オプションを考える その13

ボラティリティトレーディングとは

ボラティリティの大局観を読み

そのどこを回収するかの計画をたて（戦略の策定）

そのために最適な戦術（組み合わせ）を実行し（戦術の選択）

大局観が正しければ収益を得る 

日経平均に対する相場観はボラティリティの大局観を読むための一つの要素に過ぎす、

固定的に考えるよりもむしろあいまいにして確率的に考えるほうが有効

と説明しました。

まさに戦略6の担当者はこれにそって実験を続けているわけです。
相場を硬直的に考えないで、
あいまいなまま全体をとらえ、
それをあえて数値化してみるという訓練は
非常に役立つと思います。

それを繰り返すことで、ツボというか勘所というものが少しづつわかってくると思います。

これをある程度身に着けたうえで、
従来の相場の張り方（デルタで勝負したり、最終日の損益線で勝負したり）に戻ると
トレーディングの幅が広がってくるはずです。
 

Comments

[1. ねぎ]

今の目標は事前の想定や方針に対して正しい選択が出来ること。
つまり、とりあえず事前の想定や方針の正しさは次の段階。
。。。とはいうものの。こうきますか。

笑えるくらい外しますね、まったく(^-^;

今はプットを注視ですが、実験室で書いたプット売りのジレンマ？に今日もはまりそうです。今の水準だと今日も様子見かなと。。。

[2. ねぎ]

実験室にも書きましたが、金曜は高すぎて、今日は安すぎてプットを売れませんでした。じゃあ一体いつ売るのかと。
金曜も今日も四の五の言わずに売ってれば勝ちでした。
まぁ答えは許容範囲のリスクかどうか、なのでしょうが、問題は自分の許容範囲がどれくらいかわかってないということですね。。。

[3. 管理人]

想定としては１５０００円までにとどまりIV低下
上抜けした場合VL上昇なので

まずオプションを売ってベガ減らしを考えます。
ここの所、IVはカーブ全体が平行移動しているような感じなので、特別にねらい目はなさそうです。

１５０００円以上のVL上昇を考え1625温存
15500→15000シフトでベガ減らし　あとはMINIでデルタ調整

などはいかがですかね。

[4. ねぎ]

なんと。コール売りですか。
冗談に聞こえるかもですが、思い付きもしてませんでした。
見える人には当たり前のことでも見えない人間には見えないという、あれですか。なるほど。
そしてデルタ調整しつつ、15000超えたあたりからベガもヘッジ、すなわちコール買いですかね。
これまでなら15000超えたあたりから逆にコール売りを考え始め、今のプット売りと同じ思考にはまっていたと思います。

しかしIVは既に低下。今日の寄りでやるよりパワーは劣りそうですが、今からでも勝機があるか、コールを注視してみます。
帰宅後に。。。

[5. ねぎ]

都合よく、こんなときにだけ「いつポジション建てても期待値は同じ」が頭をよぎり、さっきの「へー」の感慨も手伝って、思わず携帯からトレードしてしまいました。
さんざん考えてトレードせず、ふとした衝動でそれまで見てたのと全然違うトレードをするあたり、いつもの私の通りではあります(^-^;
ヘッジが忙しくならなければいいのですが。