:51　閉会＆新任取締役の紹介。散会。


開始時には「年齢のせいか、大昔にカンブリア宮殿か何かで見たときと比べて覇気が弱いなあ」って印象を受けたけど、質疑に入ると決してそんなことはなかった。 忙しい人あるあるの少々せっかちなタイプかな。


終了後に自動売買起動で、心の中で悲鳴を上げながら溜まってた約定後の発注処理。 1Fの美容室とかがある通路あたりに電源つき作業ブースがあって良かった。


飲酒開始。 速攻分解でトイレに何度も行きながらプチ観光。 堺伝匠館(の2Fの刃物のプチ博物館)、マンション建設予定地の発掘調査現場、山口家住宅、鉄砲鍛冶屋敷。 規模としてはどれも小さいんだけど、全部それなりに良かった。特に山口家住宅は色々と細かく教えてもらえた。

鉄砲鍛冶屋敷は整備が済んで一般公開が始まったのは最近らしい。近隣の人でも知らない人が多いのではなかろうか。




歩いていると普通は暮らしやすそう/暮らしにくそうみたいな印象は受けるんだけど、堺駅周辺から少し北北東方向にかけては「分からん」だったよ。刃物やお香関係の小規模な会社や店。昔からそのままと分かりやすい凄く狭い道路沿いの家の普通車。さびれた商店街を突き抜ける路面電車。

なんばグランド花月の餃子の王将で飯食って帰宅。 地元についたらむっちゃ寒かった。 雪もしっかり降ってた。
 

ichonan at 15:09｜Permalink│Comments(0)│ │B:株主総会潜入ログ 

2025年01月02日

株主総会：タカトリ(6338), 2024/12/20(金)

 
2025/01/02記述＆追記。
タカトリ 第68期定時株主総会
奈良県橿原市新堂町313-1　本社5F講堂
2024/12/20(金), 10:00-11:15
行ったのは奈良県橿原市。 12/19の大阪か12/20の大阪か12/20のバスの中だと思うけどインフルエンザのA型をもらってしまって、その影響が大きくてメモをまとめるのが凄く遅くなってしまった。 メモしてた時はすぐにまとめるつもりだったが、このせいで曖昧な記憶と乱雑なメモを元に再現することに。 さらに、社長が別に隠すとか要領が悪いってわけではないんだけど、三菱商事とかSHOEIとか大黒天物産とかゲオとか、そういう最上級であろうところと比べると質問を整理してストレートに的確に回答するのは上手くなくて、そのせいで再現が怪しくなっている部分もある。
前場途中で出発。 バス、電車、徒歩、電車、徒歩。 大阪をうろちょろして橿原へ。 駅は橿原神宮前。 宿泊のみ。 疲れで風呂も入らず。 食う場所が無かったり何故かGoogleのナビがまともに機能しなかったり。 コンビニで飯を調達すると価格の上昇を強烈に感じちゃいますねえ。 他だと強烈ってほどのものは感じないが。

電車で浮孔駅。 本社前を通って徒歩でイオンモール橿原。 少しだけ自動売買プログラムに接続。 その後で会場へ。

この敷地は大部分がタカトリなのか？きちんと確認せず。 全部タカトリだとしたら結構広い。 たぶん大抵の株主は自家用車で来ている。 僕も車にするつもりだったけど嫁と母の発狂のために断念。 

1Fの自販機にはペットボトル無し。
  
09:35
入室。
受付で指示された席へ。
受付番号ごとに席は決まっていた。
若い番号から順にってことはないようだけど、大雑把には若い番号が前の方。

09:52
客は28人ほど。

09:55
アナウンス。マナーモードor電源オフ。撮影録音禁止。総会後の見学会の予告。
招集通知には見学会のことは書かれていなかったと思う。

09:58
総務(?)入場=>役員入場

10:00
社長(増田)挨拶。
以下、断らなければ社長。
定足数などの形式的なこと。

10:01
監査報告(大島)
このとき監査役は全員起立

10:03
事業報告(読むだけ)

10:09
「決算は書いてる通りだよ」

10:10
決議事項の説明

10:13
進行の説明。
質問は一度に2問まで。

10:14-
質疑

Q(No.1)...長い...ので超訳。
40年前も株主だった。
株価の下落で被害を受けている。自己責任だが。
9000円だったものが1500円になった。
株主構成や配当政策に問題があるのではないか？

A.
(質問内容のまとめ)

Q(No.1)
安定株主対策

A.
個人株主数が過去から2倍になっているが持株比率としては変わっていない。
認知は広がっている。
株価の下落は申し訳ない。
やるべきことは色々とやっているが。
配当は総合的に勘案して決める。
70期は記念配当が出せるように頑張る。


Q(No.5)
無借金化出来そうなBSになっている。
BSの方針は？
設備投資？自社株買い？無借金化？

A(重富)
安定的な事業運営と設備投資。原材料高対策。

A.
ニッチの世界No.1の会社。
菅義偉政権のときから需要が凄い。
このときはワイヤーソー等の納期が1年とかになった。
先行手配や仕入れで金がかかった。
今は踊り場。
部材の確保が肝。
リードタイムは短くなってきた。
受注に備えてのストックは要る。


Q(No.12)
中国の100%子会社(常熟)の現状。
純中国の会社との取引状況。
日本人駐在員の状況。

A.
常熟はアライアンスの窓口。
チャイナリスクについて色々と言われていることは把握しており、また、実際にある。
当面は世界の工場の機能は中国が中心。
中国の会社がmade in Japanを望むこともある。
総経理は駐在員。
エンジニア2名と総経理。
中国経済の同分野を我々が支える。
営業は日本から行う。


Q(No.14)
配当もっと出せるんじゃね？
儲かってるんだからもっと出してしかるべきじゃね？
配当の明確な方針が欲しい。
新任取締役候補の正岡の社歴がたったの2年。
前職の経験が見えない。

A.
配当は先ほど述べた通り。
明確な計算式は無い。
協議はしたい。私も明確にしたいと思っている。


A(正岡)
日鉄ケミカルマテリアル(新日鉄化学)で21年。
半導体の後工程の接着剤やトリミド樹脂の基板材料の営業。
ICから基盤のサプライチェーンの人脈を作れた。

A.
2015から2016頃に正岡と出会って仕事をした。
顧客である古河電工に正岡が出向していた。
彼は十分な人間関係を持っている。
装置ではなくマテリアル。ここに食い込める。


(　次期社長候補ってことなのかなーって印象　)


Q(No.16)
トランプ。中国との摩擦が激しくなるっぽい。
中国との取引が厳しくなりそう。
見込は？

A.....超訳
平和利用意外を気にする面はあろう。
中国への輸出規制は今でもある。
一度出荷したものを港から戻して部品を交換したこともあった。
我々の力が及ぶところではない。
モノづくりの中心は今は中国。
客も懸念している。

中国企業から注文が来てもインストールはマレーシア、インド、ベトナムに移っている。
(これはタカトリについてか業界全体についてか？)
これが安定化の動き。
変化を一早く察知して対応する。

抽象的な回答で申し訳ない。



Q(No.3)
採用の状況。
大卒の大卒の優秀なのを採るには知名度が要る。
そのあたりの考えを。

A.
採用がなかなか難しいところがある。
年7～11名の採用。うち営業は1割。
知名度が大切なのはおっしゃる通り。
「奈良県であってもここで働きたい」という会社作りが肝だと思っている。
ご提案の宣伝も一案だが、製品情報の開示が一丁目一番地。
メディアで取り上げられてはいる。


Q(No.5)
現在の従業員と新規採用のスペックの分布。
高専、工学部、修士、博士、工業高校など、そのあたり。

A.
データを覚えていないが(裏方に質問しながら)。
博士号持ちは1名はいる。
求人は工学部と高専が中心。
メカ設計とか情報とか。


Q(？)
IR情報が不親切で不統一。
IR情報としてまとまっていない。
ほとんどの投資家は会社のウェブサイトのIR情報のところを見る。
ここをしっかりやれば知名度が上がろう。
森精機とかはYoutubeチャンネルもやっている。
若い人はこっちを見る。今は自動音声でもできる。

A.
アドバイスありがとう。
賢者の選択には私も一部出ていたりはする。





Q(？,直近と同じ人)
売上が160億円から100億円に。
四季報情報だとその次は80億円。
100億円というのはコミットメントか？どういう基準？
文面では状況改善みたいなことが書かれているが。
東洋経済に文句言わないの？
ウエハが6インチから8インチに移行する話と合致しない印象。

A.
(途中で質問者とのやり取り有で)
100億円の根拠は踊り場だから。
溜まっていた受注が掃けたから。
競争力が落ちたわけではない。
今は顧客が6インチから8インチに移行する前の状況。
ソースは客。
具体的なことは控えるが、おそらく2025年のうち。

東洋経済には何も情報を出していない。
読んだ人の判断で。
東洋経済が何か予想しているということであって、
予想したということに対してクレームを入れたりはしない。
天変地異とか色々と起こり得るというのは確かだけど。
何を根拠としたのか分からん予想だし、業界の2年先の動きなんて我々でもそんなに細かくは分からん。


11:13
採決。
(スライドに「長時間」「熱心な質疑」とか書いてあったが、複数通り準備しとんの？)

11:15
閉会＆取締役と監査役の紹介。

11:16
退場の案内

11:17
ありがとうの挨拶。



総会終了10分後ぐらいにロビー集合で見学会。
加工装置本体ではなく、部材やヘッドやカッターの交換を自動化する機械。
多分新製品。
この会社の技術のコアとは違うけど重要な部分。
13人だったか？
途中で人が抜けて僕は最後の二人。
まだ一人残っている状況で12:06頃に会場を後に。
浮孔駅まで徒歩。 駅のホームで一瞬だけ自動売買。

橿原神宮、橿原考古学研究所付属博物館、藤原宮跡。
徒歩で大和八木駅まで行って乗車。 特急券ってホームで買うのか。 最初分からんかったよ。

むっちゃ歩いた。 日付が変わる前に帰宅。
2025/01/02, 22:20頃追記。

見学した機械は多分「MWS-SiC Xα」で、2024/12/23に出た株主通信のp.5が見学した現物そのもの。

この手のロボット単体では製造業においては特に目立つものではないが、他の部分でトップの会社がそのトップの製品とのセットで売れるものを準備しているというのは大きかろう。例えばファナックの製品との擦り合わせが不要になりタカトリ製品だけでラインができるようになる。
 

ichonan at 22:21｜Permalink│Comments(0)│ │B:株主総会潜入ログ 

2024年12月30日

2024年後半の投資パフォーマンス

 
2024/12/30(月), 2024年12月分を記述。
2024年前半はこちら
12月。 減資それなり。配当それなり。

2024年12月月間：+8.815%
2024年通算：+46.695%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
タカトリ(6338)の株主総会に行った時の途中経路の大阪もしくは高速バスの中だと思うけどインフルエンザA型に罹患。 久々に患者として病院に。 長引いて、これが中心の12月後半。

トランプ警戒は概ね落ち着いて、石破の糞さは現実の災厄になってきているけどこの手のは得てして警戒時の方が売られるもの。 外務大臣の岩屋毅(大分3区)が完全売国モード。 初詣では外患罪での有罪の確定を願う人が多いだろう。 トランプに会ってもらえない石破茂。 トランプに会ってもらえる安倍昭恵。 アメリカになぜか入国せずに中共に尻尾をふる岩屋毅。 ホテルで3人で年末を過ごすのか石破と岩屋と村上。

シリアのアサド政権崩壊。 ロシアに亡命。 珍しく良い大きなこの手のニュース。 悠仁さま筑波大学合格。 103万円の壁を178万円まで引き上げると与党と国民民主で合意しらたらしいけど、さっそく与党が反故に。 イギリスTPP加盟だそうな。 2024年のノーベル平和賞の日本原水爆被害者団体協議会(日本被団協)が凄まじくアホなこと言ったらしいが、元々注目する人なんておらんだろうし、ノーベル平和賞なんてそういう位置づけだろう。 大統領が発した戒厳令から始まった韓国の混乱。 大統領の弾劾云々は決着がつかないままだらだらしている。 クーデター成功すれば少しましな国になっただろうなあ。 中山美穂死亡。 若い人は知らんだろうけど、凄かったんやで。 兵庫県知事選の余波。 反斎藤派や兵庫県議会や百条委員会の酷い体質がどんどん明るみに。 特に奥谷謙一と丸尾まき。 元副知事の片山安孝さん優秀。

母親が実子3人を殺害したっぽいとか、銀行の貸金庫の中身を銀行員が盗んだとか、韓国で前輪が出なかった飛行機が胴体着陸もできずに壁に突っ込んだとか、他にも色々。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  東和薬品(4553)
  大黒天物産(2791)
  ヤマハ発動機(7272)

少しだけ変化。 8位ぐらいまで団子。
 
11月。 減資多め。配当ぼちぼち。

2024年11月月間：-2.003%
2024年通算：+34.588%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
石破茂が色々と狂ってる。 元々凄く酷いと思ってたけど、思ってたよりずっと酷い。 反安倍が目的であろう狂った選挙で自民党大敗。 そして総理の座にしがみつく。 外交でも、墓参りを優先させて各国首脳との記念撮影をドタキャン、座ったままの握手、ドレスコード違反、掘り起こされる食事マナー、同盟国の次期大統領であるトランプとの電話会談が異様に短い、トランプに会ってもらえない、首班指名選挙中に居眠りなどなど。 鳩山由紀夫や菅直人と同レベルか。 もしかしたら鳩山の方が少しだけましかもしれん。 凄い。 石破と同じく反安倍の中心人物である岸田文雄の伝播具合が強まってきている。 新しい資本主義とか左翼系の多様性とか。

アメリカ大統領選。 体調かボケが理由でバイデンが途中撤退させられてヒラリーの下位互換(というか頭悪そう)のハリスが民主党の候補。 マスコミは概ねハリス応援というか反トランプだけど割と無難な感じでトランプが当選。 「トランプの勝利は民主主義の死を意味する」系のクズの観測事例多数。

兵庫県知事選挙。 出ている中で確実なのは「斎藤の内部告発対応が少し杜撰か少なくとも脇が甘かったかもね」程度で、他は多分全てがマスコミによる偏向と捏造の斎藤元彦叩き。 兵庫県議会は、色々と明らかになったらまずいってことだと思えるけど、百条委員会の結果が出る前に「全開一致」で斎藤元彦の不信任決議案を可決。 選挙中はメディアスクラムで斎藤叩きと稲村和美押し。 兵庫県の市長連合による選挙期間中の露骨な斎藤叩き。 そして僅差とは言い難い得票で斎藤が当選。 マスコミは全体としては現時点でも斎藤叩きにそこそこ躍起。 斎藤がSNNを駆使したというデマまで流しておる。 あと、候補者(稲村和美)が選挙期間中に選挙違反を認めざるを得ない珍しい事例とか、稲村が「やめろ」と言ったとたんに稲村支持で反斎藤の暴力的な選挙妨害の観測報告が激減するとか。 「斎藤の勝利は民主主義の死を意味する」系のクズの観測事例多数。

名古屋市長選挙。 広沢一郎が自民、公明、立民、国民が推薦した大塚耕平をゼロ確で下して圧勝。 政策や公約や実績の差ですわな。 玉木雄一郎の大塚耕平推しも無理している感が強かった。 名古屋市長選では「広沢の勝利は民主主義の死を意味する」系のクズは見てない。 「広沢はSNSを駆使して勝った」というデマをマスコミが流しているのは見た。

玉木雄一郎の不倫報道。 本人も認めて謝罪。 大抵のマスコミは玉木潰しをしたくてしかたないんだろうけど日本人の温度は「玉木頑張れ」から「玉木死ぬ気で頑張れ」に変わったというあたり。

ガザは一部停戦っぽいが基本は不透明。 ウクライナは西側の戦力の逐次投入という愚策のヤバさが今さら意識されてきた感じ。 国会議員の猪口邦子の夫と娘が自宅の火災で死んだと見られる。 色々と勘ぐっちゃうなあ。

Z李など、逮捕された後ですぐに保釈されたとか、逮捕されていないとか、そういう下手な情報工作をしようとしているのが散見される。 報道規制色も強め。 かなーり色々と大規模な何かがあると見るのが自然かなあ。

堀口英利とか田中東子とか。 油田。 色々と掘り起こされて面白いことになっている。

マスコミが糞だとか、財務省が糞だとか、そういうのがかなり広く認識されてきたか。 認識が広まっていたのが一気に表面化して、表面化により更に広まっているか。 立役者は玉木雄一郎と斎藤元彦。 日本への二人の貢献ってでかいよ。

株はほぼ自動売買。 集計プログラムを長く使っていた間に合せのものから多少なりともそれっぽいものに変更した。 手動シストレで対応していたものの半分ほどを自動化した。 東証の大引けが15:30に。 ただし最後の5分は板寄せ。 最後の板寄せは市場の健全化に資するような気がするけどきちんと考えたわけではない。 東証が「IRリリースは場中に出せ」という凄まじく頭の悪いことを言っている。 市場の健全性を損ねることと売買を盛んにすることが目的なんだろうが。

生の小和田哲男。最短距離は1m未満。 トイレに入ろうとしたら氏が出てきた。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  東和薬品(4553)
  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)

少しだけ変化。9位あたまでかなーりフラット。
 
10月。 減資多め。配当少々。

2024年10月月間：-3.933%
2024年通算：+37.340%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
先月末の石破ショックの続きで始まって、石破がなぜか衆議院を解散して、月末に自民党が約束された大敗。 大手マスメディアも酷かったが、もっと酷いのが石破と岸田と逢沢。
  • 約束を守らない石破茂内閣総理大臣。
  • ルールを破る石破茂内閣総理大臣。
  • 味方を後ろから撃つ石破内閣総理大臣。
特に最後のなんてとっくの昔から知られていたことだと思うんだが。 安倍さんも言ってみたいじゃない。「あいつだけは絶対にダメだ」と。

最悪ケースの立憲民主党政権の線は消えてて、最悪では無いけど酷いケースの石破の権力が増大するのも消えて、今はレームダックとして少しの間続くのか、戦後最短政権の記録を打ち立てるのか、そのどっちになるのかってあたり。 国民民主党(というか玉木雄一郎)が大きく伸びたのは凄く良い。 国会でのまともな政策議論が増えよう。 増えた中で変な新人議員はいようが、とりあえずは健全な野党が誕生したと考えて良いだろう。

アメリカの大統領選挙や国会議員選挙も控えていて乱高下要素たっぷり。 中東も台湾周辺もきな臭い。 台湾有事のときはヤバいかなあ。 石破って全方位的に政策のこと知らないっぽいけど、単に知らないだけじゃなくて「俺は詳しい」って思っているっぽいのよなあ。

兵庫県知事選の最中。 メディアスクラムの偏向と捏造により斎藤元彦が叩かれてて、まさに民主主義のピンチみたいな。 沖縄はいつもの反日運動。 沖縄もインターネット繋がってるよね？

L.A.ドジャースがWシリーズ制覇。 おめでとさん。 ノーベル物理学賞にHopfieldとHinton。 解説役の大学教授より僕の方が詳しそうな分野。 ただ、分野違いどころかド素人の解説以外は目にしなかった。 東大の准教授らしい人のとか酷かったし。 甘利俊一先生の研究は凄いけど、ノーベル物理学賞は関係ないだろ。

船井電機破産。 全く把握していなかったけど経営権を取得した連中が大株主の利益だけを優先して会社を潰したってことでええんかな？ 取得の経緯などは把握していない。 東京地下鉄上場。

株主総会は1回。まだメモをまとめてはいない。

株式の取引終了時刻が11月5日から15:30になるらしい。 伸ばすのは歓迎だけど、それより前に場中の発表をやめさせーや。 やめさせるどころか奨励しとるやないか。 頭悪いんですか？

堀口英利くんが凄いことになっているもよう。 Cloudflare(NYSE:NET)に喧嘩を売る宣言は随分と前にやってて、 その頃のウォッチャーの反応は「いくら堀口でもそこまではせんだろ」ぐらいだったのだが、 どうやらガチだったようだ。 なお、2024年4月末ぐらいからTwitterの垢が消え、8月10日前後(?)ぐらいを境に堀口っぽいネット上の書込みが完全に消えて、陽にしろ暗にしろ堀口を名乗る偽物っぽいのが観測されている。 10月に千葉地裁で目撃(開廷直前に入廷して途中退出)されるとか、裁判の記録から何かはやっているっぽいとか、そういう報告はされている。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  大黒天物産(2791)
  積水ハウス(1928)
  ヤマハ発動機(7272)

少しだけ変化。8位あたまでかなーりフラット。
 
9月。 減資多め。配当それなりに。

2024年9月月間：+6.951%
2024年通算：+42.964%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
前半で色々と下落して復活傾向にあったと思ってたら最後で石破ショック。 レーサム(8890)のTOBにに救われた感じ。

自動売買のアルゴリズムを三つの銘柄グループ別に分岐。
  • 元々のやつ。
  • 空売りへの制限を緩めたやつ。 普段のポジは減る。 利益の期待値は上がる。 最悪時のダメージは大きくなるが、手動で対応できるスピードのはず。 簡易集計での利益の見積りのために期間をもっと長くとらなきゃ分かりにくくなる。
  • 空売り可能なETF用。↑をもっと大胆にしたやつ。
1日営業日あたり5000円から10000円ぐらい利益が増えるのかなあ。

自民党の有名な政治家の中ではかなり極端に左の石破茂が総裁に。 そして書いている時点では総理大臣に。 河野太郎よりはましだろうけど、小泉進次郎とだと微妙で、岸田の方がまだましって感じ。 直前まで石破、高市、進次郎の三つ巴。 高市が普段から行っている活動報告を岸田文雄(総裁)と逢沢一郎(選挙管理委員長)が叩き始めた。 選挙期間中に行ったわけでもないのに。 マスコミも熱心に高市叩き。 どのニュースだったか忘れたけど石破陣営が高市叩きを要請したって報じてたけどどれだったか。 途中から「他陣営」みたいな書き方になっていた。 検索したら出てくるか？

直前に麻生が高市支持を表明。 第一回投票で高市が党員票でもトップ。 こんな中でドーンと株価が上がったのも重なって、15:20過ぎだろうか、石破に決定して瞬間で1000円下落でCFDの引けは日経平均株価比で-2500円ぐらい。 当選当日の会見時から火消しの石破。 土日も。

高市も麻生も着任の要請を断ったもよう。 短命内閣になる可能性は高めだろうし、デンチャやセンチャみたいな意味で防衛も含めて政策のこと知らない感じだから、岸田に似た感じになるんですかね。 テレビは石破応援。 「株価暴落を番組で話すな」と高橋洋一に言ってXでばらされるとか。 左翼がなぜか発狂。 たぶん、議院内閣制であることも石破のヤバさも一部の人にしか認識されていない。 基本的に味方を後ろから狙撃する人だと思ってる。

10/9に衆院解散で10/27投開票らしい。 戦後最短記録らしい。 マスコミが応援するからボロが出ないうちにってことかな？

大谷翔平。50本塁打と50盗塁。 三冠王は打率で逃したらしい。 史上No.1レベルで凄いんだけど、盗塁でイチロー超えってのは少し違うと思う。 盗塁むっちゃしやすいようにルールが変わったから。

能登で豪雨による災害。 正月の地震自体は天災なんだけどその後に復興予算を出し渋ったのは岸田の人災。 その人災の影響が酷い形で表面化した。 なお、石破は早速岸田と同じ間違いを犯す旨を宣言した。 もしかしたらすぐに撤回したのかもしれないけど。

奄美大島でマングース根絶らしい。 よく頑張った。 同じ過ちは色んなところで今も繰り返されているが。 真田広之主演・プロデュースのSHOGUNがエミー賞18部門受賞。 過去最多と報じてたような。 袴田巌さん無罪判決。 警察か検察か、どっちかによる証拠の捏造を認定。 中共が内部の不満を外にぶつけるいつもの行動を普段以上に熱心に行っている。 アメリカ大統領選はトランプvsハリス。バイデンではなく。 トランプはいつもの暴言。 ハリスがこうまで頭悪いとは思ってなかった。

盆前あたりからネット上での活動が確認できなくなった堀口英利くん。 偽物っぽいのが堀口くんのアカウントを使って色々と悪さをしているように見える。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  積水ハウス(1928)
  ヤマハ発動機(7272)
  インソース(6200)

レーサム(8890)を全部売った。
 
8月。 減資多め。配当ちょろちょろ。

2024年8月月間：-14.776%
2024年通算：+33.665%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
死亡。

8月序盤。日経平均株価は史上最大の下げ幅、史上二番目の下げ幅、史上最大の上げ幅を記録したらしい。 ある程度は想定してたけど、想定してたのよりもずっとでかかった。 そんで死亡。 さらに8/14のウルトラファブリックス(4235)が下方修正と少なくとも表面上は糞決算。 ちゃんと説明するとか言ってたのに、ちゃんと説明する気配はほぼゼロ。 1年前みたいに何としてでも株価を下げてやるという努力は感じないけど、説明する気も感じない。
過去最大の下落幅の8/5当日は朝からスマホの電波が届いたり届かなかったりする場所を移動したり、運転したり、スマホの電源入れちゃダメな場所にいたりで、 事態の把握の状況は中途半端。むちゃくちゃ雑に売買をしたけど約定通知だけを見ながらやってるような凄い状態。 自動売買のパラメータ調整の一部はプログラム任せのバッチ処理や自動調整ではなくて手動で、その上に直近の2日間の分を反映させていなかったのもダメだった。 反映させていないせいで自動売買や一括発注のやつが本格的な投げが始まる前に大量に約定しちゃってたんよな。 時既に遅しだが事後にこういうのに少しロバストなルールに調整した。 調整って言っても、手動部分を手抜きしないことの方が本質なんだけど。

あれくらいで退場とかリアル死亡とかになるポジにはしてないけど対応できない状況と重なると大変なわけで、当然大損したわけで。 「このタイミングで東日本大震災が来たら死ぬ」という状況にはなっちゃって、しゃーないので色々と投げた。 つらすぎる。 なめてかかってる自業自得の面が大きいのだけど。

東日本大震災はこなかったので結果論では特に何もせずに自動売買に任せていたら結構大きく儲かっていたわけで、 東日本大震災を警戒するにしても机の前で集中して対処してたらマイナスは半分以下だっただろうなあ。

発端は日銀の利上げとアメリカの景気指標。 日銀の利上げは不要不急のものを前倒しで行って無駄にでかいリスクをとったら案の定だったという感じ。 アメリカのと重ならなければキャリートレードの逆回転がああまで急に生じることはなかっただろう。

オリンピック。 先月始まったのは把握してたけど終わったのは知らなかった。 東京の黒歴史の方がずっとましって程度の酷さはあったもよう。 先進国でやる意義があまりわからんし、国家的事業として先進国の首都でやる意義に至っちゃ全く分からん。

大黒天物産(2791)の株主総会。 メモは後で多分まとめる。 いつも後回し。

高崎物語(高崎事変)。 高崎は群馬県高崎市のこと。 膨大な予備知識が要求されるし、色々と断片的なので読み解くのにかかる時間が凄まじいんだけど、面白さも凄まじい。 暇空茜による、解説ではなく、実況でもなく、情報を拾って様々な知識とリンクさせて推論するというYoutubeライブ。 あれ、合計でどれだけの時間になるんだろう。 続編として赤坂事変があるけど、こちらは駄作。
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  コメ兵ホールディングス(2780)
  TOYO TIRE(5105)
  レーサム(8890)
  ヤマハ発動機(7272)
  積水ハウス(1928)

色々変化。
 
7月。 減資ぼちぼち。配当雀の涙。

2024年7月月間：+2.481%
2024年通算：+56.840%

メイン口座の楽天証券内の純資産の月次変化。 入金しようが出金しようが残額で評価。 なお、入出金の影響は損益よりずっと小さく配当よりずっと大きい。メインは出金。 2022年秋頃から信用取引もしてたりアメリカ株を少し持ってたりするので、月末のうちに集計する場合には集計中の誤差が出やすい。 年次では誤差の蓄積はない。
これを書いている2024/08/01時点で凄まじいマイナスなんだが7月はどうにかプラス。 主に大黒天物産(2791)の上昇。 早めに手放してしまった4107は待っているところまで落ちてこない。

7月後半にSmileMoheji先生が復活して大破。8/1時点でも続いてる？ 円安にベットした結果。 日銀が短期金利を0.25%ぐらいに。 河野太郎などの事前の圧力があまりにも露骨だったり、日銀のサーバがダウンしたり、同じタイミングでアメリカの長期金利が随分と下がったりでてんやわんや。 植田会見と高橋洋一ライブは見るべきだろうなーって思ってるけど今のところ見ていない。

バイデンが大統領選撤退。 ハリスが民主党候補になったっぽい。 まあ、バイデンや岸田よりはましだろうが。

暇空茜都知事選落選。 得票率は供託金没収水準なんだけど、当選確率では2番目だったと思うんだよな。 顔出し無し、政見放送無し、街宣活動無し、選挙用の費用無し。 マスコミは期日前投票で結構多く票が入っているのを見たからだろうけど、情勢調査を途中から出さなくなったし、NHKは開票速報でも出し方が不自然だったわな。 一瞬だけ出して名前を言わず。

ネット上での暇空茜に関するデマも多数。 「学生を自殺(or自殺未遂)に追い込んだ」というやつ。 VPNや中華経由が多いんだろうけど、そうじゃないのもそれなりにいそう。

政治周りの汚い話がたくさん表面化した。 大手マスコミは報じないが。 断トツで石丸伸二で次に蓮舫。 当選した小池百合子についても凄く酷いんだけど石丸と蓮舫が黒すぎて霞んでしまう。 終盤にかけては安野貴博の周辺の動きも。

さらにNHKが「どっかの団体が小池百合子についての告発状を提出しました」とか大々的にやっとったね。 地上波で。 「受理されました」でもどうかと思うが、提出ですよ提出。 しかも告訴状かと思ってたら告発状。 内容もすっごい無理筋みたいなの。

2024年7月5日 20時49分 “小池都知事の動画配信の会見は公選法違反”弁護士ら告発状
(略)

告発状を提出したのは、弁護士ら2人です。 告発状によりますと、都知事選挙に立候補している小池知事は、選挙期間中の先月28日に行われた定例記者会見の中で、記者から街頭演説の手応えなどについて質問され「とても反応はよかった」などと回答しました。 この会見は都のホームページで動画配信され誰でも閲覧できるため、有権者の反応を具体的に説明するなどしたのは、現職としての地位を利用した選挙運動にあたり、公職選挙法違反の疑いがあるとして、5日、東京地方検察庁に告発状を提出しました。


パリオリンピック開幕。 柔道などの誤審っつかー露骨な故意に見える間違った判定、方々が謝罪ものの開会式、汚いセーヌ川でのトライアスロンなどなど。 ほんの一部だけでも凄い。 東京オリンピック(特に閉会式)のぐだぐだを楽々と超えている。

国土交通省と公明党と大手マスコミによるトヨタ自動車叩きが本当に酷い。 そしてそれを放置する岸田文雄。 ところで、創価学会って、公明党に入ってても破門にはならんの？
メイン口座のPFのウェイト上位は1位から順に以下の通り。 現物と信用買いの建玉の合計額。 空売りはマイナスの金額で計算(量は微々たるもの)。

  ウルトラファブリックス・ホールディングス(4235)
  コメ兵ホールディングス(2780)
  大黒天物産(2791)
  TOYO TIRE(5105)
  レーサム(8890)

ちょい変化。
 

ichonan at 22:22｜Permalink│Comments(0)│ │パフォーマンスのログ 

2024年11月03日

株主総会：ステムリム(4599), 2024/10/30(水)

ステムリム 第19期定時株主総会
大阪大学　吹田キャンパス　銀杏会館3F　阪急電鉄・三和銀行ホール
2024/10/30(水), 14:00-15:16
バス=>鉄道=>モノレール。 バスが渋滞に巻き込まれたらヤバかったかもしれんが、巻き込まれずに少し早めに到着。 自動売買プログラムは移動中に1ループ回しただけ。

例によって杜撰なメモからの解読と再現なので僕による補完や丸めあり。 総会からそんなに間は空いていないけど。 
  13:06
  阪大到着。
  13:47
  今回はマスクは求められなかった。
  前回は持参していなくて受付でもらった。今回は持参していた。
  この時点で客は17人ほど。
  壇上の名札は岡島、玉井、久渡。
  プロンプターあり。
  13:57
  名札有の3名入場。
  「撮影と録音はダメ」
  「議事録用には録画している」
  13:59
  (以下、断らなければ発言は岡島正恒社長)
  議案の変更の説明。
  取締役の富田からの辞任の申入れ。

  14:00-
  総会開始。
  澤井ら4名はオンライン出席。
  14:02
  この時点で40名ほど(さっと眺めた感じ)。
  監査報告(略式。by岡島)
  事業報告。
  「再生誘導医療は世界で当社だけ」
  14:06
  議案の説明。

  14:08
  質疑。

  Q.20番
  １．株主の利益をどう考えているのか。アピールやアナウンスの仕方は適切なのか。
  ２．治験遅れてね？見通しは？
  ３．資金は大丈夫なのか？
  ４．富田が辞退した理由。
  ５．SOの行使価格が今の株価よりも高いのはなぜ？
  「それと、、、、、」

  A
  「(ストップ！)、とりあえず、そこまででええか？」
  １．(ビジネスモデルを説明した後で)
  マイルストーン等のスケジュールは当社ではコントロールできない。
  上市までは配当などはできない。
  塩野義が大型の治験をしている最中なので、マイルストーンが入ってこない時期。
  キャピタルゲインが重要なのは分かっている。
  ２．表皮水痘症のことだと理解。
  詳細は開示できない。
  患者を見つけるのが難しく、規格化において患部の面積の変動の制限が厳しい。
  これが読めないことは想定外だった。
  患者が見つかった後は通常の創薬。
  患者の登録状況については「進んでいる」としか言えない。
  ３．80億円の現金があり年あたりのコストが15億円。
  5年間何もなければ尽きる。
  ステムリムは同業比では財務が優良。
  ４．あと2ヵ月で76歳。
  ここ2年は基本的に岡島＆玉井で回している。
  経営上は大きなマイナスではない。
  ５．過去に決めた価格だから。今後のものの価格は決まっていない。


  Q.18番(あまり要領を得ないのでまとめは僕の解釈の比重が多め)
  富田が欠席しているけど、、、、
  A.
  (長くなりそうな質問を遮って)「既に辞任している」
  Q.18番
  SO・・・ここ数年成果が出ていない。
  SOを出すならその分の取締役報酬を減らしてはどうか。
  どう考えているのか。

  A.
  成果が出てても開示できるとは限らない。
  あるタイミングまでは表には出てこない。
  そういう特殊な業態だから。
  売上をコントロールできない。
  治験の結果はコントロールできない。
  データは積み上がっているし、交渉もしている。

  社長の現金報酬は増やしていない。
  株が上がらなければ社長は儲からない。
  株式報酬も増やしていない。
  SOも同じ考え。
  株主と同じ船に乗る。
  従業員も同じ。
  従業員の現金ボーナスは無い。SOがボーナス。
  株価下落で同じ痛みを感じている。
  「十分な現金+SO」という報酬にはなっていない。

  Q.18
  解答がストレートではない・・・・
  A.
  次の人。


  Q.14
  総会での社長の説明は分かりやすい。
  だが、ウェブを見ても良い情報が掘らないと出てこない。
  もっと分かりやすいところに配置しないのか？
  どう考えている。

  A.
  ウェブサイトの改定は検討したい。工夫したい。
  現在のページは上場直前に作ったもの。
  ご意見ありがとう。


  Q.9
  株を持っている楽しみというのは・・・・。
  株主に飲料水を提供しないのはなぜか？

  A.
  リクエストだと理解。
  申し訳ない。
  コロナもあって、マスクを外すことを想定していなかった。

  
  Q.3
  さっきの質問。私が出席した他の総会だと会社ごとにばらばら。
  富田の取下げはいいとして、発表が総会直前になったのは何故か。

  A.
  本人がそのタイミングで決断したからとしか言えない。

  Q.3
  説明資料は会社の規模の割に非常によくできていると思うが、それでも分かりにくい。
  研究の現場のことを上手く説明できないか。
  私も研究畑だが、分野が違うとイメージが湧かない。
  (この質問のときは玉井の集中力upって感じ)

  A.
  理解してもらう必要があると思っている。
  年内に説明会をやる予定。
  玉井にも発見の経緯などを説明してもらう予定。
  努力はしていく。


  Q.5
  近所に住んでいる。応援している。
  見込みや手応えは？

  A.
  (画面を切り換えて決算説明会の資料を表示)

  TRIM3とTRIM4という材料がある。
  100以上のペプチドから活性が強い上位10個を選んで動物に投与する。

  使えそうなら対象の病気を広げる。
  データを増やすことも並行してやる。
  途中では公表できない。

  年に3回のカンファレンスで17件の1対1のミーティング。
  多いときは20件ぐらい。
  海外のマッチングイベントにも岡島＆玉井で参加。
  延べ100件以上。
  「初めまして」もあるし「前回の続きから」もある。
  交渉なので途中では発表できないし、結果がどうなるかもわからない。
  下手に公表するのはミスリーディング。
  途中では一切話さないという方針は貫いている。
  途中で言っている会社もあるが。
  ミーティングは続いているの。

  うちは「再生誘導医薬」というのが特殊。
  言いたいのはやまやま。


  Q.17
  １．何度かお願いしてきた。評判を気にしてほしい。
  言いたくても言えないのは理解した。
  出来ることをやってほしい。
  総会の配信とか。
  ２．「富田の株の放出による悪影響は無い」と断言してくれ。

  A.
  １．可能な限りやる。今まで努力が足りなかった部分はある。
  分かりやすい説明を心掛ける。
  ２．一年間は会社関係者なのでインサイダー情報を持っていれば会社への届け出が必要になる。
  インサイダー情報を持っていない場合には拘束できない。
  自らが株価を下げるようなことはしないと思う。


  Q.10
  TRIM3,4について。
  レダセムチドとの違いは？

  A.
  「ペプチドを点滴する」=>「トリガーとなり活性化」=>「ダメージ部分に集積」
  というところまでは同一。
  ペプチドにより得意な疾患がある。このことが分かってきている。
  レダセムチドだけでええんちゃうとはよく言われる。
  塩野義が手がけていないものであり、疾患によってはレダセムチドを遥かに凌駕する。

  
  Q.18(あまり要領を得ないのでまとめは僕の解釈の比重が多め)
  １．株主に見えるように工夫して。
  ２．役員報酬を下げてええんちゃう？

  A.
  １．さっき見せた資料が第一歩。今まではやっていなかった。
  ご理解いただきたい。
  あとは個人投資家向け説明会とか。他の方が指摘されたウェブサイトも。
  すぐに出来る/出来ないはあるが、次回の総会では「変わった」と言われるようにしたい。
  ２．報酬はグローバルな競争の中で決めている。
  株価が上がっていないならトータルの報酬が増えないようにはしている。


  Q.20
  １．塩野義とステムリムの分担は？
  ２．取締役が保有している株数は何由来？

  A.
  ２．玉井は創業者。少ない人は上場後の社外取締役。
  １．ステムリムは特許を持っている。
  特許の使用許諾を塩野義に対して行っている。
  治験をやっているのは塩野義。
  これには100億円とかかかり、大きな会社じゃないと難しい。


  Q.10
  SO。役員報酬が売上の割に多い。
  役員はいいが、下のモチベーションになっているか？
  役員と下の乖離が大きくね？

  A.
  ある意味おっしゃる通り。株価が下がっているから。
  株価が反転すると状況は変わる。
  社内で説明会をしているが、一般従業員の皆さんは実感していないと思う。
  株価に集約されている。
  工夫の余地がある。
  会社が良くなると自らも嬉しいというのは従業員と共有したい。



  15:14　採決
  15:16　お礼＆終了
自家用車で夜明け前に出発して城攻めしてから行くか迷ったけど、睡眠不足と体調不安により直行。 市街地に回って少し様子を見たけど特に何をしたどこへ行ったというのは無しで帰宅。
 

ichonan at 10:22｜Permalink│Comments(0)│ │B:株主総会潜入ログ