2006年06月20日

迷子のあなた

何故か毎日、数人がこのblogに迷子になってやってくる。おもしろいものだ。

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2005年12月29日

ひさびさの投稿

何故か、久々に投稿します。
誰も見ていないと思ったら、日に10人くらいが迷い込んでいるらしい。
また気が向いたら投稿します。

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2005年07月01日

ACCESSと協業発表したSTマイクロエレクトロニクス社とは?

ACCESSと協業発表したSTマイクロエレクトロニクス社とは?

一部抜粋
大和総研の中村哲也アナリスト(元フィスコの人気アナリスト)は「半導体メーカーとの協業は、組み込みソフトを情報家電に搭載する上で重要な戦略」と指摘する。株価はMSCBによる株式価値の希薄化を考慮しても200万―230万円が下限レンジで「成長性を加味すれば割安感も出ている」という。

〜〜〜

2005.06.29

ACCESS社、STマイクロエレクトロニクス社と協力し、次世代セットトップボックスおよびデジタルテレビ向けに先進的なインターネットブラウザを提供
ACCESS社のブラウザソフト「NetFront(R)」とST社の「OMEGAシリーズ」および 「STAPI Driver Suite」の組み合わせで、HD対応セットトップボックス、デジタルテレビ向け統合ソリューションを提供

〜〜〜
http://www.st-japan.co.jp/

グーグルによると

STマイクロエレクトロニクス:世界を動かす半導体メーカー ...
STマイクロエレクトロニクスは、多種多様な電子機器向けに半導体製品やソリューションを開発・提供する世界的な総合半導体メーカーです。SoC(システム-オン-チップ)技術に関し世界的リーダーとしての地位を確立しています。

〜〜〜
STマイクロエレクトロニクス社も半導体メーカーなのね




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2005年06月30日

GMO−PG 3769適時開示情報

東京ガス株式会社との業務提携に関するお知らせ
当社は、平成17 年6 月30 日開催の取締役会において、東京ガス株式会社(本社:東京都港区、代表取締役社長:市野 紀生)との間で、クレジットカードによる料金徴収サービスに関する業務提携を行うことを決議いたしましたので、お知らせいたします。

1. 業務提携の理由
東京ガスのお客様の利便性向上を図るべく、東京ガスのサービスネットワーク「エネスタ」にて行う、モバイル決済端末を利用したクレジットカード決済処理サービスを行うため。

2. 業務提携の内容
東京ガスのトータルリフォームから各種
ガス機器の販売、修理や増改築に伴うガス工
事を行うサービスネットワークである「エネスタ」におけるクレジットカード決済サービスに関して、当社はモバイル決済端末の開発・提供およびクレジットカード決済業務を行います。

5. 今後の見通し
本件による今期業績への影響は売上高約1億円を見込んでおりますが、今期業績予想には既に織り込み済みであるため平成17年9月期の業績予想の変更はございません。なお、来期以降の業績への影響につきましては現時点においては未定でございます。

これからも続くでしょうね。期待大。


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2005年06月28日

海外iモード事業者、共同でLG製iモード端末を調達

NTTドコモは、独E-plusや仏Bouyguesなど海外版iモードを提供する通信事業者8社がGSM/GPRS方式対応のLG製iモード端末を共同調達したと発表した。

 今回、共同調達に参加した海外キャリアは、ドイツのE-plus、オランダのKPN Mobile、台湾のFar EasTone Telecommunications、ベルギーのBase、フランスのBouygues Telecom、イタリアのWind、ギリシアのCOSMOTE、オーストラリアのTelstraの計8社。これまで各キャリアは個別にiモード端末を調達していたが、今回は共同でLG製iモード端末「L342i」を調達することになり、今後も同様の端末調達が行なわれれば、従来よりも端末コストの低減が見込めるという。

 「L342i」は、折りたたみ型カメラ搭載端末で、iモードに対応したブラウザやメール機能のほか、Javaもサポートされている。同端末は日本では利用できないGSM/GPRS方式対応機種であるため、ドコモは今回の共同調達に参加していないが、ドコモ広報は「W-CDMA端末の共同調達を行なうことも検討する可能性がある」としている。なお、今後iモードサービスを提供予定としているイスラエルのCellcomやロシアのMTS、イギリスのO2、シンガポールのStarHubは今後実施される共同調達に参加する予定。

海外iモードも、ますます拡大の一途にあるようです。特に今後展開予定のロシアとイギリスは契約規模数がかなり大きいです。

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ACCESS社、デジタル放送市場に向け新製品群を投入

2005.06.28

ACCESS社、デジタル放送市場に向け新製品群を投入
家庭用および携帯端末向けデジタル放送の本格的なサービス開始に向け、
コンテンツ作成を容易にするツールと端末製造開発効率を高める新製品で市場を活性化


株式会社ACCESS(本社:東京都千代田区、代表取締役社長:荒川 亨、以下ACCESS)は、デジタル放送向けソフトの3つの新製品「NetFront(R) DTV Content Viewer」「NetFront(R) BML Viewer Wireless Edition」「NetFront(R) DTV Profile BML Edition SDK」を発表いたします。

■「NetFront DTV Content Viewer」
「NetFront DTV Content Viewer」は、家庭用デジタル放送向けコンテンツ確認ツールです。インターネット標準言語であるHTMLで作成されたデジタルテレビ向けコンテンツをPC上でプレビューすることができる業界初のソフトで、7月下旬より、ACCESS社のサイトより無償で配布されます。

■「NetFront BML Viewer Wireless Edition」
「NetFront BML Viewer Wireless Edition」は、社団法人電波産業会(ARIB)で策定している地上デジタル放送の携帯受信機向けCプロファイル(1セグメント放送)のデータ放送規格に対応。お手持ちのパソコンにインストールするだけで、データ放送用に制作したBMLコンテンツが確認できるツールです。2006年春にサービス開始が予定されている1セグメント放送に向けてコンテンツ制作者からの需要が高まる中、コンテンツ作成の作業効率を高める製品として提供されます。

■「NetFront DTV Profile BML Edition SDK」
「NetFront DTV Profile BML Edition SDK」は、ARIBで策定しているBS、CSおよび地上デジタル放送のデータ放送規格に対応しているBMLブラウザの移植開発キットです。
「NetFront DTV Profile BML Edition SDK」は、組み込み機器向けブラウザ「NetFront」のデジタルテレビ向けプロファイルである「NetFront(R) DTV Profile」をベースに、お客様ご自身でBMLブラウザを移植・開発することができます。また、デジタルテレビの製造メーカは、「NetFront DTV Profile BML Edition SDK」を使用することで、製品開発の期間とコストを大幅に削減することができます。
「NetFront DTV Profile BML Edition SDK」は、8月より発売される予定です。

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ACCESS社がインフィニオン社と世界市場に向けた次世代携帯端末開発で協業

2005.06.28

ACCESS社がインフィニオン社と
世界市場に向けた次世代携帯端末開発で協業

ACCESS社の携帯端末向けソフトウェア
スイート「NetFront(R) Mobile Client Suite」と
インフィニオン社の代表的な2.5G/3G開発プラットフォームが連携
*インフィニオン社とは? ここ参照
  全世界に、研究拠点生産拠点を持つ。



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ACCESS インフィニオンとの協業

世界4位の携帯メーカー、シーメンス(最近BenQが買収)も、本日のインフィニオンとの協業により、netfrontを搭載する可能性が強くなりました。

なぜなら、インフィニオンはシーメンスにS-GOLDのプラットフォームを既に提供しているからです。

http://www.elisnet.or.jp/news/pdf/inf030613-2.pdf

またインフィニオンは、スマートフォンでSAMSUNGとも提携しています。

http://www.elisnet.or.jp/news/pdf/inf030225.pdf

ACCESSは世界3位のサムスン(多分、今年2位に躍り出るのは確実)、世界4位のシーメンス、世界6位のソニー・エリクソンと立て続けに制覇しています。

さらに、中国、国内、海外iモード、デジタル家電などがありますので、数百人の社員でその膨大な受注をこなすのは明らかに無理です。近々、M&Aが発表されることでしょう。

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2005年06月26日

[提携]ACCESSと沖電気、モバイルIP電話ソリューションで協業

ACCESS <4813> (荒川 亨社長)と沖電気工業 <6703> (篠塚勝正社長)は6月23日、モバイルIP電話向けソリューションで協業すると発表した。業界で初めて、インターネット閲覧とVoIPを統合したモバイルIP電話環境「VoIP統合クライアント環境」の共同開発に成功したことによるもので、今後、通信キャリアや情報端末製造会社向けに具体的な商品化を進めていく計画。

ACCESSは、ブラウザ機能を始めとする端末側に高機能を組み込む技術で多くの実績をもち、携帯端末向けソフトウェアスイート「NetFront Mobile Client Suite」などを展開している。一方、沖電気は大規模なIP電話設備の構築ノウハウをもち、黎明期のナローバンドネットワークから近年のブロードバンドネットワークにいたるまで、環境に合わせて最良の音質を追求したVoIP製品を提供している。

 両社は、これらのソリューションを連携することで、モバイルアプリケーション環境とリアルタイムコミュニケーション環境を融合した新しいモバイルソリューションの提供が可能になると判断。ACCESSの「NetFront Mobile Client Suite」と沖電気のVoIP技術を連携し、インターネットの閲覧とVoIPをシームレスに統合したモバイルIP電話環境「VoIP統合クライアント環境」を開発した。

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2005年06月25日

ACCESS(4813)

ACCESS(4813)
      1株益(円)
連05. 1___15,148
連06. 1予__22,894
連07. 1予__32,433


最近ではこのblog完全にメモ帳になってる。


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2005年06月03日

access

携帯フルブラウザを阻む2つの“壁”──ACCESS
普及の兆しを見せる携帯フルブラウザ。QualcommのW-CDMAチップを搭載したSamsung端末に、BREW版のフルブラウザNetFrontを提供したACCESSに話を聞いた。
フルブラウザ、フルインターネットという言葉が、携帯電話機能のキーワードとして急速に広まっている。KDDIがOperaブラウザを搭載した「W21CA」「W31CA」「W31T」を用意し、ドコモも「M1000」「N901iS」にフルブラウザを搭載する。

 携帯インターネット向けのブラウザから、フルインターネットが扱えるフルブラウザへ。「どちらが主流になるかは分からないが、フルインターネットへの流れは避けては通れない」。そう話すのは、iモード向けブラウザで知られるACCESSマーケティング本部の大石清恭本部長だ。

携帯フルブラウザを阻む、2つの壁
 携帯電話で動くフルブラウザの登場に当たって、各ブラウザベンダーの争いが始まっている。しかしACCESSの大石氏は、各社のブラウザは乗り越えなくてはいけない壁があると説く。

 Operaをはじめ、MicrosoftのInternet ExplorerやNetscapeはPCのデスクトップ環境出身のブラウザだ。機能は豊富だが、一方でリソースの限られた“携帯電話”に組み込みエンジンとして対応させることに壁がある。

 一方で、au端末が採用するOpenwaveやNokia、Telecaなどは携帯向けブラウザとして始まった。WAPから、フルインターネットに必要なDynamicHTML、DOMなどに対応するためにアーキテクチャー的な壁を乗り越えなくてはならない。


 「2つの壁を乗り越えるのではなく、最初からその内側にあるのが、ACCESSのNetFront」だと大石氏。そもそもが組み込みのフルブラウザを指向してきた同社の場合、iモードスタート時から“WAPではなくHTML”を目指し、ドコモと共にC-HTMLを推し進めてきたという経緯がある。

端末メーカー、オペレータとの包括契約が主戦略
 組み込みブラウザとしてのACCESSの強みは、携帯向け各プラットフォームにいち早く対応し、端末メーカーやオペレータに包括的なサービスを提供できることだ。

 同社は2004年11月に韓国Samsungとブラウザ提供について包括的な契約を結んだ。当初は、Samsungが海外向けiモード端末を開発することが主眼だったが、現在ではそのほかのSamsung端末にもACCESS製ブラウザが載ってきている。

 Qualcommチップを使ったW-CDMA端末「SGH-Z130」に、BREW上で動作するNetFrontが採用されたのがその例だ。中国TCLの「TCL1688」へのBREW版NetFront搭載に続く第2弾となる。


 「端末メーカーはさまざまなオペレータに端末を提供しなくてはならない。しかし(各オペレータに合わせて)搭載するブラウザのベンダーが増えると開発コストがかかる。ACCESSでは、各オペレータ向けプロファイルを準備しており、(BREW、Symbian、Linuxといった)下のプラットフォームも各種に対応している。全世界向けに端末を提供しているSamsungには、2重、3重にメリットがあったということだろう」(大石氏)

 BREW、Symbian、Linuxといったハイエンド向けのプラットフォームだけでなく、エントリー向け端末に使われるリアルタイムOSへの対応も進めている。SonyEricssonとも2004年12月に包括契約を結んでおり、Ericsson Mobile Platform(EMP)のリアルタイムOS向けにもNetFrontを搭載していく計画だ。

 端末メーカーとだけでなく、携帯キャリアとも包括契約を進めている。ドコモとFOMA向けブラウザを共同開発しており(2002年9月10日の記事参照)、初の搭載機となる「N901iS」も発表済み(5月17日の記事参照)。2月には仏Bouygues Telecomとも戦略的提携を発表した。「オペレータとの包括契約は、我々の目指すメインラインだ」(大石氏)

 端末メーカー、携帯キャリアとの協業は順調に進んでおり「死角はだんだんなくなってきた」と大石氏。ともあれ、「本当の戦いはこれから。フルブラウザで対決して勝たないことには仕方がない。重要性は認識している」(大石氏)。

関連記事
BREWでフルブラウザ登場〜ACCESS
Operaを搭載した京セラ端末に続き、iモードブラウザで大きなシェアを持つACCESSも、BREWプラットフォーム上で動くフルブラウザを開発した。端末メーカー経由での提供を検討している。
「フルブラウザ」商標登録が呼んだ波紋
既報のとおり、“フルブラウザ”という単語がドコモによって商標登録出願された。フルブラウザという言葉を気軽に使えなくなるのか。各社の反応を探った。
“疑似タブブラウザ”が便利──「N901iS」のフルブラウザを試す
フルブラウザを搭載した「N901iS」は、タブブラウザ的な使い方が可能。携帯で撮った写真のアップロードに対応、ニューロポインタも使いやすさに貢献している。
Vodafoneでもフルブラウザ、702NK用のNetFrontを試す

携帯フルブラウザ3種を比較する



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2005年05月29日

ACCESS 参考資料

ACCESS――自前主義からの脱皮カギ(新興企業成長力を探る)

 ネット閲覧(ブラウザー)ソフトを開発するACCESSの業績が伸びている。第三世代(3G)携帯電話用ソフトのロイヤルティー収入の増加に海外での受注が加わり、二〇〇五年一月期の連結経常利益は前の期比八七%増えた。急増する開発案件を成長につなげるには、買収や提携など外部の経営資源を効率的に活用する必要がある。

 ■「FOMA」貢献
 「日本の携帯電話は3Gへ移行する流れが定着してきた」と荒川亨社長は表情を緩める。NTTドコモの第三世代サービス「FOMA」の契約数は今年二月に一千万台を突破、一年間で約四倍伸びた。ACCESSはFOMA向けソフト市場をほぼ一手に握り、市場拡大は収益に直結する。
 ACCESSの売上高は受託開発に伴うソフト販売(七割)と、ソフト搭載機種の販売に応じて生じるロイヤルティー収入(三割)の二つ。ロイヤルティー収入の粗利益率は九割とソフト販売の四割を上回る。搭載機種の販売が増えるほど、収益力は高まる構造だ。
 ロイヤルティー収入の単価はFOMAになって、従来機種より若干高まった。前期に増えた粗利益約十五億円は、大半がFOMA普及に伴うロイヤルティーの伸びによるものだ。

 ■海外で大口顧客獲得
 高い国内シェアに裏打ちされた技術を武器に海外市場の開拓を強化している。全世界で同社製ソフトを搭載する機種はこの一年で二百機種以上増えて前期末に五百十五種類と収益の新たなけん引役になりつつある。
 昨年には韓国サムスン電子、ソニーエリクソンなど世界の大手携帯端末メーカーから受注、情報端末製品全般にブラウザーなどを包括的に供給する。この二社は〇四年に合計一億二千万台を販売しており、ACCESS製品を載せた機種の前期出荷台数五千万台弱の二・四倍に達する。
 「自前主義からの脱却しかない」。荒川社長は三月二十九日の決算説明会でこう宣言した。同社の陣容は社内千人、協力会社五百人。急増する受注をこなすには、新卒や中途の採用だけでは難しく、大量採用は将来の収益を圧迫しかねない。

 ■開発体制強化が急務
 今年三月には携帯電話用ファイル読みとりソフトをアドビシステムズと開発した。製品の寿命が短い携帯電話分野では、優秀な外注先を迅速に確保する必要がある。前期の受託開発の外注比率は単独ベースで製造費用の五割強。今後はこの比率が高まる可能性がある。
 販売後の支援体制の確立も課題。製品の売り切りでは顧客をつなぎ留めておくことはできないため「企業買収も検討する」(荒川社長)という。
 二〇〇六年一月期は経常利益が前期比一・六―一・九倍の三十七億―四十二億円、売上高は三〇―四〇%増の百四十九億四千万―百五十九億四千万円と、初めて会社予想に幅を持たせた。海外案件が数カ月単位で計画がずれる可能性を織り込んだ。
 大和総研の中村哲也シニアアナリストは「二〇〇七年一月期の業績は、サムスンの端末が売れ、ロイヤルティー収入が増えるかどうかにかかっている」と指摘する。将来の成長力は海外展開の進展度に左右されるとみる関係者が多い。グループ外の経営資源を活用しつつ、国内での成功体験を海外で再現できるか。携帯閲覧ソフト分野で日本発の世界標準を目指すための手腕が問われる。


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ACCESS 怒濤の下げや〜 100万は間違いなく切る  だからといって買い場ではない

同社ではMSCB発行によって調達した資金の使途について、「non―PC端末向けソフトウエアの開発並びに...

すでにNetFrontの優位性は崩れています。経営陣もそれをわかって次の手を打とうとしているのかもしれませんが、遅すぎです。非PC端末のインターネット接続など、幾つのメーカーが巨費を投入していることか。なぜなら家電も同じ線上にありますから。

NetFrontが掲載されている最新型のHDDリナザウ、SL-C3000を購入しました。それでがっかりしたのです。ACCESSホルダーで、携帯以外でNetFrontを使っている人は少ないでしょうが、それが実感です。

100万以下になるでしょう。でも買い場ではありません。

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2005年05月28日

このblogへの訪問者は100人/日前後

最近まったく、やる気なかったのに、それでもつき合ってくれる人がいるなんてね。ある意味驚き。

多いときは3000人/日もきてたし、ライブドア・blogランキングで経済部門16位まで入っていたのに・・・、これぞ閑古鳥ってやつか。
酒を飲みながら、カキコしてみました。

ライブドア?
全く興味なし。あまりにも世間からの信用力なくしているからね。
株価も高すぎ。10億株でっせ。
SBI社長が言ってた株価270円でも正直高いと思う。
機関介入も今に引き続き今後も全くないでしょうね。


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2005年05月27日

ACCESS  MSCBだってよ。

ACCESSを狙おうかな・・・・。
MSCB発表で現株主はパニくっている。
昨日220万が本日S安。
下記を参考に120万程度での買い付けを検討していきたいです。


本日の下げは既存株主のパニック売りだから、2,3日で収まって、6月には少し戻るかも知れません。
本当の下げの恐怖はMSCBが発行してからじわじわと迫ってくるでしょう。
いつでも確実に10%の利益を得られるなら、単純に考えると、一ヶ月以内にリカクすれば、年利120%に相当します。なるべく早いうちに転換して売却する道を選ぶでしょう。短期的には売り圧力になることは当然ですね。しかしながらあまり急に大量に売却すると、転換下限になってしまう恐れがあるから、転換下限にならない程度にコントロールされると思います。
かといって、170万円以上では恐らく買う人はごく少ないだろうから、ほとんどの分は115万〜170万円の間で転換されることを考えると、約30000株、既存株数の30%増えることになります。
結局、野村とどこかの引き受け業者が50億円(500億の10%)の手数料で、約30000株を平均150万円の価格で新規の投資家に発行したと考えれば分かりやすいでしょう。
株価はいつ立ち直るかを予測することは難しいですが、新規の30000株をどれだけの期間で売りきれるかにかかっています。感覚的には3ヶ月前後が妥当ではないでしょうか。
いずれにしても、確実に150万円以下で変えるものをあえて高い価格で買うことはないでしょう。115万で変えないにしても、130−140万円前後を狙いたいですね。さすがにこれ以下になると連中も露骨に売れなくなるでしょう。
ただし、思い切った良い材料が出てきて、230万円以上で、新規の20000株を一気に買ってしまう投資家が出てくれば話が違いますが・・・・・
少なくても、野村が持ち続けるとは考えない方がよいでしょう。

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2005年05月18日

ライブドア訪問者 デパート使用率低下

depart.livedoor.com~ 2%

やはり、下がってきた。以前は4%あったのが、今や2%。これでは、儲かりませんね。ポータルサイトとしては楽天と同レベルであるが、そこに価値が見出せませんね。

さて、持ち株が大幅下げで泣けてきます。あらゆる数字は良いのでこれ以上の下げはないものと思ってますが・・・・。もう放置プレイです。



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2005年05月15日

現在の持ち株状況

PSS(7707) 40株×25.2万円=1008万円
メルコ(6676) 2000株×2475円=495万円
GMO−PG(3769) 3株×292万円=876万円
ベリトランス(3749) 15株×30.3万円=455万円

現在PSS(7707)に全力投球中。
先週末にあった第三四半期の決算発表。

04年度9ヶ月決算 03年度9ヶ月決算 05年6月期見通し 04年6月期実績
売上高 2,123____1,473____2,900____ 2,506(+44.1%)
営業利益_△79____△207____△90_____ △126
経常利益_△81____△249____△100_____△174
当期利益_△95____△255____△115_____△181


______H15/6____H16/6___H17/6__中間期(通期)
売上高___847(2433)___919(2506)___1395(?)
総利益___314(963)____360(952)____551(?)
経常利益__△147(60)___△210(△174)___△93(?)
株価____35万_______35万_______?(現在株価は25万円程度)


よ〜く見ていただきたい。
04年度9ヶ月決算と中間期との比較。
つまり、第三四半期のみ考えると、既に黒字化しているということを。
04年度9ヶ月決算_経常利益___△81
中間期______経常利益___△93
→つまり、1200万円の黒字。来期の完全黒字化は安泰でしょうね。06/06月見通しが欲しい。
目標は、この1年で70万円、再来年には120万円は堅いのではないかな?
過去のチャートを参照されたし。
いずれにしても、今年一杯は上がり続けるでしょうね。

心配なのは、GMO−PG。今の290万円が底値とは思うが、先日の決算がいかに評価されるか・・・・。若干の上方修正+M&A報告であったが・・・・お願い月曜日は騰がってくれ・・・・・。GMO−PGが騰がればベリトランスもおまけで騰がるはずだ。

メルコは全く心配していない。今年中に3000円は間違いなし。ここは、マジ全く心配なし。それなら、もう少し買い増しとけって?仮に現値より下がれば、間違いなくベリトランスを損切りしてでも買いますよ。




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2005年05月12日

無線LAN来てますね〜〜

●NEC、無線IP電話対応の携帯電話
(4/21)NEC、無線IP電話携帯使ったシステムの低価格版と試用版
 NECは20日、無線IP(インターネットプロトコル)電話対応の携帯電話を使ったシステムの低価格版と試用版を販売すると発表した。無線IP携帯を使うことで、同じ端末で内外線とも利用できる。大企業向けの販売が好調なため、中小規模のオフィスにも導入しやすくし拡販を狙う。

●住友電設、ケーブル不要の無線LAN基地
(3/15)住友電設、ケーブル不要の無線LAN基地局システム
 住友電設は14日、基地局同士が無線で情報を送受信することでケーブルが不要になる無線LAN(構内情報通信網)基地局システムの販売を始めたと発表した。基地局システムを手掛ける米ベンチャー企業とこのほど代理店契約を締結、まず岐阜県に採用された。有線の基地局より設置費用が安い。自治体や通信事業者向けに販売、年商3億円を目指す。

●無線LANより広範囲に電波、富士通
(4/22)無線LANより広範囲に電波、富士通など実用化にメド
 無線LAN(構内情報通信網)より幅広い範囲に電波が届く新しい高速無線通信技術の実用化にメドが立った。「WiMAX」(ワイマックス)と呼ぶ技術で、米インテルと富士通がこのほど対応半導体の出荷を開始した。米AT&Tなど通信各社は来年のサービス開始を検討している。特に発展途上国や過疎地の新たな通信インフラとして注目を集めそうだ。
インテルと富士通が出荷を始めた半導体セットはパソコンに搭載する。最高毎秒75メガ(100万)ビットでの通信が可能という。山間部や過疎地の家庭で、有線通信網を敷設することなく携帯電話より高速に通信できる。チップの単価は両社とも1000個購入の場合で45ドル。
 日本でも普及が進む無線LANは半径50メートルしか電波が届かないが、WiMAXは同10―50キロメートルまで届く。現状では携帯電話のように車で移動しながら通信はできない。ただ国際規格が定まれば、2年後には現在の携帯電話のように移動中の高速通信も可能になる見通しだ。
この半導体使えば、無線LANの普及は驚異的なモノとなります。間違いなく、携帯スカイプは普及します。

●カカクコム、公衆無線LANサービスへ新規参入
価格比較サイト「価格.com」を運営するカカクコムは、5月12日より公衆無線LANサービス「価格.コムワイヤレスBB」を開始する。通信サービスをはじめる背景は、同サービスを使って、買い物時などに外出先からでも価格.comを利用しやすい環境を提供するためなどだ。価格.comの「ブロードバンド」カテゴリから申し込みサイトへ誘導する。
 同サービスの運営は、公衆無線LANサービス「Wireless Gate」を提供するトリプレットゲートに委託する。Wireless Gateは、「Yahoo! BBモバイル」や「無線LAN倶楽部」などの公衆無線LANサービスを1つのIDで利用できる統合サービスで、マクドナルドや東京メトロの各駅、首都圏JR主要駅、新幹線の待合室など、現在全国2319エリアにてサービスの利用が可能だ。価格.コムワイヤレスBBは、Wireless Gateのインフラを利用して展開する。


無線LAN来てますね〜。
メルコいつのまにか、2470円になっていますね。
私が最初に推奨してから既に400円UP。
3000円は軽く越えていきます。






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2005年05月02日

メルコ社6676について整理しました。

メルコ社について整理しておきます。

●国内ではスカイプ(無料IP電話 品質が優れており世界的に普及中)提携会社は、メルコとライブドアだけである。

スカイプ記事 
http://japan.cnet.com/news/com/story/0,2000047668,20080339,00.htm

2008年までに1億4000万人から2億4500万人に増加する見通し

Skypeの人気は過去1年半の間に急激に高まった。同社によると、現在約2300万人の加入者が同社のサービスを利用して、インターネット経由の無料電話をかけている。この加入者数は2008年までに1億4000万人から2億4500万人に増加する見通しだと、調査会社のEvaluserveは述べている。同ソフトウェアを使うビジネスユーザーが増えれば、Skypeの契約者数がさらに増加する可能性もある

皮算用を一つ(私見)。
国内でのスカイプ社との提携はライブドアとバッファロー(メルコの子会社)だけである。

2008年までに国内500万人に加えて、国内TOPのLAN関連機器メーカーであり外国にも子会社いるので輸出分もある。外国でも500万と考えてみよう。単価を1万円(固定及び携帯)とすると、1000億の売り上げ。この数字はバッファローの年間売り上げに等しい。

●バッファロー、AOSSがPSP向けゲーム「WIPEOUT PURE」などで採用
バッファローは、ソニー・コンピュータエンタテインメント(SCEI)の携帯型ゲーム機「プレイステーション・ポータブル(以下PSP)」向けゲームソフト「WIPEOUT PURE(ワイプアウト ピュア)」および「ダービータイム」に無線LAN設定システム「AOSS」が採用されたと発表した
http://bb.watch.impress.co.jp/cda/news/8943.html

オンデマンドTVと協業
株式会社バッファローは、このたび、株式会社オン・デマンド・ティービーと協業、オン・デマンド・ティービーが伊藤忠商事株式会社と西日本電信電話株式会社の協力を得てNTT東西のフレッツユーザに提供する映像配信サービス「オンデマンドTV」の専用受信機を開発、供給することについて発表しました

●メルコ、2004年度決算は過去最高の利益水準
http://pc.watch.impress.co.jp/docs/2005/0427/melco.htm

●バッファローは「BCN Award 2005」において最優秀賞を13部門で受賞
外付けHDD、無線LAN、内蔵HDD、MOドライブ、CD-R/RW、メモリ、メモリカード、カードリーダ、拡張インターフェース、プリントサーバ、LANカード、HUB、ルータ

●2004 12月
バッファローは中国パソコン専門誌「計算機世界/China Computer world」で 2004年ネットワーク部門ベスト潜在力賞を受賞

●国内TOPのシェアのIP機器メーカーであるバッファローは、完全無料の無線LANグループ20社余りの協議会(FREE SPOT協議会)を主宰しているのである。
協賛企業一覧 (50音順で掲載) (2005年2月22日現在)
・アイテック阪神株式会社
・インターシル株式会社※
・インテル株式会社
・エプソン販売株式会社
・京セラコミュニケーションシステム株式会社
・シャープ株式会社
・JENS株式会社
・ソフネットジャパン株式会社
・株式会社東芝 PC事業部※
・東洋電子工業株式会社
・株式会社トリプレットゲート
・トレンドマイクロ株式会社
・日本通信株式会社
・日本ネットサービス株式会社
・ファルコンシステムコンサルティング株式会社
・富士ゼロックスプリンティングシステムズ株式会社
・フュージョン・コミュニケーションズ株式会社
・ブロードコム ジャパン 株式会社
・株式会社ホーキング
・松下電器産業株式会社 ITプロダクツ事業部
・三菱スペース・ソフトウェア株式会社
・株式会社バッファロー(主宰)


個人的な見解。
多分、現在ライブドアが進めているスカイプ普及にメルコも関与してくると思う。ただ、ライブドアとの協業ではなく上記企業とであろう。若しくは、最近スカイプ進出宣言をしたノキアかも・・・。いずれにしても、無線LANでは敵なし(世界的に)の
メルコ社にとっては先行き非常に楽しみであろう。
また、オンデマンドTVとの協業はあまり知られていないものの、時流に乗っており間違いなく売り上げ等飛躍的な伸びをするであろう。現在のPERはあまりにも低すぎであり、株価が倍になっても不思議ではない。


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2005年05月01日

ライブドア、金融事業に4百億円投資検討 和解金の一部

ライブドア、金融事業に4百億円投資検討 和解金の一部
2005年05月01日14時37分
 ライブドアが、ニッポン放送株を巡るフジテレビとの和解で得た約1500億円の資金のうち、約400億円を金融事業に投資する方向で検討していることが分かった。グループの証券会社や銀行の資本増強に充て、ネット金融事業に本腰を入れる方針だ。残りの資金も、ポータル(玄関)サイト事業の強化を中心に積極的に投資する計画を立てている。
 ライブドアは1月、西京銀行(山口県周南市)とインターネット専業の「西京ライブドア銀行」(仮称)設立で合意。ライブドアが49%、西京銀行が51%を出資して年内の開業を目指している。
 ライブドアは同銀行に対し、200億円程度の追加出資を検討。傘下のライブドア証券(旧日本グローバル証券)の資本も200億円前後増強するとみられる。
 金融事業は同社の連結営業利益の6割強(昨年9月期)を稼ぎ出す経営の柱。堀江貴文社長は「ネットと最も親和性が高いのは金融事業」と位置づけ、主力の証券業に加え、ネット経由の物販・有料サービスの決済手数料を稼ぐネット銀行の事業拡大を図る考えだ。
 ライブドアは4月18日、ニッポン放送株をフジテレビに1033億円で売却し、フジから440億円の出資を受ける和解策をフジと締結。一気に膨らんだ資産を早期に有効活用する必要があり、その使途に注目が集まっている。

残念ですね。
金融関係中心に投資ですか・・・・。ライブドアデパート集客力が依然全体の3%程度なので、こちらの方の改善が第一だと思うのだが・・・・。投資家は、こちらの方(ポータルサイトの価値、楽天の半分にでもなれば魅力出てくるのだが・・・まだまだ数十分の1程度)が気になっていると思うが・・・。

金融中心ではPERも20〜30程度しか得られないので、今の株価はやはり高すぎ。

株価450円の時には6億株。今320円で10億株。どう考えても高すぎ。大きく跳ね上がる材料は今のところ全くないですね。250円切らないと購入は全く考えられませんね。


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2005年04月26日

堀江社長「ヤフーに勝った」

堀江社長「ヤフーに勝った」
ライブドアの堀江貴文社長(32)が25日、東京・千代田区の明大で自著の発売記念の講演会を行った。堀江氏が公の場に姿を見せるのはフジテレビ、ニッポン放送との資本・業務提携を発表した18日以来で、提携については「ぼちぼちです」としか答えなかったが、講演内容は「勝利宣言」そのものだった。
 テーマは「勝つための戦略の立て方」。受験をテーマにした人気漫画の作者、三田紀房氏(46)との対談形式で進められた。その中でニッポン放送株取得について触れ「ヤフーを抜くぞと試行錯誤してたら、野球が当たってニッポン放送が当たって知名度が上がった。知名度はヤフーに勝ったと言っていい」と断言。さらに「ルールはつくったもん勝ち。自分のつくったルールの中では神になれます。途中でみんなにルールが分かってアドバンテージが取れなくなったら、またアナザーワールドをつくるんです」と持論を披露した。
 その後も「好きなことなんて商売にしなくていい。金稼いで好きなことやりゃあいい」など“絶口調”だった。

安くなれば買おうと思っていたが、こりゃ少し言い過ぎだよな。ライブドアからの距離が一層遠くなっていく思いだよ。200円前半にでもなれば再参戦するかも・・・。
今日はGMO−PG(3769)がやっと底入れ。なんとか含み益ができたきた。


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GMOペイメントゲートウェイをまた2株買い増ししちゃった

計4株になった。
さぁ〜ボチボチ上げていきましょうか。


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2005年04月13日

GMOペイメントゲートウェイを2株買っちゃった

eコマースなど非対面販売事業者向けクレジットカード決済処理サービス業界
では最大手。同社はクレジットカード会社とオンラインでつながれた決済システムを保有・運営し、加盟店に決済データ処理管理ツールなどを提供しています。
収益源は(1)サービス導入時のイニシャルフィー(2)毎月徴収するシステム利用料(3)処理件数に応じたフィーに大別されます。イニシャルフィーは全体売り上げの約1割。eコマース市場の成長に連動して業績拡大が見込まれる構造です。
 加盟店は毎月300店のペースで増加しており、昨年12月末の稼働店舗数は7521店。年間取扱金額は1400億円に達します。
 主な加盟者は楽天、エキサイト、サイバード、トレンドマイクロ、三越、日比谷花壇など。記念コインのネット販売用に大阪造幣局も利用しているとのこと。
 日本で家計支出に占めるカード決済比率は11%(2003年)とまだあまり高くありませんが、相浦一成社長は「支払い日の1本化など、カード決済の利便性に対する認知度向上から、2013年には30%にまで高まる」と推測しています。今後も既存ビジネスを深耕して、早期に加盟店3万―4万店体制を目指していくとのこと。また、電力、ガスなど公共料金のクレジットカード決済にも参入する方針です。
 上場によって得た資金は、個人情報保護に関するセキュリティーを含めた既存サービス強化のためのシステム投資や加盟店への売上代金の支払サイトとを短縮する前払いサービスなどの運転資金に充てるそうです。
<GMOペイメントゲートウェイの初値予想について>
 GMOペイメントゲートウェイの公開価格ベースでのPERは759倍。類似企業の今期予想PERはベリトランスの104倍、ウェルネットの105倍、GMOの95倍など。特別損失を除外して算出したPERは100倍割れの水準。拡大市場の最大手であり、人気化は必至とみられています。初値が、200万円台で寄ればセカンダリーでもチャンスは広がりそうです。
 GMOペイメントゲートウェイの当メルマガの初値予想は公開価格80万円に対し350万円。
GMOペイメントゲートウェイの詳しい情報はこちらから↓
http://www.kabutocho.co.jp/ipo/ipo_company/2005/03_GMO-payment.html


久しぶりに板を見ていて、つい衝動買いしてしまった。何故買ったのだろうか?自分自身でも分からない。暫く死んでいようかな・・・・。
あと、ベリトランスも20株購入。
今日はどうしたんだろうか?

これで持ち株は
GMOペイントメイトゲートウェイ:331万×2株
ベリトランス:34.5万×20株
プレシジョン・システム・サイエンス:23.5万×20株
現金:1286万




masa0125 at 22:37|PermalinkComments(0)TrackBack(0)

2005年04月08日

マジにライブドア魅力なくなっちゃったな。

フジテレビは同日、ヤフーと提携し、ブログと深夜番組を連動させると発表。「ネットと放送の融合」を声高に叫んでいる堀江社長だが、完全に先を越された状態だ。
(夕刊フジ) - 4月8日17時1分更新

「Yahoo!ブログ」のブログ開設数が10万件を突破〜 サービス開始より約2か月で達成 〜
今、LDのブログ数は40万件くらいかな?半年後には逆転されそう。

▼[信用]買残78,085,630前週比+13,189,273

フジ支持の可能性示唆 村上氏、総会の波乱要因に
村上氏は7日に開かれた同会合で「ニッポン放送はフジテレビの子会社になった方がいい」とも述べたという。村上ファンドはライブドアに同調しているとの見方が広がっていたが、それを打ち消す発言といえる。

社長日記へのコメント数が100件前後に推移している。以前は200〜300なんてザラだったのに、少し寂しくなってきたのがココからも読みとれるな。

でも、株価によっては再参戦考えます。今までとは別の視点での投資も考えます。200円は一度切るかも・・・。


masa0125 at 19:07|PermalinkComments(1)TrackBack(0)フジTV関連 

2005年03月31日

スカイプ提携メルコ 逆日歩付いたようだね。

メルコ 3/31
さ〜上げていきましょうか。
最近のネタ
(2005.03.22)   お知らせ
バッファローの無線LAN簡単設定システム「AOSS(TM)」が
ソニー・コンピュータエンタテインメントジャパンの
インフラストラクチャーモードに対応したPSP(R)専用ソフトウェアに採用
(2005.03.07)   お知らせ
バッファローが、オン・デマンド・ティービーと協業、
NTT東西フレッツユーザへ提供する映像配信サービス「オンデマンドTV」
専用受信機を開発、供給いたします。
(2005.01.13)   お知らせ
インターネットを通してクリアな音質で会話可能!ユーザ同士で
簡単に無料通話が楽しめる「BUFFALO-Skype(TM)」無償提供開始!
ぅ丱奪侫.蹇爾蓮BCN Award 2005」において最優秀賞を13部門で受賞
外付けHDD、無線LAN、内蔵HDD、MOドライブ、CD-R/RW、メモリ、メモリカード、カードリーダ、拡張インターフェース、プリントサーバ、LANカード、HUB、ルータ
2004 12月
バッファローは中国パソコン専門誌「計算機世界/China Computer world」で 2004年ネットワーク部門ベスト潜在力賞を受賞


暫くライブドア投稿は辞めます。正直、面白みが全くなくなりました。
現在、メルコ社6676のみ継続保有。上方修正もあったことだし、来期は楽しみです。3000円越えは当然ですが私は4000〜5000円に行くモノと思っています。(鷹山が携帯無線LAN発表後の爆揚げは記憶に新しいですが、メルコにはスカイプという大きな武器があります。スカイプ無料携帯発表も近いでしょうね。何と言っても無線LANでは完全TOP企業ですし、しかも、無線LANフリースポット協議会の幹事社ですしね。これ知っている人って結構少ないと思います)
あと、後日報告したいと思いますが、面白いベンチャー企業を見つけました。スグに株価が騰がるわけではないですが、3年後には10倍も夢ではない銘柄です。昔、ライブドア(というより買った当時はエッジでしたが)全力買いした当時は5年くらいは保有するだろうと思っていましたが、余りにも軌道が外れすぎてしまった感じですね。確かに6倍化させて大儲けさせてはもらいましたが・・・非常に残念です。(一度300円を大きく割り込む時も来るでしょうね、、仮に再参戦するにしても今の株価では決してしません。)
長期保有を信条に、次なる仕込みを開始していきます。
あ、メルコは1年くらい保有したいと思っていますが本命ではないです。(安全儲け銘柄という意味合いで保有しているだけです)








masa0125 at 21:09|PermalinkComments(2)TrackBack(0)スカイプ提携バッファロー親会社のメルコ社(6676) 

2005年03月20日

フジ参考資料38

<フジテレビ>増資検討 ライブドアの「本丸」攻撃に対抗
ニッポン放送の経営権をめぐりライブドアと争っているフジテレビジョンは19日、ライブドアがフジ株の大量取得に本格的に乗り出した場合の対抗策として、1000億円規模の第三者割当増資の検討を始めた。フジ株を買い進めてもライブドアの持ち株比率が上がらないようにするためで、増資の引受先を含め、具体策を詰めている。
 ニッポン放送の株争奪戦で同放送が計画した新株予約権発行は、企業価値の維持を目的とし、資金使途が明確ではなかったため、東京地裁では差し止めの仮処分命令が下った。このため、フジが増資に踏み切る場合は、従来検討していたIT(情報技術)関連などの新事業を調達資金の使途として明確に位置付ける方針だ。
 ライブドアは、23日までに予想される東京地裁の仮処分に関する東京高裁の決定で新株予約権の発行差し止めが支持された場合は、「本丸」のフジ株を買い増して、フジサンケイグループ全体への影響力を強めようとするものとみられている。
 フジは、ライブドアがニッポン放送の経営権を握る可能性が高まっていることから、同放送の資産売却などで企業価値を低下させて買収メリットをなくす「焦土作戦」と合わせて、フジ本体の防衛策を本格化させる構えだ。
 一方、ライブドアがニッポン放送の経営権を握った場合、同放送や子会社のポニーキャニオンを退職した社員を可能な限りフジサンケイグループの企業が受け入れる方向で検討している。


ライブドアに秘策はあるのか?どう考えても分が悪い。話し合いでの解決しかないように思えるのだが・・・。ニッポン放送過半数でも株価はもはやそんなに反応しないであろう。現EPSはニッポン放送連結前提及びリーマン転換分を考慮しても何とも言い難い。個人的には400円になる可能性と300円以下になる可能性を考えると遙かに株価下落可能性が高いように思う。残念だ。

masa0125 at 13:51|PermalinkComments(1)TrackBack(1)フジTV関連 

2005年03月18日

フジ参考資料37

リーマンがライブ株売却 転換社債の半分を株式転換
ライブドアにニッポン放送株の買収資金を提供したリーマン・ブラザーズ証券が、ライブドアから引き受けた総額800億円の転換社債の半分の約400億円分を株式に転換し、市場で売却していたことが18日、分かった。数十億円の利ざやを稼いだとみられる。
 リーマンはライブドア株を長期保有しないと言明してきたが、それがある程度裏付けられた。一時は、リーマンのライブ株大量保有によるニッポン放送の間接支配が取りざたされたが懸念は薄まった格好だ。
 リーマンが関東財務局に提出した株式の大量保有報告書で判明した。
 報告書によると、リーマンは今月10日に転換社債の一部を約627万株のライブドア株に転換し、うち約453万株を即日売却。同様の手法で17日までに、計約1億3300万株のライブドア株に転換、市場で売却を進めた。

ポニーキャニオンどうなるんでしょうかね?





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2005年03月17日

フジ参考資料36

ライブドア、フジテレビ買収狙い3000億円調達へ
ライブドアがフジテレビジョン買収に向けて、レバレッジド・バイアウト(LBO)と呼ばれる手法を使って、3000億円の資金調達を検討していることが17日分かった。LBOは80年代に米国で発達した手法で、3000億円にものぼる調達が実現すると日本では過去最大級。ライブドアはこの資金で、フジ株の過半数の取得をめざす見通しだ。ニッポン放送の経営権取得にめどをつけ、次はフジサンケイグループの中核企業の掌握を狙う。
 関係者によると、ライブドアは買収をめざすフジの資産を担保にして、複数の外資系金融機関などからなる融資団から、借り入れや債券・コマーシャルペーパー(CP)発行の形で資金を得る。2月の同放送株取得時に転換価額修正条項付き転換社債型新株予約権付き社債(MSCB)で調達した約800億円をしのぐ金額が要るため、別の手法を用いる。
 ライブドアはこれまでに、同放送株の議決権ベースでの過半数取得を確実にし、同放送側の対抗手段である「新株予約権の発行」をめぐる司法判断でも有利な立場にある。このため、当初からの狙いだったフジ本体の買収を加速させる条件が整ったとみた模様だ。
 フジの発行済み株式数は254万8608株で、時価総額は約7000億円。外国人の保有比率(議決権ベース)は15日時点で18.6%になるなど、市場で買い付けられる余地(流動性)はあるとされる。同放送はフジ株の22.5%を保有しているため、ライブドアはあと30%程度取得したい考えだ。

 この資金調達を成功させるためには、来週にも下される同放送の新株予約権発行をめぐる差し止め仮処分申請の東京高裁判断で、地裁判断が覆らないことが必要と見られる。LBOの実施には買収先の経営権を掌握できる見通しが必要で、司法判断が覆った場合には、ライブドアの同放送に対する支配力が弱まるためだ。フジや同放送側が新たな防衛策を講じる可能性も残っている。
 日枝久・フジ会長は17日午後、日本民間放送連盟会長としての定例記者会見後に「フジがターゲットというのは彼(堀江貴文・ライブドア社長)の考え。彼に聞いてほしい」と述べた。
 LBOは80年代後半、米国でブームを巻き起こした企業買収法で、89年の米投資会社コールバーグ・クラビス・ロバーツ(KKR)による、たばこ・食品大手のRJRナビスコ買収が代表事例。
 日本では、03年の米系投資会社リップルウッドによる通信大手の日本テレコムの買収がLBOを使った最大事例。買収額は2600億円あまりだったが、リップルはこのうち約2000億円を、国内外の銀行から調達したとされている。
 このほかにも投資会社フェニックス・キャピタルによる、食品製造のゴールドパックの買収などに使われている。

何か遠い存在になってきたな。正直面白みがなくなってきた。これまでライブドアは毎日のように小さなサプライズ〜大きなサプライズまで小出しにしていたことに新興企業としての魅力が大きかったのですが・・・・今のままじゃ、スカイプ普及もいつになるのか?ターボLinuxの展開速度は?銀行は?弥生は?中国は?みんな、何もかも全く目の前から消えて無くなった感じだ。

こんなことになるとは、寂しいです。寂しすぎる。



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2005年03月14日

フジ参考資料35

<東電株主>フジTOBに応じたのは不当と、株主代表訴訟へ
フジテレビが行ったニッポン放送の株式公開買い付け(TOB)に応じた東京電力に対し、東電の個人株主が14日、「市場価格より安い価格でTOBに応じたのは取締役の責務に反する」として、取締役の責任を問う訴訟を起こすよう東電に求める「訴訟提起請求書」を送った。60日以内に東電が取締役を提訴しなければ、株主本人が取締役を相手に株主代表訴訟に踏み切る、としている。
 東電が提訴する可能性は低く、早ければ5月中旬にも株主代表訴訟が提訴される。フジのTOBを巡っては計285株主が応募したが、応募した社への株主代表訴訟の動きが明らかになったのは初めて。今後、他社に波及する可能性もある。
 会見した代理人の弁護士によると、個人株主は東電株約600株を保有する都内在住の60代の女性。買い付け価格とTOB応募最終日(7日)の終値の差額が1株380円で、東電の応募株数15万9980株を掛けた計約6000万円の損害が東電側に出たと主張。「公益事業を目的とする東京電力には特定企業(フジ)を優遇する合理的理由がない。東京ガスのように応じなかったところもある」と指摘している。【坂本高志】
 ▽東京電力の話 請求書を受領後に内容を拝見したうえで真摯(しんし)に対応したい。
 ▽フジテレビ広報部の話 当社の趣旨に賛同いただきTOBに応じていただいたことに法的問題はないと確信している。

当然だろうね。何も理解していないフジ経営陣。


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フジ参考資料34

ライブドア、株主代表訴訟で対抗へ=フジ側、ポニー増資を検討
*ライブドア <4753> は14日、ニッポン放送 <4660> が有力子会社で音楽制作のポニーキャニオン(東京)の売却を決断した際は「企業価値を著しく引き下げる」(幹部)として、亀渕昭信社長ら経営陣を対象に株主代表訴訟に踏み切る方向で調整に入った。
 これに対して、フジサンケイグループはポニーキャニオンの増資の検討を始めた。両陣営の駆け引きは激しさを増してきた。

またやるのかフジTV。アホちゃうか?ノホホン経営やってた現経営陣は退却願おう。 

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2005年03月08日

フジ参考資料33

日枝会長と堀江社長が極秘会談
 フジテレビが進めているニッポン放送株のTOB=公開買い付けが7日夕方、締め切りを迎えました。こうした中、渦中のフジテレビの日枝会長とライブドアの堀江社長が、極秘に会談を行っていたことが明らかになりました。
 「なんで会うつもりがないのか理解に苦しむんですけど・・・」(ライブドア 堀江貴文 社長、先月24日)
 「『支配する』という人にどうして僕がお願いしに行かなきゃいけないのかな」(フジテレビ 日枝 久 会長、先月25日)
 かたくなにライブドアの堀江社長との会談を拒否していたフジテレビの日枝会長。しかし、先週4日までに、この2人が極秘に会っていたことが分かりました。
 会談の中身は明らかになっていませんが、ニッポン放送株の争奪戦はお互いに負担が大きい上、長期化も予想されることから、事態の収拾に向けた意見交換が行われたものと見られます。
 そして、TOBの締め切り日の7日朝。
 「25%超にするということで来てますから、順調に来ていると思いますね」(フジテレビ 日枝 久 会長)
 改めて自信を見せた日枝会長。実現すれば、ニッポン放送のフジテレビへの議決権は消滅し、ライブドアの間接的な支配を排除することができます。ただ、フジテレビのさらなる狙いは、重要な決議に拒否権を持てる3分の1を超えるニッポン放送株の取得。しかし、これは微妙な情勢です。
 問題は株価。ニッポン放送株の7日の終値は6600円。一方、フジテレビが提示している額は5950円。市場価格よりも安い価格で売ることに説明がつかないとして、TOBに応じなかったり、判断を保留している企業が多いためです。
 トヨタはTOBに応じませんでした。
 「応ずるか応じないかということは、これは会社自体の判断」(日本経団連 奥田 碩 会長・トヨタ自動車 会長)
 ところで、JNNではこの週末に世論調査を実施しました。その結果、ライブドアの堀江社長の行動や考え方を「受け入れられる」と答えた人は55%で、「受け入れられない」と答えた人を上回りました。
 また、フジテレビとニッポン放送の対抗策については、「問題がある」と答えた人が、「企業防衛として当然」と答えた人を大きく上回りました。
 フジテレビのTOBは7日午後4時で締め切られ、8日、結果が発表される予定です。
 なお、アサヒビールと東京ガスも価格が安過ぎることを理由に、TOBには応じないことを決めました。一方、東芝は「フジテレビとの良好な関係を維持するため」TOBに応じ、また、宝酒造グループは半分をTOBに応募、 半分を市場で売却する折衷案で対応しています。(7日 17:52)

話し合いか・・・・。先が読めない。
なんとなく、堀江社長はフジに売る気がしてきた。提携話前提と思うが・・・・。
しかし、即売りますというのでは市場ルールに反するので表立って公言はしないでしょうが・・・・。いずれにしても、買いはまだまだ先です。半年先かも知れないがタイミング掴めば、数倍に化けます。その時には全財産で全力買いします。今買っても塩漬け期間が長くなると思うので積極的には参加されない方が宜しいかと・・・・。
今確実に言えることは、東芝・宝酒造は2度と買いません。こういう企業は先が見えてます。東芝のような2流会社の製品はこれまでも買ってませんが、これから先も間違いなく買いません



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2005年03月06日

フジ参考資料32

『 新・ニッポン放送設立!? 』
 日刊ゲンダイや週刊ポストが報じたところによると、最悪の場合、ライブドアへの対抗策として、新・ニッポン放送を設立するという驚くべき計画があるという。
 それによると、ニッポン放送は本社建物や放送機材など全ての資産をフジサンケイグループの企業に売却。売却先から借りる形で放送を続ける。そして株主総会の直前に役員と社員が全員辞表を出して退職。新・ニッポン放送を設立して免許を取得し、放送を再開する。ライブドアが手に入れるのは、もぬけの殻だけ、というわけだ。
 悪い冗談だと思いたいが、こんな計画が検討されること自体が常軌を逸している。まるで子供が、他の子にオモチャを渡したくないと泣き叫んでいるようなものだ。この計画が実行されたら、ニッポン放送の株主はどうなるのか。企業防衛の名を借りた資本市場無視の過剰防衛となる。

ここまでいかなくても、M&A対抗策としては、まだゴールデンパラシュートなどの手法も無くはない。仮に51%取得しようが、まだまだ先は長い。51%取得や裁判勝ちなど、株価への反応も大きくは期待できないであろう。上がっても400円までであろう。
しかし、私はチャンスを待ちます。そのチャンスはまだまだ先です。リーマン次第です



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2005年03月05日

フジ参考資料31

トヨタ、フジのTOBに応じず
ニッポン放送株を巡るフジテレビジョンとライブドアによる争奪戦で、同放送株主のトヨタ自動車は5日、フジが7日を期限に設定している同放送株の公開買い付け(TOB)に応じない方針を明らかにした。TOB価格(5950円)が市場価格(4日の終値6500円)を下回っており、自社株主に説明できないと判断した。ただ、ライブドアが市場で買い増しているため、中立的な姿勢を示す意味から当面は保有を続ける。
 トヨタはニッポン放送の発行済み株式の約0.3%(約10万株)を保有している。
 日本経団連会長である奥田碩トヨタ会長は2月の会見で、フジとライブドアの双方に苦言を呈しており、経団連会長企業として、一方に肩入れすると、ニッポン放送株を保有する他の企業の判断に影響を与えかねないことも考慮した模様だ。
 大和証券SMBC、東京電力、講談社などは長年の取引や今後の関係強化などを重視し、フジのTOBに応じる意向を示している。

講談社の本は絶対買いません。

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2005年03月02日

フジ参考資料30

フジ株保有13%台に低下 貸し株でニッポン放送
ニッポン放送が保有するフジテレビジョン株の一部を大和証券SMBCに貸し株したのに伴い、フジ株の保有比率が22・51%から13・88%に低下したことが2日、分かった。ニッポン放送が関東財務局に同日提出した株式の大量保有報告書で明らかになった。
 報告書などによると、ニッポン放送は放送局の外資規制への対策として、保有しているフジ株約57万株のうち22万株を、先月25日から約2年間にわたり大和証券SMBCに貸し株する契約を締結した。

フジ支配には長〜〜〜い時間が必要ですね。スピード命のライブドアには痛い。リーマンの株への転換は短期ではなさそう。半年でも、じっくり待ちます。


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2005年02月28日

フジ参考資料29

1)申し込み期日・・・・3月23日
(2)払い込み期日・・・・3月24日
(3)発行価格・・・・・・336.2731円
(4)行使請求期間・・・・3月25日〜6月24日
(5)行使価格・・・・・・当初5950円。4月1日以降、毎週金曜日(以下、「決定日」と言う。)の
翌取引き日以降、行使価格は決定日まで(当日を含む。)の
5連続取引日の終値の平均値に修正される。
(6)消却・・・・・・・・取締役会が必要と認めた場合、1ヶ月以上前に広告し336.2731円で、
残存する新株予約権の全部または一部を消却することができる。
(7)資金の使途・・・・・行使による払い込みがなされた時点で、資金計画に織り込む。
新株予約権の発行による手取り金は、
(仮)臨海副都心スタジオプロジェクトへの整備資金に充当する予定。



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2005年02月27日

フジ参考資料28

ライブドア、証券監視委に新株予約権の調査申し入れへ
インターネット関連会社ライブドアは26日、ニッポン放送が同社株を新たに取得できる権利(新株予約権)を発行し、フジテレビジョンに与えることを決めたことについて、「ニッポン放送の株価下落を狙った株価操縦の疑いが強い」として、28日にも、証券取引等監視委員会と東京証券取引所に調査を申し入れる方針を明らかにした。
 ライブドアは、ニッポン放送の新株予約権の発行について、「大量の株が発行されて1株あたりの価値が下がる可能性を示唆することで、ニッポン放送の株価を下落に向かわせる狙いがある」として、株価操縦の可能性を指摘。さらに、株価を下落させることで、フジテレビが行っている株式公開買い付け(TOB)にニッポン放送の株主が応じやすくし、TOBを成功させる意図があるなど違法性が高いとしている。

いいぞ〜。正義は勝つ。老害一掃し、フジTVとの提携だ。老害と提携なんぞする必要なし。悪を断つチャンスだ。


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2005年02月25日

フジ参考資料27

開示、次のとおり開示しました。
当社と、当社の100%子会社である株式会社ライブドア・パートナーズとは、本日、標題の件につき、東京地方裁判所に対し新株発行差止仮処分の申立てをいたしました。
申立ての内容
株式会社ニッポン放送の平成17年2月23日付取締役会決議に基づく第三者割当による新株予約権発行について、その発行を差止める仮処分の申立て。

M&A専門家が言ってましたね。
『万が一にも仮処分が却下されたら・・・』
差し止めされるのは当然です。単なる時間稼ぎしかできない老害は必要なし。堀江社長がフジTVとの協業要求はあくまでもフジTVに対してなのです。現経営陣と協業する必要はなく、経営陣は株主から会社経営を依頼された単なる一般人なのです。それを理解せず、自己保身のみを考える現経営陣ではフジTVを発展させることはできないのです。確かにフジTVは視聴率1位になって喜んでますが、株主はどうでしょうか?チャートを見れば一目瞭然。現経営陣では株主のためにはなっていません。公共電波という言葉を盛んに言っているが、ならば何故上場させたのか?公共ならば利益追求は必要ないのではないか?全く理解できないフジ経営陣だ。



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2005年02月24日

フジ参考資料26

「民放のニッポン放送株報道、狂想曲的」フジ社長が批判
 フジテレビジョンの村上光一社長は24日の定例記者会見で、ライブドアによるニッポン放送株の取得を巡る他の民放各局の報道について「あまりにも、ちょっと狂想曲的。ニュースはただおもしろおかしくやればいいのではない」と批判した。もっともフジ自身が娯楽路線をとってきただけに「自省を込めて」とも前置きした。
 村上社長は「(他の民放の)報道番組を見ていると、あまりにもちゃらちゃらして『えーっ』と思う例が頻発していた。いかがなものか。(ライブドアに)テレビは公共の電波だと言っている時期だからこそ、きちっとやらなければいけない」と強調した。NHKが連日この問題を大きく報じていることには「思うところはあるが(話すのは)やめておく」と述べた。
 ライブドアの堀江貴文社長の自社番組への今後の出演の可能性については「ギャラを支払う形では、ない」と述べた。
 堀江社長がレギュラー出演していたバラエティー番組を放送延期としたことには「企業防衛している相手。常識的に考えて議論の余地はない」とした。

マジ呆れる。これまでのフジTVを振り返れば、あまりにも説得力無い。こういう老害がいるとは、さすがに苦労していない老害は社会に不要だ。

masa0125 at 21:53|PermalinkComments(0)TrackBack(0)フジTV関連 

私はテクノバーンという報道機関を全く信用していません

私はテクノバーンっていう報道機関を全く信用していません。

2005年2月24日(木)
ニッポン放送が安い、最大4720万株分の新株予約権で希薄化懸念(テクノバーン) - 14時57分
  →昨日のうちから分かってたことじゃね〜か。

2005年2月23日(水)
ニッポン放送買収合戦、フジの巧みな作戦勝ち(テクノバーン) - 18時41分
  →どこが勝ってんだ?アホちゃうか?しかも巧みって・・・意味理解してんのか?個人レベルでも裁判になることは容易に想像できるぜ・・・・ 

2005年2月22日(火)
ライブドア、熊谷副社長が株式売却で投資家に虚偽の情報を流す(テクノバーン) - 23時28分
  →まず自分の報道を見つめ直したら?

幻冬舎が10ヶ月ぶりに昨年来最高値更新、あのライブドアと事業提携 2005-02-10 16:46:00
  →『あの』って何?お前は週刊現代・週間実話か?

『社長TV出れば翌日株価ダウン →Y板で騒ぎ出した翌日報道
『FXトラブル報道 →社長日記コメントの2日後に報道
『競馬場の先行報道の件 →他社報道とその日の株価を強引に結びつける

思うに、このテクノバーンってNET検索で記事書いているんじゃないのか?あまりにもレベル低すぎ。



masa0125 at 16:37|PermalinkComments(0)TrackBack(0)フジTV関連 

2005年02月23日

フジ参考資料25

~hiro-hmxさんのHPから抜粋

貸し株を用い株価を下げにかかった場合に予想される展開

貸し株及びMSCB転換株を用いて株価を下げにかかる場合

フッ〜溜息出る。必ずライブドアは蘇る。フェニックスだ。

masa0125 at 03:27|PermalinkComments(0)TrackBack(2)フジTV関連 

フジ参考資料24

ライブドアの今後の短期的戦略(shozo_1964さんのblogから引用)
ここまででライブドアは40%、村上ファンド17%、フジテレビは33%の株式を保有している。合計して90%。上場廃止がほぼ視野に入ってきた。
ライブドアとしては、ニッポン放送については増資などの資本政策が自由にできなくなる他、合併などもフジの承認なしにはできなくなるため不可能となる。
話はそれるが今日のニッポン放送の株価の動きであるが14時40分までほとんど動きがなかった。というより大きな売り板で蓋がかけられていた。40分にフジのTOB価格引上げのニュースが出ると突然蓋がはずれ株価が上昇した。蓋がなくなった株価は急に上がり始めまた急落したのである。この蓋はどちらがかけたかわからないが私はフジサイドがコントロールしていると考えている。ライブドアのアドバイザリーであるリーマンはこの期に及んでニッポン放送株に大掛かりな仕掛けをかけるとは思えないからである。リーマンの狙いはあくまでもライブドアの転換価格の引き下げでありこの買収合戦により多額のコンサルティングフィーは取っているだろうがそこまで積極的だとは考えにくい。むしろコントロールしているのはフジサイドのアドバイザリーだと見るのが妥当であろう。
引け間際に買い付けするのは投信設定する時の証券会社によく見られるパターンであり珍しくもないが、デイトレーダーなども含めた注視している銘柄である。あっという間に目標価格を突破し、慌てて売り落として冷やしたと考えるのが妥当ではないか?
話を戻すが、株価の動きや三分の一までフジにコントロールされたライブドアはかなり劣勢を強いられているように見えるがそうではないと思う。
来る6月のニッポン放送役員改選である。ライブドアは当然数名の役員派遣をするであろうが、ここで帳簿の閲覧権などを行使して(今でも株主としてできるのだがそんな余裕はないだろうから)フジサンケイグループの内部取引の非合理性乃至は違法性と公開して世論に訴えることが可能になる。
おそらく長年の特定の一族による支配は西武鉄道を彷彿させるものであり昨今のホットトピックスであろうから世間の関心がそこに集まりライブドアの形勢が逆転できるチャンスができる。というかそこにしか活路を見出せないのではないだろうか??

なるほど・・・・。時間が掛かるというのは、こういうことか・・・・・。

masa0125 at 02:07|PermalinkComments(1)TrackBack(0)フジTV関連 

フジ参考資料23

フジ参考資料23
フジ、33%前後確保へ ニッポン放送株
 ニッポン放送株の株式公開買い付け(TOB)を実施しているフジテレビジョンが、議決権比率で33%前後を確保する見通しとなった。8.62%分を保有する大和証券SMBCがフジに株を売却する方針を固めたほか、フジと取引関係にある安定株主もフジへの売却に応じる見通しとなったためだ。
 議決権比率が3分の1超(33.4%)まで手が届けば、フジは、定款変更や取締役解任などニッポン放送の重要な経営事項を決める株主総会特別決議を単独で否決できる。対するライブドアも40%超まで買い進めているが、これによってフジはライブドアのニッポン放送への経営関与をかなりの部分で制限できる。
23日01時16分

現株価はTOB価格より遙かに高いのに、集めやがったな。政治力か・・・・。CM代を安価にする裏約束なのか・・・。堀江社長はココまで計算済みなのか?このままでは子会社化できない。何か奥の手があるのか?


masa0125 at 01:51|PermalinkComments(0)TrackBack(0)フジTV関連 

2005年02月20日

フジ参考資料22

フジ参考資料22

これは、すごいシュミレーションを描いている。少し難しいが、参考になる。
やはり、ライブドアの発行済株式数の25%または33%オーバー取得が狙いか・・・。


MSCB転換後の動向に関する一考察
リーマン・ブラザーズが堀江社長から借りた株式数と、平均転換価額が入っていれば、何者かがリーマン・ブラザーズから余剰転換株を入手することで、
・いつの間にか堀江社長を上回る大株主が出現しライブドアの株主総会大混乱
・どこかの会社が突如記者会見を開き「ライブドアの発行済株式数の25%を保有している」と宣言し現在進行中の戦略が頓挫
・実は全てを裏で操っていた影の集団が発行済株式数の33.4%を押さえライブドアを傘下に
と言った愉快な事態を起こせる可能性がある事を示しております。

リーマンの戦術と株価への影響
最後に、今回のMSCBについて検討する上で考慮すべきであると思われる特殊事情を2点述べさせていただきます。
1.ライブドアの株価は、希薄化云々と言ったファンダメンタルズよりも、ニッポン放送(4660)やフジテレビジョン(4676)へ影響力を行使できる立場を得られるかどうかといった短期的要素に左右されそう
2.放出される株(特に余った転換株)をどこかが買い集める可能性がゼロとは言えない
 ・・・と言う点があると思います。
 仮に1.に成功すれば、投資以上のリターンを得られる可能性が高まりますからねぇ。この場合、株価はMSCBによる希薄化など意に介さず一気に上昇する可能性があります。
 2.は・・・あくまで可能性の提唱と言うことで。


2/25が行使請求期間初日(第1回決定日)です。



masa0125 at 04:34|PermalinkComments(1)TrackBack(1)フジTV関連 

2005年02月19日

IR日記  フジ参考資料21

2005年02月18日 IR日記転写
感じることを率直に。株価の下落はつらい。
また、リーマンブラザーズ証券があたかも株価を下げようとしているかの報道も悔しい。
私募CBの発行そのものを批判する声も悔しい。
ToSTNETの取引をTOBでやるべきであるという声が政治家からもあがっている状況をみて落胆した。
株価に関しては、今日も機関投資家6社を順にまわって説明して、ライブドアの意図するところを説明してきたが、今日も株価が下がっていて、非常につらい気持ちである。
リーマンブラザーズが2月10日(?)にショートをかけたのは事実であるが、それ以降の株価の下落局面では一切株式は売っていない。
また、堀江の貸し株もブリッジローンの返済とともに、堀江のもとに戻ってくる。
先ほど、リーマンの日本代表の方に下落局面で売却していないという事実を再確認した。

明日も株価対策や今後についてリーマンと話し合いを持つ予定である。
私募CBの発行は、今回フジテレビさんも行っているが、フジテレビさんが私募CBを発行しているということに気づかず、私募CBの発行を悪とする意見をいっている記者のコメントをみると滑稽に思えてくる。
ToSTNETをつかった3分の1以上の株式の買取を三井住友銀行はじめ多くの企業がこれまで行ってきたにもかかわらず、我々だけ、指摘されるのは明らかにおかしいと思う。
事前に弁護士を通じ金融庁に対してノンネームでToSTNET1で3分の1以上の買取を行った場合TOBに該当しないという意見を頂戴しているにもかかわらずである。
メディア企業は公のものだから、勝手にM&Aされたら困るという意見もでてきているが、だったら最初から株式市場にあらわれないで欲しい。
そう言うならば、国有化すべきだと思う。
まあ、国有化してしまったら、公平な報道はなくなるはずであり、メディアが衰退していくとは思うが・・・・
インターネットの普及により、より多くの情報を個人が取得できるようになり、このblogのように情報発信者である自分がメディアというフィルタをとおさずダイレクトに意見を言えるようになってきて本当にうれしい。
また、この私の投稿にも数多くの方から意見をもらえる。
きつい批判もあるが、それはそれで自分のためになる。
情報発信者と受け手が双方向でコミュニケーションできるというのは、なんとすばらしいことかと思う。
海外では、あの歴史あるNYタイムズ社が約4億ドルでアバウト・ドットコムというネット企業を買収した。
今後のインターネット普及にそなえて、既存メディアとインターネット企業が連携がすすんでいる。
このままだと、日本のメディアは滅びてしまうと感じてしまう今日この頃である。
それと、本日大和SMBCの方が来社された。
TOBに応じて欲しいという依頼であったが、断った。

我々の平均取得コストは、TOB価格の5950円以上ですし、我々はニッポン放送のパートナー兼株主とし、互いに株式価値を高めたいと思っているのだから当然である。
今日は10社と面談。さすがにちょっと疲れた。

今の下落局面では、リーマン売っていないのか・・・・。
しかし、ライブドアは何故か悪者扱いされちゃっているな。保守的な国であることを改めて強く感じてしまう。また、報道の在り方も今回ばかりは呆れちゃう。ライブドアって先進的すぎて日本国民に理解されるのにはもう少し時間が必要なのか?
こんなことでは、ライブドアのような魅力的な企業は日本国内では2度と出てこなくなるんだろうな・・・・。



masa0125 at 03:20|PermalinkComments(2)TrackBack(0)フジTV関連 

2005年02月18日

フジ参考資料21

フジ参考資料21
ニッポン放送株式を取得し筆頭株主となったライブドアに巨額の資金を提供した米系証券のリーマン・ブラザーズ証券が、10日にライブドアの堀江貴文社長からライブドア株約4670万株を借り受け、そのうち約890万株を即日売却していたことが17日、分かった。リーマンが利ざや稼ぎを狙って空売りを仕掛けたとみられる。
 リーマンが関東財務局に17日付で提出した株式の大量保有報告書で明らかになった。ライブドア株は10日から5日続落しているが、リーマンの空売りが下落に影響した可能性もある。ライブドアにとっては、米証券の冷徹な合理主義を見せつけられた格好で、フジテレビジョンとのニッポン放送株買収合戦の帰すうにも影響を及ぼしそうだ。
 空売りは、今後値下がりすると判断した株式を、他者から借り受けて現状の株価で売却する行為。将来、予想通り株価が下落した場合、安い価格で株式を実際に買い取り、借り受けた株式を返済すれば、売値と買値の差が利益となる。
 ライブドアは、24日付でニッポン放送株式の取得資金として800億円の転換社債を発行し、リーマンがすべて引き受けることになっているが、その際の両者間の契約で、堀江社長個人が保有するライブドア株をリーマンが借り受ける条項が盛り込まれていた。(共同)

今日の下げはコレか・・・・。リーマン汚いぜ。即日かよ。個人的に売る覚悟できました。しかし、リーマンは我々の弱気も計算できているんだろうな・・・・・


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2005年02月17日

フジ参考資料20

toushika_2003さんのblogを参考にしました。

現在は下げる要素ばかりが目立っているため株価が下がっているが(ある程度は吸収されたが)、明日以降もリーマンの動き次第であることは間違いないだろう。
今後、上昇トレンドに向かう条件は以下の2点ではないだろうか?

1.ニッポン放送株の50%超を取得したとき当然、ニッポン放送株の50%超を取得できれば、フジサンケイグループを支配することが現実味を帯びてくるし、MSBCの転換価額下落のリスクも軽減する。
そしてもう1つは、
2.リーマン・ブラザーズが新株予約権を行使したとき。(2/24以降)リーマン・ブラザーズは無利息で2010年の償還期限を迎えることはないだろうし、ライブドア側からの繰上げ償還に応じたところで利幅は少ない。
また、転換価額が決定してからその価格で売却しても良くて10%しか利益が取れない。売却することにより株価が下がれば利幅はもっと少なくなる。
つまり、これ以上下がるリスクがないとリーマン・ブラザーズが判断したところで新株予約権を行使し、株価上昇トレンドの中で売却していき10%以上の利幅を徐々に取りに行く。(売却により株価が下がらないように徐々に売却)

つまり、私が想像するシナリオは下記のとおりです。
現在ライブドアにはニッポン放送株を購入する資金があまりなく、2/24にMSBCを発行すると同時に手に入る資金(800億−588億=212億)と自前の資金により一気にニッポン放送株を購入すると思われ、転換価額決定日が毎週金曜日であることから、MSBC発行後の翌週である2/28にニッポン放送株過半数取得との発表に至るのではないかと思う。
そして、2/25に決定した転換価額にてリーマン・ブラザーズはより多くの新株予約権を取得し、その後貸し株の買い戻し及びニッポン放送株の過半数取得により株価は上昇していき、ライブドア株は500円突破、リーマン・ブラザーズは貸し株買戻しと株価上昇により新株予約権行使による利幅の上昇、そしてライブドアがフジサンケイグループを傘下に治める。
転換価額によってリーマン・ブラザーズのライブドアに対する影響力がどのくらいになるのかは不明だが、結果として株価上昇による株主利益、フジサンケイグループ傘下によるライブドアの価値上昇、貸し株と新株予約権により大幅な利益を得るリーマン・ブラザーズ。みんなが得をするシナリオが考えられる。
但し、2/24までは状況が変化しないと思われ、株価は不安定な動きをすると思われます。
貸し株がどのくらいあって、リーマン・ブラザーズがどのように使ってくるのかが不明だが、内容如何によってはまだ下げる余地があるかもしれません。

私個人(masa0125)の考えでは、村上氏が売却するとしてもフジ買い付け締め切りの3/2以降になるのではないかと思います。それ以前では、ライブドアとフジTVが同じ土俵に上がっていない為、価格競争させることが出来ないためです。確かに、村上氏はライブドア派の可能性が高いとは思いますが、だからといって即売却の可能性は低いのでは・・・・?

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2005年02月16日

フジ参考資料19

>たとえニッポン放送が増資しようとしてもライブドアが議決権を行使し阻止できるんじゃないでしょうか。いまニッポン放送が増資をすればその分市場に流れる株数は増えるわけだしライブドアにとったら株集めるのに願ったりかなったりですよ。

3月決算前ならライブドアは議決権がないし役員も入っていないので阻止できないのでは・・・
そして第三者増資をされたらどうするの・・・
そして増資は取締役会発起でしょう・・・

>いずれにしても筆頭株主の承認なしには下手に動けないでしょう。

3月末まではライブドアは筆頭株主ではないわけだし・・・

Posted by gaoban at 2005年02月16日 21:06

社長日記の一般の方のレスから引用しましたが、事実なの?知っている人がいたら教えて下さい。


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masa0125 at 23:17|PermalinkComments(4)TrackBack(1)フジTV関連 

2005年02月15日

モトローラとスカイプが提携へ

携帯メーカーとネットワーク会社が接近=新たなビジネスモデルを模索

【ライブドア・ニュース 15日 東京】 ― AP通信によると、米大手携帯端末メーカーのモトローラと、無料インターネット電話サービスを提供するスカイプ・テクノロジーズは、このほど提携し、顧客基盤拡大に乗り出しており、携帯電話メーカーとネットワーク会社の接近がみられている。
  飽和した携帯電話市場では新しい顧客の開拓は途上国でも困難になってきており、携帯電話メーカーとネットワーク会社は新たな収益源を探している。今回の提携も、通話を安価にしてエンタテインメントやデータ通信などのサービスで収益をあげるビジネスモデルを模索する一環と見られる。 【了】
ライブドア・ニュース 中西庸記者
(参照:http://blog.livedoor.jp/emasutani/)

こりゃサプライズだ。想像はしていたが、スカイプが現実的に携帯端末に載ることになる。中東ドバイの携帯メーカーでは先日携帯スカイプができたようだが、モトローラーがこんなに早く来るとは・・・・。


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所感  フジ参考資料18

う〜ん厳しい下げですね。
最近、リーマンがライブドア経営(ニッポン放送・フジTV)に参画する意図があるように感じてきました。
ライブドアの株数は現在約6.5億。
経営参画には1/3の株数が必要と考えれば3.3億程度の新規株数が必要。
ということは、転換価格は250円程度となる。
株価で言えば250×10/9=約280円
この株価でもライブドア51%取得前提ならば予想EPSも11.8円となり、現状より高くライブドア本体の企業価値は高くなる。ライブドア本体は損しないということである。(個人株主は大損だが・・・・・)

ライブドア51%取得についてだがニッポン放送株価がまだ高いので、即51%発表というのは暫く無いような気がしてきた。しかし、今月中には発表あるのか?
その時までにリーマンは株価280円に調整してくるのか?

買い増しタイミングは280円と考えるべきか??全く分からない・・・・・・。


育てる!栽培ストラップ
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サボテン/Missing////////五色キリン草/Cats Eye////////セダム/Friendship



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2005年02月14日

フジ参考資料17

フジ参考資料17(fugeさんのブログ)

CB発行によるEPS希薄化今回のCB800億円発行に伴うライブドア株の希薄化についてですが
確かに安い価格で転換されると発行株数は倍近くになり単純に一株当たりの利益は半減します。
しかし、ニッポン放送株を51%取得すれば当然その資産及び利益は連結に組み込まれることになります。
現時点ライブドア
発行株 6.42億株
予想利益 58億
予想EPS 9.1円
ニッポン放送業績予
当期利益 55億円
51%を取得し、連結に組込んだと仮定してEPSを考えてみると

転換価格  増加株式数  予想EPS
450円     1.7億株    14円
350円     2.3億株    13円 
250円     3.2億株    11.8円
150円     5.3億株    9.7円
このようになります。仮に下限157円で転換されたとしても希薄化とはなりません。
51%取得できなかった場合を考えても、現在の持ち株で持分法適用となり、そのリスクは限定的であると思います。
また、転換価格が平均450円前後だとすればEPSは現在の9.1円から14円になり、希薄化どころか価値が大幅に増すことになり、更に転換価格が上がった場合EPSは現在の倍以上になる可能性すらあります。
単純に数字で見ただけでもニッポン放送のM&Aにはこれだけの価値があるということであり、伴うリスクも限定的であると考えられます。

全く同感だ。51%取得すればEPSは跳ね上がる。それに伴う株価上昇により更にEPSは跳ね上がる。ニッポン放送株価が落ち着いてきたら次の一手を繰り出すと思う。

masa0125 at 12:15|PermalinkComments(6)TrackBack(2)フジTV関連