株式教室 - 実践で学ぶ、負けない現代株式投資 「森を見て、木を見る」 


かつて株式投資による大損で連日の追証から一度は「死」が頭をよぎった筆者が、生き延びた後に辿り着いた投資手法をベースに現代の株式相場について語ります。独自の株価判定ツールで市場の姿を把握し相場の天底を判定。2016年は2月12日にドン底の日本株を買い出動。2016年6月24日にはブレグジットの急落底値を買い出動。2017年9月19日に歴史的上昇相場の初動を買い出動。2018年1月31日にダウ急落前の天井を売り出動。毎日の株式指標から相場の姿を分析し、独自の株価水準によって実際の売り買いにまで言及した実践的内容をお届け。銘柄選定ツール「Stocks」と相場の天底を判定する「基礎投資学習ツール」で「森を見て、木を見る」投資を実践。「投資を学ぶ」ことに主眼を置き投資初心者に向け配信します。

 

押し目を待つ

昨日のNY市場は、米国経済指標の冴えない内容を受け、FRBの利上げ先送り連想から、一気にドル売りが加速、一時117円割れ寸前にまで円高が進みました。

NYダウは後半、値を上げたものの、為替117円後半の円高を受け、シカゴ日経先物は下落、本日の日本市場にバトンタッチとなりました。

本日の日経ザラバの状況は、インターネット・テレビ等で多くの報道がなされていますので、省略致しますが、本日、上海総合指数はじめ、中国株が1%~1.5%の上昇を維持していたため、円高を利用した日本株のたたき売りにブレーキがかかったと思われます。

中国株が下落していたら、もうひと押し売りたたかれ、日経は、もう一段下げたことと思います。

底練りが続きます。現在は、まだ予断を許さない状況ですが、一日一日、日を追うごとに、着実に底値付近でのもみ合いを消化し、皆が底値に慣れたころ、次第に楽観論が台頭しはじめます。
自然の流れと同じです。

ここから再度大きく突っ込む場面がくるのか、間もなく底練りを終え、上昇に転じるのか、誰にも分かりません。

ただ、言えることは、何らか市場を揺るがす新たな問題が起きない場合、仮に直近で大きく突っ込むことがあったとしても、大局的には、いずれ日経水準は、今の水準から切り上がっていく、ということになります。

であれば、大きく突っ込む場面があれば、そこが「買いのタイミング」、ということになります。一旦上昇を始めると、買いのタイミングは、しばらくやってこない可能性があります。

では、直近の買いの水準をどこに設定するか、ということですが、それは、投資家の皆さんそれぞれで違うと思いますが、日々100近いデーターを収集し、分析・計算しておりますが、私なりに独自基準を申しますと、

2/4付、大引け時点の各種データーにおいて
日経平均株価適正水準:18,079.43円
中期的な取引を念頭に置いた打診買い水準:16,361円~16,581円
大底想定値:15,440円~15,780円
オーバーシュートを考慮すると、瞬間値での大底は15,300円水準、ということになります。
決算が出そろうまでは、日々水準訂正が続きそうです。

EPSの下落により、日経適正株価が、昨日より300円ほど下がっています。
企業業績の下方修正によるものです。

私の適正株価水準は、アベノミクスが始まって間もない、
2013年1月1日から2016年2月1日までの期間のデータをもとに、
これに
2014年1月1日から2016年2月1日までの期間
2015年1月1日から2016年2月1日までの期間
の変化を加味して誤差修正し(ほとんど無視できる程度の誤差です)、現在に近いほど精度が上がる様計算した結果の適正水準となります。

ただし、この複雑な計算によって算出される適正株価も、企業決算や為替要因等、いくつかのファクターによって、変動しますので、毎日変化していきます。昨年12月以降は徐々に切り下がっています。

参考までに、今年の大発会、1/4の日経適正株価は18,700円弱でしたので、一か月で700円弱の水準訂正となっています。

現時点では、引き続き、押し目を待つことに変わりありませんが、本日大引けのデーターで注目すべき指標として、東証一部の出来高を上げておきます。

本日も日経平均は下落はしているものの、1月からの出来高推移をみると、1月4日の出来高は19億台、1月21日までの出来高は、平均で20億から25億と言ったところ、つまり、買い支えの無い中、売り方が裁定解消の売りを利用して、下落幅を大きくしましたが、昨日、本日と、下落過程においても、出来高30億を超えています。17,000円どころでの下値では買われていることを意味しています。
これは、売り方の買い戻し+底値付近と踏んで皆が買い始めている可能性が高いと思われます。

また、本日、ある指数が大きく変化しました。日経平均の上げ下げに関係なく、底値圏から上放れする際に、この指標が変化しますが、別の指標との相関関係からも、その傾向が把握できました。何を意味するかと申しますと、過去のデーターから言えば、早晩、日経平均は上昇に転じる可能性が出てきました。日経平均の上げ下げに関わらず、明日も同指標が同方向に変化する様であれば、上昇の前触れである可能性が相当高くなります。この件に関しましては、明日の結果を見て、再度判断したいと思います。

とはいうものの、基本は17,000円を割ってこないと、買い出動できません。結果としては「押し目待ちに、押し目無し」ということになるかもしれません。
大切な「資産」と「時間」を守るためには、仕方ありません。
決して、高いところを買ってはいけません。

当ブログにおいては、「株式相場はタイミング」ということを申し、そのことを一番に考えていますが、この「タイミング」は、結果として、「利益を生むまでに必要な時間」に直結します。

株は上がって、下がってを繰り返します。

下がったところを買って、上がったところを売る、これに尽きますが、当たり前のことですが、下がりきったところを買えば、次の日に売っても利益が出ます。

しかし、上がりきったところを買えば、30年経っても、利益が出ないかもしれません。その間、利益が出るまでの時間を失うか、時間を買うために損失を確定するか、2つの選択肢を迫られます。

本質的な話をしますと、私は、人生で最も大切なのは、第一に「命」、次に「自由な時間」、そして次に「お金」
だと考えています。健康は「自由な時間」の一部です。

それはさておき、「タイミング」が一番大切、ということは、「お金を大切にする」ことだけでなく、「時間を大切にする」ことに、直結する、と考えています。

大切な資金、「タイミング」を誤れば、含み損を抱えたまま、1年も2年も、最悪5年も10年も放置しなければ利益がでないとういうことはいくらでもあります。

10年間塩漬けで、資金が拘束され、10年経って10%の利益が出た。それなら、タンス預金の方が100倍マシ、ということになります。

資産を目減りさせない事、そして、それにも増して大切なのは、資産を塩漬けにしないこと、これは、投資を行う上で、極めて重要なポイントです。

結論として、株式投資を行う場合、買うタイミング、空売りするなら、売るタイミング、これを徹底的に追及することです。

資金的な規模や余裕にもよりますので、「タイミング」が個人個人で多少変わってくる、ということは否定しませんが、概ねの水準は、相場の流れで決まってくるものです。

そして、銘柄については、少々乱暴な言い方になりますが、「何でも良い」ということになります。敢えて言えば、
東証一部上場の業績良好な優良企業に分散投資する限り、何でもよい、と言うことになります。

仕手性の強い銘柄、新興市場の銘柄などは、一生懸命分析し、業績が光っていても、株価が上昇する時は良いのですが、一旦下がり始めると、次に上昇するまで、相当な時間がかかる可能性があります。最高益を更新、している企業であっても、株価がどんどん下がる、新興市場にはそういう銘柄が多々あります。
ひとえに流動性の問題に起因するところが大きいのですが、いずれにせよ、大切な資産と時間を、常に手元で動かせるようにしておくおとは、株式投資を行う上で極めて重要なポイントとなります。

上がるまで、1年でも、2年でも、5年でも待てる方以外は、仕手性の強い銘柄、新興市場の銘柄は、避けることをお勧めします。

尚、本日は、NYダウが上げ、為替が円高であったため、下値限定の下げとなるこをと見越し、念のため昨日の打診買いレベルに買い差しを入れておき、これとは別に、寄り付き、ETFの売り買い両建てで、日計り取引も行いました。買い建て、売り建てとも、何度か利益を確定しましたが、最後は持ちこさず、引け成りで合い切りとしました。

言うまでもありませんが、打診買いは、買わせてもらえませんでした。

株式投資は「タイミング」。
それを「待つ」のはじれったいものですが、大切な「資金」と、この先の「時間」の両方を、自分の手から離さないためには、絶対に忘れてはならない最も重要なルールです。

皆さんのの成功をお祈りいたします。

当ブログは、株式投資初心者の方を対象に、実践を通して、現代の株式投資において負けない投資手法を身に着けていただくことに主眼を置くとともに、日本の投資教育の確立を目指しております。読者の皆さんのバナークリックが大きな励みになります。

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再び買い射程圏に

本日は、原油安、NY続落、昨夜からの円高の流れから、日経シカゴ先物が下落、その流れを受けて安く始まりました。
前場の間に下げ続け、後場も回復する動きは無く、結局、終値17191.25円、600円近くの大幅続落となりました。

企業の3Q決算が芳しくなく、EPSも昨年11/30の1275円どころから、下落を続け、本日EPS1169.47まで下がっています。200日線も下落を続けています。

1/21に一旦底を打ったものの、再度底割れの可能性も残っており、その場合、想定される日経平均株価は、1月21日と同水準と考えても、本日時点で、少々幅がありますが、大底15,570円~16,010円前後、相場の常であるオーバーシュートを考慮すると、現時点では、瞬間値で15,500円割れを大底として想定しておくことが
賢明です。

とはいうものの、本日は再度25日移動平均線を割ってきたため、買いのチャンスが近づいているともいえます。

本日、日中、日経が600円以上の下げとなっていた段階で、日経打診買いレベルまでの下落を想定し、いくつかの銘柄に指値買いを入れておきましたが、結果は更なる下落にはならず、買わせてもらえませんでした。

日経VI:再び32.97に上昇
信用評価損益率:再び-14%を割ってきました
PER:本日の安値ベースで14.61、安全レベルで買うには、もうひと下げ必要です。
1/21と異なるのは、裁定残枯渇、出来高復調の基調

本日の打診買いレベル、日経平均で
16,680円~16,750円

明日の打診買いレベル、日経平均で
16,580円~16,720円

想定レンジは日々切り下げのトレンドです。3Qの企業業績によっては、さらにレンジが下がっていきます。できるだけ安いところを拾っておくことが賢明です。

オーバーシュート時、ザラバ大底、瞬間値で15,500円割れ水準もあることを念頭に、適切な資金量で日経の優良銘柄もしくは、日経/TOPIX連動ETFに買いを入れておきます。

それにしても、NTT、NTTドコモ、JR東海、強いです。
上がるときは大幅高、他が下がっても下がらない。

株式相場は「タイミング」です。

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開設にあたって

このブログは、長年の株式投資の中で致命的な損失を経験し、一時死をも考えた筆者が、どん底からたどり着いた投資方法を日々のマーケットの動きとともにお伝えする負けない株式投資をテーマにした日記です。

巷では「95%の個人投資家は損をしている」と言われています。その真偽はともかくとして、多くの個人投資家が損失を抱えていることは間違いないでしょう。2016年に入り、原油の下落による世界的株安にヘッジファンドが便乗、日本株はここぞとばかりに叩き売られ、日経平均株価は年初から強烈な下落を経験しています。

世界同時株安と言っても、昨年12月1日から1月21日までの下落率はNYダウがマイナス11%であるのに対し、日経平均株価はその倍で、約マイナス20%の下げとなっています。ここ数年、日本株は世界でも有数のボラティリティーを持ち、下落時の売り浴びせは強烈なものがあります。「そこまで下げる理由は無い」時でも、下がるならいくらでも叩き売ってきます。

様々な数字を見てみると、この1月の下落は、2012年末に民主党から自民党へと政権交代しアベノミクスが始まって以来、最大級の下落だったと言えます。これにより、3週間の間、毎日消えていく資産を目の当たりにし、多くの方が大損失とともに持ち株を投げ売ったことでしょう。

私は、この暴落をじっくりと眺め、1月21日の寄り付きで株を購入しました。結果論かもしれませんが、1月21日は、おそらく今回の下落の1番底になった可能性が高いと思われます。そして、そのことは翌日22日を迎える前から分かっていた、と言っても過言ではありません。(1月21日以降もEPSは低下しており、為替も不安定となっているため、今後日経平均は16000円割れを経験する可能性は十分にあります。)

細かい話は、今後のエントリーに譲るとして、私が1月21日の大底で買い出動した背景には、これまでの株式投資で、死をも考えたほどの大失敗があったからです。私の経験談なども、今後のエントリーでは触れていきたいと思いますが、本日は初エントリーに際して、現代の日本の株式市場に対する私の個人的な考えを申し上げておこうと思います。

現代の日本の株式市場において、唯一と言っても良い、極めて重要なポイントは、1にも2にも「買うタイミング」と「売るタイミング」ということに尽きます。銘柄選びはさほど重要ではないということです。昔と違って、現代の日本市場は完全な投機場と化し、世界中のヘッジファンドが力技で市場全体を操作することで、お金の奪い合いを行っています。特に日本市場において「銘柄選び」は「労多くして功少なし」です。

当ブログが皆さんの参考となり、実践を通して、一人でも多くの方が、株式市場で活躍されることを願っています。

尚、不規則な仕事努めをしており、毎日の更新は難しいと思いますので、その点はご了承いただければと思います。

※最後に掲載する画像は、私が死の淵から生き延びた後、研究を重ねた上で辿り着いた、相場で勝ち抜くための必勝ツールの一部です。毎日公表される多くのデータを基に作成され、売買診断を行う上で威力を発揮してくれています。過去の膨大なデーターに加え、日々の最新データにより誤差調整が行われるため、現状に即した、買いと売りのタイミングを知らせてくれます。日々の相場の姿も、このツールで分析・把握しています。

直近では、2016年1月12日、18日、19日の大引けデーターで「打診買いシグナル」が点灯、20日、21日の大引けデーターで「大底買いシグナル」が点灯。22日、25日、26日、28日の大引けデーターで、再び「打診買いシグナル」が点灯しています。このシグナルを基に、1月21日の寄り付きで買い出動しました。

尚、取引時間内であっても、私がパソコンと向き合える状況であれば、日中リアルタイムで取得できるデーターおよび、リアルタイムで取得できないデーターについては前日のデーターから想定される暫定的なデーターをインプットし、それに対して「打診買いシグナル」や「大底買いシグナル」が点灯することが予想される場合には、「暫定・打診買いシグナル」点灯日経平均株価、および「暫定・大底買いシグナル」点灯日経平均株価として、リアルタイムに近い形でお知らせできればと思っています。

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