株式教室 - 実践で学ぶ、負けない現代株式投資 「森を見て、木を見る」 


かつて株式投資による大損で連日の追証から一度は「死」が頭をよぎった筆者が、生き延びた後に辿り着いた投資手法をベースに、現代の株式相場について語ります。 独自の株価判定ツールで市場の姿を把握し、相場の大底を判定。
2016年は2月12日、6月24日にドン底の日本株を買い出動。10月7日には相場の上昇転換を捉えて買い出動。毎日公表される株式指標から、その日の相場の姿を分析し株価水準によって実際の売り買いにまで言及した実践的な内容をお届けします。
2017年7月、独自ノウハウで開発した銘柄選定ツール「Stocks」をリリース(会員限定配布)。
相場の天底を教えてくれる「基礎投資学習ツール」とともに使用することで、「森を見て、木を見る」投資を実践。「投資を学ぶ」ことに主眼を置き、日本の投資教育確立をめざして投資初心者に向け配信します。

 

想定通り、適正水準乖離率+5%に達する

米3指標が揃って終値ベースで最高値を更新。

SQを控えた日経平均も8連騰となり、TOPIXとともに2015年のザラ場最高値を更新しました。

アベノミクス最高値。

指標的には物足りない部分もありますが、衆院選を前にした株高政策は順調に進んでいるようで、日経平均は、ほぼ想定通りに21,000円を超えてくることになりそうです。

株価上昇を追い風に、衆院選の事前予想では「自公圧勝」の声が聞かれはじめました。

前回の寺子屋では「未だ達成感がない」と書きましたが、ドル円が112円台前半を維持する中でも、日経平均株価は過熱する指標を増やしながら連騰しており、ようやく達成感が味わえる環境も整ってきました。



日経平均株価終値

20,954.72円(+73.45円/+0.35%)

出来高
15.36億株

売買代金
2.585兆円

ドル円
112.28円(0.11円高)

NT倍率
12.33倍

ドル建て日経平均株価
186.64ドル

値上がり:値下がり
1130804

騰落レシオ
137.54

空売り比率
37.3%


RSI(9日
98.87

RSI(14日
80.85

VR(14日
70.05


サイコロジカル
75.0


売買代金は2.5兆円を超えていますが、出来高は15億株と低迷。腰の入った買い上がりではなく、SQ、衆院選を前にした思惑による上げの意味合いが強いと言えそうです。

ソフトバンクが大幅高を演じており、日経平均寄与率51.8%

Image6

本日はマイナス寄与となったにファストリが大引け後に好決算を発表、株価がどう反応は分かりませんが、明日の注目銘柄になりそうです。

------------------------------
日経平均
+0.35%

TOPIX

+0.20%

東証2部指数

+1.25%

マザーズ

+0.90%

ジャスダック
+0.68%

新興市場を除き、各インデックスは
、10%を割っており、「売り場」付近にあることを示唆する数値となっています。

日経平均、TOPIXともに売買指数が5%を切ってくるようであれば、買いポジションは閉じ、CPを高めるのが賢明と言えそうです。

Image2


本日大引け時点の日経平均株価適正水準を見ておきます
◆◆◆◆◆
日経平均下落注意水準:21,534円
日経平均株価適正水準上限:21,078円
12日日経平均株価:20,954.72円↑(乖離率+5.13%)
日経平均株価適正水準中央:19,932円
日経平均下適正水準下限:19,251円

◆◆◆◆◆
※日経平均株価適正水準については文末をご参照下さい

昨日書いたばかりですが、日経平均株価適正水準乖離率は、本日+5%を超えてきました。

9月上旬、衆院解散報道がなされる前には、+1%台にまで下落していましたが、総選挙に向けてじわじわと乖離幅を拡大しています。

Image4

買い方にとっては、理由はどうであれ株価が上がればそれで良いということになりますが、
本日は、投資ツールで前場のリアルタイム指標を確認し、後場寄り付き後に臨時メールを配信しました。


今後の可能性については、当面の話・方針は本日会員の皆様に臨時配信したメールの通りですので、御参考いただければと思います。


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当ブログは、株式投資初心者の方を対象に、実践を通して、現代の株式投資において負けない投資手法を身に着けていただくことに主眼を置くとともに、日本の投資教育の確立を目指しています。

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投資は自己責任が原則です。私の日記をご参考いただければ幸いですが、取引きはご自身の責任で行ってください。

初心者で銘柄選別が困難な方は、大底を待ってのインデックス連動ETF等の取引きをお勧めします。

■日経平均株価適正水準および上限値・下限値について■
当ブログの提示する「日経平均株価適正水準」は、実態と乖離した論理的な値ではなく、実践に即した適正値を算出するため、過去の膨大なデータをもとに株価の 骨格とも言える「企業業績」と「金融政策」の面から導き出された値に、直近3年間の市場特性による誤差調整を加えて算出しています。
直近3年間の全データで、日経平均株価が当ブログの提示する適正水準から乖離する平均乖離率は、10月11日大引け時点で0.32%(約67円以内)に収まります。日経平均株価は、定性的には適正水準中央値に向けて回帰していくこととなります。日経平均株価適正水準の上限値・下限値とも、同様に過去のデータベースを基に導き出され、直近3年間の市場特性による誤差調整を行っています。計算結果として得られる上限値、下限値に対する過去の日経平均株価の分布割合を確認してみたところ、概ね全データベースの70%の割合で日経平均株価が移動する範囲、との結果が得られていま分かりやすく言えば、日経平均株価は、通常の上下動の範囲においては、適正水準の上限値と下限値の間を移動すると思ってください
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強気の声が聞かれ始めた市場には要注意

昨日のNYダウは、再び史上最高値を更新。

日本市場は、連日円高の流れを受けながらも225銘柄が主導する形で株価が押し上げられています。

NT倍率は連日回復し12.3倍台へ。

日経平均は終値ベースでアベノミクス最高値を更新、ザラ場最高値の20,952.71円まであと54.3円にまで迫りました。

ドル建て日経平均も新高値185円を突破し、2005年以降の最高値を連日更新しています。

Image4

ドル円に関わらず上昇する日経平均の背景には、選挙前のPLOもありますが、日本企業の収益構造が変化している影響が小さくないと考えられます。


日経平均株価終値
20,881.27円(+57.76円/+0.28%)

出来高
15.32億株

売買代金
2.370兆円

ドル円
112.39円(0.27円高)

NT倍率
12.31

ドル建て日経平均株価
185.80ドル

値上がり:値下がり
8791045

騰落レシオ
126.68

空売り比率
35.2%


RSI(9日
98.91

RSI(14日
80.11

VR(14日
70.65


サイコロジカル
75.0

新高値銘柄数平均(15日)

195.86


新高値銘柄数平均(45日)
144.11


指標を見る限り、やや過熱気味となっています。21,000円は通過点とする強気の声が大勢を占めてきました。

9月の上旬に、私が「衆院選までに21,000円」としていたときにはそのような声は聞かれませんでしたが、今は証券会社社長が、年末22,000円、23,000円との強気コメントを出しはじめました。

株価が上がっているときに強気の声を出すのは簡単ですが、投資の本質は、

◆人の行く、裏に道あり花の山、
いずれを行くも、散らぬ間に行け◆

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上記画像は、1987年10月19日のブラックマンデーの日経平均チャートです。

ニューヨーク証券取引所を発端に起こった、史上最大規模の世界的株価大暴落。

株価急落の原因は不明とされています。

現時点で、年末23,000円を否定するつもりはありませんが、森をじっくり見ながら、ポジションを判断したいと思います。

私の把握する指標から現時点で判断する中では、21,000円超えではポジションを落とすつもりでおります。

------------------------------
日経平均
+0.28%

TOPIX

+0.10%

東証2部指数

-0.22%

マザーズ

-0.30%

ジャスダック
-0.17%

本日大引け時点の日経平均株価適正水準を見ておきます
◆◆◆◆◆
日経平均下落注意水準:21,515円
日経平均株価適正水準上限:21,059円
11日日経平均株価:20,881.27円↑(乖離率+4.85%)
日経平均株価適正水準中央:19,915円
日経平均下適正水準下限:19,232円

◆◆◆◆◆
※日経平均株価適正水準については文末をご参照下さい

日経平均株価適正水準乖離率は順調に上昇しており、本日+4.85%

このままいけば、間もなく5%超えとなります。



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■日経平均株価適正水準および上限値・下限値について■
当ブログの提示する「日経平均株価適正水準」は、実態と乖離した論理的な値ではなく、実践に即した適正値を算出するため、過去の膨大なデータをもとに株価の 骨格とも言える「企業業績」と「金融政策」の面から導き出された値に、直近3年間の市場特性による誤差調整を加えて算出しています。
直近3年間の全データで、日経平均株価が当ブログの提示する適正水準から乖離する平均乖離率は、10月11日大引け時点で0.32%(約67円以内)に収まります。日経平均株価は、定性的には適正水準中央値に向けて回帰していくこととなります。日経平均株価適正水準の上限値・下限値とも、同様に過去のデータベースを基に導き出され、直近3年間の市場特性による誤差調整を行っています。計算結果として得られる上限値、下限値に対する過去の日経平均株価の分布割合を確認してみたところ、概ね全データベースの70%の割合で日経平均株価が移動する範囲、との結果が得られていま分かりやすく言えば、日経平均株価は、通常の上下動の範囲においては、適正水準の上限値と下限値の間を移動すると思ってください
■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
 

衆院選本格化、21,000円超えは手じまいの水準

先週末の米雇用統計は、非農業部門雇用者数が+8万人増の予想に対し、結果は-3.3万人減と、実に7年ぶりにマイナスに転じる結果になりました。

ハリケーンの影響は想定以上だったということになりますが、基本的には知ったらしまい。

指摘した通り、米9月の平均時給が予想を上回る上昇を見せており、年内の利上げ確率は90%を超えてきました。

製造業、サービス業ともに好調、失業率はピーク付近にあり、時給も上昇、米経済の好調ぶりを疑う余地はなくなってきました。

週明けの米市場は一服感がありますが、連休明けの日本市場は6日続伸。

円はやや強含みですが、20,600円台での短期調整を終えて、一段高となっていっます。

日経平均株価終値
20,823.51円(+132.80円/+0.64%)

出来高
14.85億株

売買代金
2.544兆円

ドル円
112.66円(0.29円高)

値上がり:値下がり
1421523

騰落レシオ
118.88

空売り比率
38.9%


RSI(9日
88.95

VR(14日
70.95


新高値銘柄数平均(15日)

204.20


新高値銘柄数平均(45日)
143.77


衆院選が本格化し、アベノミクス最高値を目指したPLO相場が株価を押し上げています。

北朝鮮が目立った動きを見せておらず、相場には追い風。

9月上旬のエントリーで書いた通り、投開票の22日に向けて21,000円奪還のシナリヲが見えてきました。

新高値15日平均200超え45日平均ももうすぐ150超え。

ちょうど良い塩梅。


------------------------------
日経平均
+0.64%

TOPIX

+0.47%

東証2部指数

+0.39%

マザーズ

+1.62%

ジャスダック
+0.76%

地政学的リスクに弱いマザーズですが、10日の北朝鮮リスクが遠のき、大幅高となっています。

本日大引け時点の日経平均株価適正水準を見ておきます
◆◆◆◆◆
日経平均下落注意水準:21,557円
日経平均株価適正水準上限:21,099円
10日日経平均株価:20,823.51円↑(乖離率+4.34%)
日経平均株価適正水準中央:19,956円
日経平均下適正水準下限:19,269円

◆◆◆◆◆
※日経平均株価適正水準については文末をご参照下さい

日経平均株価適正水準乖離率は+4.34%となっており、再び+5%超えの乖離に向かっています。

昨年の日銀の追加緩和(ETF購入増額)で押し上げられた乖離水準は+5.5%。

2Q決算期待はありますが、株価は既にいい水準まで持ち上げられています。

ここから+1.2%程度、あと250円程度の上昇で、乖離率は+5.5%に達します。

つまり、21,000円とび台は、「水準」的には手じまいを考慮する場面と言えそうです。

週末はミニSQ。


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■日経平均株価適正水準および上限値・下限値について■
当ブログの提示する「日経平均株価適正水準」は、実態と乖離した論理的な値ではなく、実践に即した適正値を算出するため、過去の膨大なデータをもとに株価の 骨格とも言える「企業業績」と「金融政策」の面から導き出された値に、直近3年間の市場特性による誤差調整を加えて算出しています。
直近3年間の全データで、日経平均株価が当ブログの提示する適正水準から乖離する平均乖離率は、10月5日大引け時点で0.31%(約64円以内)に収まります。日経平均株価は、定性的には適正水準中央値に向けて回帰していくこととなります。日経平均株価適正水準の上限値・下限値とも、同様に過去のデータベースを基に導き出され、直近3年間の市場特性による誤差調整を行っています。計算結果として得られる上限値、下限値に対する過去の日経平均株価の分布割合を確認してみたところ、概ね全データベースの70%の割合で日経平均株価が移動する範囲、との結果が得られていま分かりやすく言えば、日経平均株価は、通常の上下動の範囲においては、適正水準の上限値と下限値の間を移動すると思ってください
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