株式教室 - 実践で学ぶ、負けない現代株式投資 「森を見て、木を見る」 


かつて株式投資による大損で連日の追証から一度は「死」が頭をよぎった筆者が、生き延びた後に辿り着いた投資手法をベースに現代の株式相場について語ります。独自の株価判定ツールで市場の姿を把握し相場の天底を判定。2016年は2月12日にドン底の日本株を買い出動。2016年6月24日にはブレグジットの急落底値を買い出動。2017年9月19日に歴史的上昇相場の初動を買い出動。2018年1月31日にダウ急落前の天井を売り出動。毎日の株式指標から相場の姿を分析し、独自の株価水準によって実際の売り買いにまで言及した実践的内容をお届け。銘柄選定ツール「Stocks」と相場の天底を判定する「基礎投資学習ツール」で「森を見て、木を見る」投資を実践。「投資を学ぶ」ことに主眼を置き投資初心者に向け配信します。

2019年02月

 

上海は大商いの上髭陰線、200日線守れず調整入りか

昨日の米株式市場は、注目のFOMC議事要旨が、概ね、戻りを演じているマーケットの要求に沿ったハト派的内容であったことが確認されたため、ほぼ横這い。

NYダウ   
+0.24%

NASDAQ
+0.03%

S&P500   
+0.18%


日曜配信で何度も書いてきた通り、株価の骨格は「企業業績」と「金融政策」。

1月以降のNYの戻りは、FRBのハト派化を織り込んできた結果に他なりません。

1月4日、パウエルFRB議長がそれまでの金融引き締め路線を停止することを選択肢に入れているとを示した時点で、マーケットは適温相場に向けて動き始めたということ。

とはいえ、周回遅れの個人投資家がそのことに気づき始めるのはこれから。

ダブルインバースを信用買いしている投資家たちが「これはダメだ」とブル目線に傾きはじめたら要注意。

21日の日経平均株価は小幅続伸。

日経平均株価終値
21,464.23円+32.74円 +0.15%

TOPIX
1,613.50pt+0.03pt +0.00%

ドル円
110.730.15円高

売買代金
2.241兆円


日経平均株価
+0.15%

TOPIX
+0.00%

東証2部指数
+0.66%

マザーズ指数
+1.54%

ジャスダック指数
+0.30%

◆◆◆◆◆
日経平均株価適正水準:22,611円
日経平均適正水準下限:21,580円
21日日経平均:21,464.23円↑(乖離率-5.07)
日経打診買い水準:20,225円
日経底値買い水準:20,030円
◆◆◆◆◆
※日経平均株価適正水準については文末をご参照下さい

ここのところ調子よく上げてきた上海総合指数も、本日は大商いでの上髭陰線。さらに「200日線割れ」のトッピング。

いち早く上放れたいところで相当な売り圧力がかかっており、よろしくない展開。

マーケットは戻り最後の正念場ながら、NYのネックライン攻防と上海の200日線攻防は続いており、本日の足取りからは、やや調整色が強まる可能性あり。

一旦大き目の調整を覚悟か。


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当ブログは、株式投資初心者の方を対象に、実践を通して、現代の株式投資において負けない投資手法を身に着けていただくことに主眼を置くとともに、日本の投資教育の確立を目指しています。

当ブログが、皆さんの投資人生の一助となれば幸いです。

投資は自己責任が原則です。私の日記をご参考いただければ幸いですが、取引きはご自身の責任で行ってください。

初心者で銘柄選別が困難な方は、大底を待ってのインデックス連動ETF等の取引きをお勧めします。

■日経平均株価適正水準及び上限値/下限値について■
当ブログの提示する「日経平均株価適正水準」は、実態と乖離した論理的な値ではなく、実践に即した適正値を算出するため、過去の膨大なデータをもとに株価の 骨格とも言える「企業業績」と「金融政策」の面から導き出された値に、直近3年間の市場特性による誤差調整を加えて算出しています。
直近3年間の全データで、日経平均株価が当ブログの提示する適正水準から乖離する平均乖離率は、12月12日大引け時点で0.85%(約185円以内)に収まります。日経平均株価は、定性的には適正水準中央値に向けて回帰していくこととなります。日経平均株価適正水準の上限値・下限値とも、同様に過去のデータベースを基に導き出され、直近3年間の市場特性による誤差調整を行っています。計算結果として得られる上限値、下限値に対する過去の日経平均株価の分布割合を確認してみたところ、概ね全データベースの70%の割合で日経平均株価が移動する範囲、との結果が得られています。分かりやすく言えば、日経平均株価は、通常の上下動の範囲においては、適正水準の上限値と下限値の間を移動すると思ってください。
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SP500はネックライン、上海は200日線回復

昨日連休明けとなった米市場は小幅続伸。

米株式の主力全体を映すSP500は昨年10月の急落以降、3度にわたって超えられなかったネックラインに達しており、ここから数日間は重要な局面となります。

Image3

20日の日経平均株価は、出来高をやや膨らませつつ、戻り基調継続。

とはいっても売買代金は、やっとこ2兆円。

12月17日の窓埋めとなりましたが、ザラバ高値は21,494円と節目の21,500円には届かず。

次の窓は12月4日の22,033円で、緩やかに下落を続けている200日線は本日22,086円。

マーケットは既に22,000円を意識しはじめているものの、そこまですんなり達成するには材料不足、エネルギー不足。

日経平均株価終値
21,431.49円+128.84円 +0.60%

TOPIX
1,613.47pt+6.95pt +0.43%

ドル円
110.870.24円安

売買代金
2.092兆円


25日移動平均乖離率
+3.04%

騰落レシオ
112.00%

ボリンジャーσ
+2.36σ

空売り比率
41.0%

空売り比率は昨年12月3日以来の低水準で、本日の上昇は、決して買いのエネルギーが大きい訳ではなく、薄商いの中で買い戻しが主導した部分が小さくないということ。


日経平均株価
+0.60%

TOPIX
+0.43%

東証2部指数
+0.51%

マザーズ指数
+0.89%

ジャスダック指数
+0.29%

◆◆◆◆◆
日経平均株価適正水準:22,618円
日経平均適正水準下限:21,585円
20日日経平均:21,431.49円↑(乖離率-5.25)
日経打診買い水準:20,229円
日経底値買い水準:20,033円
◆◆◆◆◆
※日経平均株価適正水準については文末をご参照下さい

上海総合指数は、わずかながら本日200日線を回復。

出来高も上々で、200日線攻防の売りをこなすだけの買いが入っています。

まだ手放しで楽観する訳にはいきませんが、50日線、100日線が上昇に転じる中で200日線を回復した意味は大きいと言えます。

ダブルインバースを含むインバース系ETFが相当に積みあがっているようですが、毎週寺子屋配信に目を通している会員の方に関しては、ここまで日経平均21,400円までの戻り相場においてダブルインバースを買おうなどと思った方はおそらく皆無かと。

FOMC議事要旨待ちのNY市場は、概ね横這いの様子見姿勢で取引開始。

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■日経平均株価適正水準及び上限値/下限値について■
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直近3年間の全データで、日経平均株価が当ブログの提示する適正水準から乖離する平均乖離率は、12月12日大引け時点で0.85%(約185円以内)に収まります。日経平均株価は、定性的には適正水準中央値に向けて回帰していくこととなります。日経平均株価適正水準の上限値・下限値とも、同様に過去のデータベースを基に導き出され、直近3年間の市場特性による誤差調整を行っています。計算結果として得られる上限値、下限値に対する過去の日経平均株価の分布割合を確認してみたところ、概ね全データベースの70%の割合で日経平均株価が移動する範囲、との結果が得られています。分かりやすく言えば、日経平均株価は、通常の上下動の範囲においては、適正水準の上限値と下限値の間を移動すると思ってください。
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お預けとなった上海の200日線回復

週明け18日の日経平均株価+381円の大幅反発で75日線を回復。

先週末に大きく上昇した米株式市場を、そのまま週明けの日本市場にスライドした格好。

上海も同様に大幅反発となりましたが、出来高を大きく膨らませている点は、中・長期投資家による腰の入った買いが入ったことを物語っています。

ただし、200日線には届かず。

Image2

月曜日の米株式市場はプレジデント・デーで休場。

本日の日経平均株価は小幅続伸ながら売買代金は2兆円割れの閑散でよろしくない。

上海はザラバで200日線を超えてきましたが、売り物に押し戻されて終値は小幅続伸。出来高が昨日以上に膨らんでいる点で日本市場とは大きく異なります。

日経平均株価終値
21,302.65円+20.80円 +0.10%

TOPIX
1,606.52pt+4.56pt +0.28%

ドル円
110.630.10円安

売買代金
1.857兆円


25日移動平均乖離率
+2.31%

騰落レシオ
114.44%

ボリンジャーσ
+2.22σ

空売り比率
43.0%

本日の日経平均株価は何とか終値で21,300円に乗せてきましたが、大引け時点の総合売買指数(上昇エネルギー)は以下の通り消耗中。

日経平均株価26.12%
TOPIX25.70%

窓埋めするにはエネルギー不足だった様です。

日経平均株価
+0.10%

TOPIX
+0.28%

東証2部指数
+0.33%

マザーズ指数
+0.91%

ジャスダック指数
+0.56%

◆◆◆◆◆
日経平均株価適正水準:22,591円
日経平均適正水準下限:21,557円
19日日経平均:21,302.65円↑(乖離率-5.70)
日経打診買い水準:20,201円
日経底値買い水準:20,005円
◆◆◆◆◆
※日経平均株価適正水準については文末をご参照下さい

日本時間の明後日未明にFOMC議事要旨が発表されますが、マーケットはFRBのハト派化を前提にしてゴルディロックスを継続しているため、議事内容がマーケットの前提と合致しているかどうか、明後日未明の発表はある意味重要な答え合わせとなります。

本日の欧州は続落しており、米株先物も反落中。

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直近3年間の全データで、日経平均株価が当ブログの提示する適正水準から乖離する平均乖離率は、12月12日大引け時点で0.85%(約185円以内)に収まります。日経平均株価は、定性的には適正水準中央値に向けて回帰していくこととなります。日経平均株価適正水準の上限値・下限値とも、同様に過去のデータベースを基に導き出され、直近3年間の市場特性による誤差調整を行っています。計算結果として得られる上限値、下限値に対する過去の日経平均株価の分布割合を確認してみたところ、概ね全データベースの70%の割合で日経平均株価が移動する範囲、との結果が得られています。分かりやすく言えば、日経平均株価は、通常の上下動の範囲においては、適正水準の上限値と下限値の間を移動すると思ってください。
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株式投資 寺子屋F7(2019.2.17)

2019年2月17日(日)

株式投資 寺子屋


1週間前、リスクオフの流れを受けて日経平均株価が再び底割れするとの声が聞かれる中、前回の寺子屋では以下の通り書きました。

「〇〇への入り口で頭を押さえられた格好ですが、米企業業績、およびFRBの姿勢を踏まえると、ここからベア相場に突入していくことは考えにくく、再度戻り高値を取っていく可能性が高い様に思います。」(2月10日会員ページ)

そして週末のNYダウは、私の相場観に近い展開となり戻り高値を大きく更新。

Image21

さて、ここまでは戻り相場が続いていますが、今後の展開はどうなるか、、、

寺子屋 会員の方は、Stocksに記載したパワードで、以下のページにお進みください。

入室の際の「ニックネーム」は、任意のお名前で入室できます。
続きを読む
 

ドル円111円ながら、主力は充電のため足踏み

13日のNYダウは100ドル越えの続伸。ナスダックの上昇は小幅にとどまり200日線にとどかず。

ドル円は、13日のNY引け後ほどなくして111円台に突入し、14日の日本市場は概ね111円台付近での推移となりました。

円安の流れでありながら、2日間で800円を超える急反発により、再びエネルギー不足の状態。

日経平均株価は伸びず、実質横ばいで取引を終えています。

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総合売買指数(上昇エネルギー)
---------------------------
日経平均株価:29.59%
TOPIX:27.59%
---------------------------

勢いよく上昇してきた上海も14日は横這いで一旦足踏み。

日経平均株価終値
21,139.71円-4.77円 -0.22%

TOPIX
1,589.81pt+0.48pt +0.03%

ドル円
111.020.39円安

米10年債利回り
2.711%

225EPS
1737.03円

225PER
12.17倍

売買代金
2.260兆円


25日移動平均乖離率
+2.31%

騰落レシオ
107.38%

ボリンジャーσ
+2.12σ

空売り比率
42.6%

過熱している感じはありませんが、昨日まで2日間の急反発でボリンジャーσ+2σ超えとなっており、この点からも上値を目指すためには一旦踊り場あるいは小反落が必要と言えそうです。

日経平均株価
-0.02%

TOPIX
+0.03%

東証2部指数
-0.02%

マザーズ指数
-0.28%

ジャスダック指数
-0.22%

◆◆◆◆◆
日経平均株価適正水準:22,673円
日経平均適正水準下限:21,629円
14日日経平均:21,139.71円↓(乖離率-6.77)
日経打診買い水準:20,264円
日経底値買い水準:20,067円
◆◆◆◆◆
※日経平均株価適正水準については文末をご参照下さい

日経平均株価は50日線を維持。

目先調整含みとなった場合でも、短期線、中期線が密集する20,800円前後は強い抵抗帯となりますので、押し目買いを狙うならそのあたりでしょうか。

13日発表の1月米消費者物価指数は、3ヵ月連続で横這い。

インフレ抑制が続いており、ハト派に傾いているFRBの思惑に沿った内容で、ひとまず適温環境の条件は維持されています。

いくつかのセンチメント指標を見ても、米市場の楽観はまだ徐の口ですので、適温が維持されれば上値を目指す公算は十分あり。


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投資は自己責任が原則です。私の日記をご参考いただければ幸いですが、取引きはご自身の責任で行ってください。

初心者で銘柄選別が困難な方は、大底を待ってのインデックス連動ETF等の取引きをお勧めします。

■日経平均株価適正水準及び上限値/下限値について■
当ブログの提示する「日経平均株価適正水準」は、実態と乖離した論理的な値ではなく、実践に即した適正値を算出するため、過去の膨大なデータをもとに株価の 骨格とも言える「企業業績」と「金融政策」の面から導き出された値に、直近3年間の市場特性による誤差調整を加えて算出しています。
直近3年間の全データで、日経平均株価が当ブログの提示する適正水準から乖離する平均乖離率は、12月12日大引け時点で0.85%(約185円以内)に収まります。日経平均株価は、定性的には適正水準中央値に向けて回帰していくこととなります。日経平均株価適正水準の上限値・下限値とも、同様に過去のデータベースを基に導き出され、直近3年間の市場特性による誤差調整を行っています。計算結果として得られる上限値、下限値に対する過去の日経平均株価の分布割合を確認してみたところ、概ね全データベースの70%の割合で日経平均株価が移動する範囲、との結果が得られています。分かりやすく言えば、日経平均株価は、通常の上下動の範囲においては、適正水準の上限値と下限値の間を移動すると思ってください。
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