2007年10月

決算色々

 Eギャランティが上方修正。1Qから好調だったのである程度折込済みでしょうか。現状でPER40倍を超えているので新規材料にはならなさそう。

 フィンテックが下方修正。個人的には再下方修正の可能性はあると見ていたのでさほど驚きはありません。もうすぐ決算短信と説明飼料が出ると思うので、それを見てからということになります。長期投資としてはここが買いのタイミングになりそうな。プリンシパルファイナンス以外の事業の進捗状況をしっかりと確認したいですね。

 ベルパークも下方修正しました。減額幅は小さいものの、中間までの好調さから上ブレを期待していた向きは多いと思われ、失望売りは避けられないでしょう。来期以降の業績に不透明感が出ていますので、10万円台前半までの調整は十分あり得ると見ます。

 ホスティングサービスを手がける、アエリア子会社のエアネットが住友商事に第三者割当増資。特に外部への資金需要はないと思われますが、上場へ向けた下準備というところでしょうか。以前にも子会社ゲームポットを上場させている経緯があるので可能性はありそうです。

CCIの中間

 CCIの中間決算は、営業利益で減益となった前期実績を更に41.3%下回って着地しました。四季報予想に対して1割程度の未達。しかし売上高は伸びていますし、低調だった1Qから比べれば回復の兆しが見られます。ネット広告自体は成長市場なので、いずれまた成長軌道に乗ることは不可能ではないでしょう。

 今期予想の達成は微妙なラインですが、出来たとしてもEPS1,455円、現在の株価でPER65倍となるので割高感が強いです。ただ、今は需給相場で上がってきているので、下方修正が行われなかったことでひとまず株価への影響は限定的になると見ます。上がれば「業績の底打ち感を好感」、下がれば「中間減益を嫌気」し「このところの急騰を受けた利益確定の売りが先行した」と解説されるでしょうが、あくまでも後付であってこの決算どうこうで大きく動くことはなさそうに思えます。

 新興市場は主力銘柄が14:30辺りから強い売りに押されて崩れてしまったので、明日以降の値動きには注意したいところです。

昨夜のIRCログ

--------2007/10/29 00:00:00 ログを開始
00:58 ******** quit ("Leaving...")
01:25 (May_) 起きてる?
01:27 (-------) なんだなんだ
01:27 (May_) いねーくさいか
01:27 (May_) いたか
01:27 (May_) インデックスの財務ってどうなん?
01:27 (-------) マイクさしてねーよw
01:28 (May_) 今日勝負どころくさいんだが
01:28 (May_) ファイナンスなければストップ2発ぐらいいけそう
01:28 (May_) どう見る?
01:28 (-------) ちょっと決算みてくるw
01:29 (-------) 細かく見ていなかったのでので
01:29 (May_) 7月の3Qが最新だよ
01:29 (May_) たぶん今週中に通期が出るんだろうな
01:30 (May_) そこで見通しとファイナンスがセットで来たら詰む。。
01:32 (May_) 短借が1年で300億も増えてるのが気になるな
01:33 (May_) 純資産870だけど今回で200億ぐらい飛ぶし
01:33 (May_) 170億の棚卸しも信頼はできん。。
01:33 (-------) 今回のは子会社をがすっと切ったわけだな
01:36 (May_) http://blog.livedoor.jp/love_aeria/?blog_id=1211791
01:36 (May_) とりあえず俺の意見はこうだわ
01:37 (-------) ここキャッシュフロー開示ないのかな?
01:37 (-------) なんかリニューアルしてるww
01:39 (May_) そうそう
01:39 (May_) CFのってねえの
01:39 (May_) なめてるよな?
01:39 (-------) 作れってかw
01:39 (May_) いやいいけどさ
01:40 (-------) インデに言いいたいことだw
01:40 (May_) やばいのかなぁ
01:40 (May_) 剰余金-8800 有利子負債57000とかになってる
01:42 (-------) 肝心な減価償却がどのくらいとか見えないじゃんw
01:43 (May_) 日 時 イベント
01:43 (May_) 2007/10/29 2007年8月期 決算発表
01:43 (May_) 今日じゃねーか
01:43 (May_) ギャンブルすぎんな
01:43 (May_) 黒字予想でドッカンが70%
01:43 (-------) ちょっとやばい感はあるね 貸付で運営してる感があるけど
01:43 (May_) 余計なことして志望が30%
01:44 (May_) 見送った方がいいだろうか
01:44 (May_) ふつーに考えれば
01:44 (May_) 今日はストップ高
01:46 (May_) スレみてみっか
01:46 (-------) ファイナンス・・・なきにしもあらず 短期はいつ増えたのかね どっちにしろこれを近々回さないと
01:46 (-------) また借りるかファイナンスで補うかは経営者次第ですか
01:47 (May_) だよな
01:47 (May_) タンカリ500億は
01:47 (May_) すげー気になる
01:48 (-------) 大体キャッシュアウトが必要な固定費的なのが年200億くらいかな んでキャッシュ300億
01:49 (May_) ok
01:50 (-------) 貸付返済に回らないからあらたな資金繰りが必要 なのは確実
01:50 (-------) 一回返して借り直しとかもあるけどなー
01:50 (May_) まあ
01:50 (May_) 今日の持ち越しはありえない
01:50 (May_) が
01:50 (May_) 利益乗ってれば50株程度ならって感じか
01:51 (-------) むずかしいなー 俺はパスするけどw
01:51 (May_) まあいけそうなら入るわ
01:51 (May_) 怪しい値動きによって手控えられ、実際に下方修正が出たことで出遅れ修正を狙っていた一部の短期筋も寄り付きでふるい落とされます。塩漬けホルダーが今更損切りするはずはないので、これ以上の売り勢力は存在しません。そうなれば、地合がこれだけいいのですから、直近で空売りが増えていることもあり需給相場に発展する可能性は十分にあるでしょう。
01:51 (May_) 基本的にはこの考え方でいいはず
01:52 (May_) 後は当日の雰囲気見ながらアレンジでいける
01:52 (-------) テレウェイ部みたいなもんだが
01:52 (May_) ただテレウェイヴと違って
01:52 (May_) 投資依存度高すぎるからな
01:53 (May_) 特損がとまらねえ
01:53 (May_) そのうち資産0になりそう
01:53 (-------) しかしインデは上がりそうなもんだったけどねえ denaとか上がってるんだしなw
01:53 (May_) だから
01:53 (May_) 売ってる奴がいなきゃ上がったよ
01:53 (May_) 俺も何度か仕掛けたもん
01:53 (May_) 200株とかだけど
01:54 (May_) ラウンドナンバー一気食いで
01:54 (May_) でも見透かしたかのように50株売り降ってくるんだわ
01:54 (May_) それで気付いて
01:54 (May_) 手を引いた奴も多いはずだからな
01:55 (May_) 出尽くしでいこう、ってコンセンサスが高まる可能性はある
01:55 (-------) どーんとGDしてくれればいいんだけどw
01:55 (May_) うむ
01:55 (May_) 5%安は欲しいね
01:55 (May_) 最低。
01:55 (-------) よもやGUとか・・ありえる
01:55 (May_) 流石にないだろ
01:55 (May_) この赤字は
01:55 (May_) と言うか
01:56 (May_) 営業利益も普通に減ってるのがな
01:56 (May_) 特損だけならかわいいんだが
01:56 (May_) 普通に売上も営業利益も減額
01:56 (May_) これがなー
01:56 (-------) まあ普通はストップ安 けど地合いがアレすぎるw
01:56 (May_) えー
01:56 (May_) でも終値はSHだろ?
01:57 (May_) 常識的に考えて
01:57 (May_) 新興で75DMA潜ってるの
01:57 (May_) インデックスだけだろw


こんな感じで深夜の戦略会議が行われてました!
結果は、当日の雰囲気見て手を退くというアレンジをして大失敗だったわけですが…。
ま、たまにはこういう有意義な話もやっております。ということで。

インデックスの下方修正

 先週末にインデックスHDが業績予想の下方修正を発表しました。これを見た時の感想は、「やっぱりな」というもの。と言うのは、それらしき兆候が株価にハッキリと現れていたからです。

 底値から2倍3倍が当たり前になっている最近の新興市場の大反発の中で、インデックスの出遅れ感は顕著でした。新興主力に数えられなくなって久しいものの、前回の新興大反発ではリード役を務めており、その記憶を覚えている人もまだ多いはず。CAやCCIがあれだけ上がっていれば、当然次はここも…と考える向きは多かったと思います。実際に、頑張って買っていこうとする動きも見られたのですが(自分も何度か買いで入りました)、その度に空気の読めない売り物が出て冷やされていました。結局ストップ高をつけたのは1度だけで、しかも張り付かず。この弱さ、妙な売り物の出方には必ず何かある、と感じずにはいられなかったのです。

 なので、今回の下方修正はある意味で非常に納得の行く物でした。やはり怪しい動きをしている銘柄には手を出さないのが賢明のようです。テレウェイヴなどでもそうでしたしね。

 さて、気になる今日からの値動きですが、私は悪材料出尽くしのパターンになる可能性が高いと見ています。短期のトレーダーにとって重要なのは業績がいいか悪いかではなく、下方修正というリスクがあるかないかです。インデックスは下方修正の常連ですので、私と同じような違和感を感じて敬遠してきた投機家は少なからずいるでしょう。実際に下方修正が行われたことで、しばらくは新たな悪材料に見舞われるリスクはかなり低くなりました。

 怪しい値動きによって手控えられ、実際に下方修正が出たことで出遅れ修正を狙っていた一部の短期筋も寄り付きでふるい落とされます。塩漬けホルダーが今更損切りするはずはないので、これ以上の売り勢力は存在しません。そうなれば、地合がこれだけいいのですから、直近で空売りが増えていることもあり需給相場に発展する可能性は十分にあるでしょう。

 ただ、巨額の特損により財務が悪化しますので、そこに一抹の不安はありますね。その「空気の読めない売り物」の正体が、大株主の処分やファイナンスに絡んだものであれば非常に危険です。そのリスクをどう評価するかがポイントになるでしょう。

 本日通期の決算発表を予定していますので、それを見てからでもいいかもしれません。BSを見ると短期借入金がかなり積み上がっており、やや危険な香りもします。

一新

 思うところあって過去のエントリーを一掃しました。とは言え、頂いたコメントも含め下書きにしただけなので闇に葬ったわけではないですが。今後は本ブログに対しても、もう少し真剣に取り組んでいこうかと思っています。あくまでも思ってみているだけですけどね。
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