ボーナスで投資するとしたら？

冬のボーナス時期が近づいてきました。
「ボーナスを何に投資（どのように資産運用）しますか？」

このようなアンケート調査を実施すると、決まって一番多い答えが
「株に投資したい（株で運用したい）」というものです。


仮に、昨年のボーナスで日本株に投資したとしましょう。
先週末の日経平均株価は1万5,154円。
これに対して昨年11月末は1万6,274円でしたから、変化率は−6.9％です。
ただし、株式投資では配当をもらえます。この1年の平均的な配当利回りは＋1％程度。


仮に、昨年、株でなくてドルに投資していたとしても、円高による含み損を抱えています。
先週末のドル円レートは1ドル＝111円。
これに対して昨年11月末は1ドル＝116円でしたから、変化率は−4.3％です。
ただし、FXのドル投資ではスワップポイントをもらえます。この1年の平均スワップポイント利回りは＋4.7％程度。


過去1年は
株式は価格変化率−6.9％、安定収益約＋1％、合計すると−5.9％
ドルは価格変化率−4.3％、安定収益＋4.7％、合計すると＋0.4％

価格（株価または為替レート）はともに下落していますが、トータルの成績は一方はマイナスで他方はプラス。
やや乱暴な言い方をすれば、「株は株価が上昇しないことには儲からない。外貨は為替レートが上昇しなくても金利またはスワップポイントで充分な安定収益を得ることができる」


この先1年はどうなるかわかりませんが、
プロが理論的な投資運用を行う場合、上記のような過去のリスク・リターンの実績値を精査して、価格変動リスクが高い資産または、安定リターン寄与率が乏しい資産への配分は一部にとどめ、低リスクでリターンが厚い資産への配分比率を高める投資行動をとります。
このような手法が、“当てにならない予想”に頼らずに、リスク管理を重視して安定的な資産運用を目指す第一歩となります（ご参照：11/14記事）。


●過去5年の相場変動リスク（＝為替レート変動リスク）について、全51通貨ペアを徹底検証し一覧表や、リスクランキングや、ひと目でわかるグラフを掲載したのが『2008年版カレンダー』。　リスクを知らずして投資をするべからず！
※為替王アカデミーからのご注意事項