オプション市場には、値段を調整する人たちがいます。
値段の歪みを見つけてそれから利益を得ようとする人たちです。
5円10円の鞘を積み重ねる人たちです。
マーケットメーカー(MM)と自他共に認める人(組織)たちもいますし、
マーケットメーカー的に 行動する上級プレーヤーもいます。
その人たちは、銘柄間にでこぼこがあったらすかさず、高い物は売り安い物は買います。
そのときに
このような自前のモデルを使います。
それぞれのMMやMM的なひとたち は微妙に違うモデルを持っています。
儲けの根源ですから、お互いに公開し合うことはありません。
いまこのモデルや使っているパラメーターが「似てきている」のです。
現象的には「にわとりと卵」状態で
オプションの市場価格がモデル上で動く
モデルがだんだん均一化する
一段とオプションの市場価格がモデル上で動く
という無限ループに入ります。
MMはモデルのメンテが少なくてすむので、機械(アルゴロボット)に任せておけばチャリンチャリンと5円10円を積み上げます。
この無限ループに入ると、オプションは流動性を失いながらじりじりとボラティリティが下がることが多いです。(まさに最近の状況です)
この無限ループを抜け出すには、予想しないかなり大きなイベントが起きることが必要になります。
値段の歪みを見つけてそれから利益を得ようとする人たちです。
5円10円の鞘を積み重ねる人たちです。
マーケットメーカー(MM)と自他共に認める人(組織)たちもいますし、
マーケットメーカー的に 行動する上級プレーヤーもいます。
その人たちは、銘柄間にでこぼこがあったらすかさず、高い物は売り安い物は買います。
そのときに
このような自前のモデルを使います。
それぞれのMMやMM的なひとたち は微妙に違うモデルを持っています。
儲けの根源ですから、お互いに公開し合うことはありません。
いまこのモデルや使っているパラメーターが「似てきている」のです。
現象的には「にわとりと卵」状態で
オプションの市場価格がモデル上で動く
モデルがだんだん均一化する
一段とオプションの市場価格がモデル上で動く
という無限ループに入ります。
MMはモデルのメンテが少なくてすむので、機械(アルゴロボット)に任せておけばチャリンチャリンと5円10円を積み上げます。
この無限ループに入ると、オプションは流動性を失いながらじりじりとボラティリティが下がることが多いです。(まさに最近の状況です)
この無限ループを抜け出すには、予想しないかなり大きなイベントが起きることが必要になります。