本州化学工業(4115)のTOBに際しての財務予測の検証６ 各種検討事項について

　先日から当ブログで取り上げている三井化学(4183)および三井物産(8031)による本州化学工業(4115)に対する公開買付け(TOB)でなされたDCF法評価についてですが、前回の記事である管理人によるDCF法評価を行った前回の記事で検証を一区切りしたいと思います。今後別の株式価値 ...

本州化学工業(4115)のTOBに際しての財務予測の検証５ 管理人によるDCF法評価結果

　一昨日より当ブログでは三井化学(4183)および三井物産(8031)による本州化学工業(4115)に対する公開買付け(TOB)開始予定の開示に際して提示された株式価値算定書のDCF法評価について検証を行ってきました。検証の方法として株式価値算定書の計算過程を逆算するなどして用い ...

本州化学工業(4115)のTOBに際しての財務予測の検証４ 投下資本利益率の推定およびDCF法計算過程の再検討

　昨日から検証を行っている、三井化学(4183)および三井物産(8031)による本州化学工業(41159)に対する公開買付け(TOB)開始の予定に再訂して開示された資料中の株式価値算定書におけるDCF法評価について、本日は投下資本の推定を行うとともにDCF法計算過程の再検討を行いまし ...

本州化学工業(4115)のTOBに際しての財務予測の検証３ 非事業性資産および含み益の推定

※本記事につきましては、当初の内容に誤りがございましたので訂正の上ファイルを差し替えております。ご了承願います。　昨日から検証を行っている、三井化学(4183)および三井物産(8031)による本州化学工業(4115)に対する公開買付け(TOB)における株式価値算定書のDCF法評価 ...

本州化学工業(4115)のTOBに際しての財務予測の検証２ 割引率(WACC)の推定

　本日発表された、三井化学(4183)及び三井物産(8031)による本州化学工業(4115)に対する公開買付け予定の発表に際して開示された株式価値算定書について、本日の記事でそのDCF法評価における継続価値のフリー・キャッシュ・フローを推定するとともに割引率が高いと直感的に感 ...