2021年05月08日

「証券投資計算 その5」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日も、「証券投資計算」の続きです。



◆権利付相場を求める計算

権利落相場から、権利付相場を求める計算も試験に出ます。


□株主割当有償増資の場合

権利付相場=権利落相場×(1+割当率)−(新株払込額×割当率)


この式は、権利落相場を求める式を変形したものです。権利落相場
の計算式を覚えておけば、この式は導き出せます。


例えば、

権利落相場=400円
新株払込額=200円
割当率=0.5

の場合は、

権利付相場=400円×(1+0.5)−(200円×0.5)=500円


権利付相場は、500円ということになります。


□株式分割の場合

権利付相場=権利落相場×分割比率


この式も、権利落相場の式の変形です。

権利落相場が500円で分割比率が2の例ですと、

権利付相場=500円×2

つまり、権利付相場は1,000円です。








本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



ちから試しは、
めるまが「二種外務員受験講座 問題&解説編」をどうぞ
http://www.mag2.com/m/0000217633.html

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2021年05月05日

「証券投資計算 その4」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日も、「証券投資計算」の続きです。


◆株式分割の計算

株主割当有償増資は、払い込みが行われましたが、株式分割は、払
い込みがありません。その分、計算も簡単です。

株式分割は、単純に持っている株が分割されて、株数が増えること
です。

例えば、1対2の株式分割の場合は、1株持っていると2株になります。

株式の価値は、分割前の1株と分割後の2株が同じです。株数が単純
に増えただけです。

そのため、計算も


        権利付相場
権利落相場=───────────            
        分割比率


例えば、時価1,000円の株が、1株から2株に増える分割の場合は、

権利付相場=1,000円
分割比率=2
となり

       権利付相場1,000円
権利落相場= ──────────=500円
         分割比率2


です。つまり、500円が権利落相場です。

分割前後の価値は

分割前が1,000円×1株=1,000円
分割後が500円×2株=1,000円

と同じになります。





本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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2021年05月01日

「証券投資計算 その3」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日も、「証券投資計算」の続きです。



◆権利落相場の計算

「権利落相場」を計算で求めることができます。その式は、次の通
りです。


□株主割当有償増資の計算

       権利付相場+(新株払込額×割当率)
権利落相場= ──────────────────           
       1+割当率


権利付相場は、権利落ちする前の値段です。新株払込額は、増資に
際して新株1株当たり、株主が新たに払わなければならない金額で
す。

割当率は、現在持っている株式1株に対して、何株割り当てられるか
ということです。


計算例です。

権利付相場=500円
新株払込額=200円
割当率=0.5

の場合は、

       権利付相場500円+(新株払込額200円×割当率0.5)
権利落相場= ────────────────────────           
       1+割当率0.5


=権利落相場400円

となります。


この株主は、500円の株に100円(200円×0.5)を払い込んで、1.5株
になりました。

権利落ち後の理論株価は400円ですので、次の通りとなり、損も得も
していません。

権利落前は1株で、500円。これに100円を払い込んで、合計600円。

権利落後は1.5株で、400円×1.5株=600円








本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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2021年04月28日

「証券投資計算 その2」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日は、「証券投資計算」の続きです。


◆権利付相場と権利落相場

増資や株式分割などの際に、その前の株価とその後の株価が理論的
に変化します。

その変化する株価(理論株価)を計算する話です。その理論値と実
際の値段の差が、その日の本当の値上がりあるいは値下がりになり
ます。

増資は、新たに新株などを発行して資本金を増やすことです。株式
分割は株式を細分化することで、資本金は増えません。

増資も株式分割も新しく株数が増える点でよく似ています。株式分
割の場合は、新たな資金を払うことはありませんが、増資の場合は、
新たな資金を払うこともあります。


◆増資の種類

1.株主割当有償増資
今までの株主だけに増資が割り当てられます。有償ですので、払い
込みが必要です。

2.公募増資
今までの株主だけでなく、広く一般の人に増資を呼びかけます。払
い込みが必要です。

3.第三者割当増資
株主以外の第三者に増資を割り当てます。


◆株式分割
今まで持っている株式が分割されます。払い込みは不要です。


株主割当有償増資や株式分割も配当と同じく、この権利を受けるた
めには、新株割当期日に株主でなければなりません。つまり、新株
割当期日の2営業日前までに約定しなければなりません。

この株主割当有償増資や株式分割を受けられる時のその株の値段を
「権利付相場」といい、その権利が受けられなくなった時のその株
の値段を「権利落相場」といいます。




本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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2021年04月24日

「証券投資計算 その1」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日は、「証券投資計算」です。


証券投資計算というのは、株式に投資するときに参考になる数値を
計算することです。


◆株式利回り(配当利回り)

配当が株価に対してどのくらいの利回りになるのかを計算します。
当然ながら、利回りが高いほうが投資するのに有利な株ということ
になります。


計算式は、次の通りです。

               1株当たりの年間配当金
株式利回り(配当利回り)=─────────────×100
                株価



逆に、希望の利回りが決まっている場合は次の計算をします。


       1株当たりの年間配当金
採算株価=─────────────             
       希望利回り


なお、配当金は決算日現在の株主に払われるので、決算日(日本の
多くの会社は、3月31日)に株主である必要があります。

株主であるには、売買が成立するだけではなく、受渡(決済)が終
わっていなくてはなりません。ですから、決算日の2営業日前まで
に売買が成立(約定)する必要があります。

決算日の1営業日前以降に売買が成立(約定)では間に合わないので、
その年の配当はもらえません。つまり、決算日の1営業日前以降の約
定は配当をもらえない「配当落ち相場」の約定となります。





本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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2021年04月21日

「外国株式等 その2」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日は、「外国株式等」の続きです。


◆外国証券取引の形態

一般投資家が行う外国証券取引は、次の3つの形態に分かれていま
す。


1.国内委託取引

国内の金融商品取引所の外国部に上場されている外国証券の取引の
ことです。取引のルールは、国内の株式と同様です。ただし、普通
取引と当日決済取引だけなので発行日決済取引はありません。

売買単位は、株価を基準として取引所が定めます。配当は円貨で支
払われます。株券の決済は振替記帳で行われます。


2.外国取引

外国の金融商品取引市場で売買するのを取次ぐ取引です。売買は外
国の市場で行われます。金融商品取引業者が勧誘してよい銘柄は適
格外国有価証券市場と呼ばれるしっかりとした取引所で売買される
ものか売買が予定されているものだけです。

時差の関係などがあるので、約定日は、売買注文の成立を金融商品
取引業者が確認した日です。決済日は、原則として約定日から起算
して3営業日目の日に行います。顧客の買付けた証券は金融商品取
引業者の名義で、金融商品取引業者の指定する現地の保管機関に保
管されます。配当金は、金融商品取引業者が受取、顧客に支払いま
す。為替換算は、金融商品取引業者が金額の受領を確認した日に決
定するレートになります。


3.「国内店頭取引

金融商品取引業者がお客さんの相手方になって、仕切売買すること
です。その取引の価格は、合理的な方法で算出された時価(社内時
価)を基準として、適正な価格により取引を行い、取引の公正性を
確保しなければなりません。

決済は口座振替により行われ、保管方法は外国取引と同じです。







本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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2021年04月17日

「外国株式等 その1」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日は、「外国株式等」です。


外国証券(外国株式等)取引は、国内の証券取引と違いその会社の
情報開示が不十分であったりするためトラブルになりやすい取引で
す。

そこで、外国証券取引については、特別な手続きが義務付けられて
います。


◆外国証券取引口座の設定

お客さんから外国証券取引の注文を受けるには、先にそれぞれの金
融商品取引業者が定める「外国証券取引口座に関する約款」という
書類を交付して(渡して)、「外国証券取引口座設定に関する申込
み」を受けて「外国証券取引口座」を開かなくてはなりません。

お客さんの注文に基づいて行う外国証券の売買等の執行や、売買代
金の決済、外国証券の保管等をこの約款等の定めによって処理しな
ければなりません。


◆注文時の説明

外国証券の取引の注文を受けるときは、その外国証券が金融商品取
引法に基づくきちんとした情報開示をしていないことを説明しなく
てはなりません。

もちろんその外国証券が日本の金融商品取引法に基づくきちんとし
た情報開示をしているときは必要ありません。




本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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2021年04月14日

「株式の上場」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日は、「株式の上場」です。


株式の上場は、会社の知名度アップや創業者利益として公開時に莫
大な株式売却益を手にすることが可能です。


◆株式上場の手続き

株式を上場するためには、金融商品取引所を選んで上場申請をしま
す。その金融商品取引所の審査に合格すると最後は内閣総理大臣に
届出をして、めでたく上場することになります。


◆公開価格の決定方法

新規上場に際しては、金融商品取引所の規則で、公募または売出し
などにより、募集株式の割当て等を行うことが決められています。

上場前の公募等の価格のことを公開価格といいます。

公開価格の決定方法として、競争入札とブックビルディング方式の
2つの方法があります。


□競争入札による公開価格の決定

競争入札では、公開する予定の株数の50%以上を一般投資家の参加
する入札に出します。この入札で公開時の価格(公開価格といいま
す)が決定されます。

入札後の公開価格は、競争入札による公募等における落札加重平均
価格を基本として、上場日までの間の相場の変動等や需要の見通し
等を総合的に勘案して決められます。


□ブックビルディング方式による公開価格の決定

この方式は、仮条件という価格の範囲を先に決定して、投資家にこ
の仮条件の価格の範囲で買いたい人の希望を取ります。この希望を
取ることがブックビルディングです。

ブックビルディングにより把握した投資家の需要状況等を基に、上
場日までの相場の変動による価格下落の危険度などを総合的に考慮
して公開価格を決定します。

仮条件の決定は、その会社の事業内容、財政状態、経営成績、専門
家の意見などを参考にして行われます。

ブックビルディング方式が導入されてからは、すべての企業がこの
ブックビルディング方式で公開価格を決定しています。






本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。


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2021年04月10日

「株式ミニ投資 その2」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日は、「株式ミニ投資」の続きです。


◆取扱対象銘柄

取扱金融商品取引業者が取引所上場株券で単元制度採用銘柄から選
んだ銘柄に限られます。


◆顧客の明示義務

顧客は、株式ミニ投資の注文を行う場合は、注文の都度、次の項目
を取扱金融商品取引業者に明示する義務があります。

・銘柄

・買付または売付の区別

・数量

価格の指定がないことが、ポイントです。つまり、「株式ミニ投資
は、価格を指定することができません」。言い換えると、「指値が
ない」ということもできます。


◆約定日と受渡日

株式ミニ投資の約定日は、取扱金融商品取引業者がその注文を受託
した日の翌営業日になります。

そして、約定日から起算して(約定日を入れて数えて)3営業日目
が受渡日(お金を払う日、あるいはお金をもらう日)になります。

つまり、取扱金融商品取引業者がその注文を受託した日(顧客の注
文日)から数えると4営業日目が受渡日になります。


◆約定価格

株式ミニ投資の約定価格は、約定日における、あらかじめ定められ
た金融商品取引所の価格に基づき決定されます。

この価格は、指定金融商品取引所の一定時における価格又は売買高
加重平均価格とされています。

売買高加重平均価格はVWAP(ブイワップと読みます)と呼ばれる価
格で、一日の約定値段をその値段での約定株数を加味した平均値の
ことです。


◆顧客の持分が売買単位に達した場合

株式ミニ投資の顧客の持分は、株式ミニ投資口で管理されますが、
顧客の株式ミニ投資での持分が1売買単位に達した場合は、顧客か
らの申し出の有無にかかわらず1売買単位分を株式ミニ投資以外の
普通の振替決済口座に移管されます。






本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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2021年04月07日

「株式ミニ投資 その1」

みなさん、こんにちは。ファイナンシャルプランナーの森本です。

本日は、「株式ミニ投資」です。


◆株式ミニ投資とは

株式ミニ投資は、取引所で定める売買単位に満たない株式を、株式
等振替制度を利用して、定型的な方法で行う売買です。

株式投資には、最低購入単位の関係から大きな資金が必要の場合が
多く、それが株式投資の個人投資家への拡大を阻害していると言わ
れていました。そのために登場したのが、この株式ミニ投資です。


◆株式ミニ投資契約の締結

株式ミニ投資は金融商品取引業者と顧客が「株式ミニ投資に関する
約款(株式ミニ投資約款)」に基づき取引契約を結ばなくてはなり
ません。

株式ミニ投資を取り扱う金融商品取引業者(取扱金融商品取引業者
といいます)は、株式ミニ投資に関する契約を締結する場合には、
あらかじめ顧客に、「株式ミニ投資約款」を交付する必要がありま
す。約款というのはルールを書いたものです。

他の金融商品取引業者から株式ミニ投資の注文を受ける場合は、当
該他の金融商品取引業者との間において、株式ミニ投資に関する契
約を締結しなければなりません。


◆株式ミニ投資の取引単位

株式ミニ投資では、金融商品取引所が定める売買単位の10分の1単
位で取引できます。

金融商品取引業者は、同じ営業日において、同一銘柄は、金融商品
取引所の定める売買単位の10分の1から10分の9まで顧客から注文を
受託できます。






本日は、以上です。


少しずつ、こつこつ覚えていくことが大事です。
少しずつ、頑張りましょう。



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