1/25 とうもろこし＜内部要因＞ 上げ相場の終盤、大きく反落

<2021/01/23　11:20>

1/22			寄付	高値	安値	引値	前日比	精算値
シカゴコーン	3 月限		522'4	522'6	499'2	500'4	-23'6	500'4
NYドル円						103.71	+0.28

米週間純輸出成約高
　1/8～1/14の週　148万トン、事前予想　60～120万トン、前週　144万トン
　今穀物年度　4,682万トン、　前年同期　2,031万トン　前年同期比＋231％（前週＋235％）

　シカゴは大幅反落。相場は数年ぶりの高値から後退し、週間ベースで７週間ぶりの下落、－23.6セント安。ＯＳＥ夜間は－690円安。

　前営業日は－290円安。６営業日で－1,000円下落。夜間じり安日中じり安。委託玉はまちまちと見ます。
　当先のサヤ関係は、前営業日の当先－2,050円の期先の下げに逆ザヤが拡がる。先２本＋10円の順ザヤと変わらず。期近の上昇に逆ザヤが拡がり、先２本を除く逆ザヤです。

＜今週の見通し＞
　シカゴは中国の輸入の増加、南米の高温乾燥（ホット＆ドライ）による生産減少見通しに米農務省が生産量を引下げ、シカゴは1/13に2013年以来７年ぶりの541セント。1/14に28,070円新高値を更新して、反落し始めました。
　上げ相場は終盤に入り、可能性を持つとした大化けが来ました。上値目標の26,500円、シカゴも460セントを超え、ここからはどこでも天井になりえます。

　とうもろこしは昨年相場が上がりやすい米大統領選挙の年を迎え、昨春に新型コロナ感染症により需要減懸念と米中対立の輸入減に下げ、４月21,400円の安値に下げ底練りからい感じに立ち上がりました。昨夏から中国は逆に輸入を増やしました。南米の干ばつ、米産の生産予想引下げに大きく上昇し、シカゴは７年ぶりの541セント、１月28,070円の高値を付けました。

　大阪（ＯＳＥ）委託玉は、全限月安値売玉を残し一代高値に来て反落。相場の上昇に委託の買越が減少傾向から高値で買い付きが見られます。
　シカゴの1/19のファンド玉は＋8.75セント上昇、一時＋24.25セント上げ－15.5セント下げ、14,233枚の売越、＋543,3491枚の買越残に低下しました。大きく上昇して下げて売玉減買玉減の売越です。
　「買いウォッチ」から、19週前に買越残に転じ上昇を続き、８週前「売りウォッチ」がでた後に上がり始めました。買越量がかなり多くなり、下げれば売りがでます。下がり始めました。

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＜内部要因データ＞

日付	引値	前週比	取組枚数	前週比	委託買越数	前週比	委託売玉	前週比
1/15	27,760	+690	1,628	+67	240	-26	798	95
							委託買玉	前週比
							1,038	69
	終値	前日比	取組枚数	前日比	出来高	（前場	後場）
1/18	27,500	-260	1,627	-1	138	40	98
1/19	27,440	-60	1,642	+15	163	64	99
1/20	27,580	+140	1,653	+11	161	103	58
1/21	27,240	-340	1,671	+18	380	256	124
1/22	26,950	-290	1,645	-26	201	72	129

1/25 白金＜今週の見通し＞ 押し目買い継続。上げ下げしながら上げ基調

<2021/01/23　11:05>

1/22			寄付	高値	安値	引値	前日比	精算値
ＮＹ白金	4 月限		1,137.1	1,138.8	1,092.6	1,109.1	-16.4	1,111.6
NYドル円						103.71	+0.28
			(トン)	前日比	1月計	2021年計
白金ETF SPDR		1/21	16.1	-0.0	-0.0	-0.0

＜ＮＹ　1/22市況＞
　ＮＹ市場は新型コロナが当初考えられていたより長期にわたって経済を抑制しかねないとの懸念に、株式は下落、米債利回りは小幅安、ドル高。

　ＮＹ白金は４日ぶり反落、新型コロナの感染拡大を受けリスク回避の動きに、－16.4ドル安。大阪夜間はＮＹ寄まで下げて戻し－9円安。

＜前営業日の取引内容＞
　前営業日は－11円安。夜間はＮＹ寄付まで上げて3,783円で一代高値を更新して反落。日中小幅安。
委託玉は続けて大きめの順ザヤのまま、取組高－419枚減で先12月限－233枚減は上げて売落にやや買建で、差引売りと見ます。委託はここまで概ね当たり側にあります。

＜今週の見通し＞
　押し目買い。昨年８月の高値圏3,390円をこなして上に出ており時間をかけて相応な上げ相場を見ます。上げ下げしながら上げ基調。しっかり押して上昇に移る場合もあり。
目先の上値3,584円から3,274円に反落し、全限月一代高値の3,739円に上昇し3,508円に反落して、3,784円上昇し3,615円に反落。

　2020年３月から長期の上昇相場入り。白金の装填量を増やした新たなガソリン車触媒を2022年型からの搭載予定や、脱炭素の白金触媒需要があり、グリーン水素を生成する電解槽の利用が目指されとことに白金需要が見込まれ、いずれは大きな相場を見込めます。
　一波動目は2020年３月1,843円から同８月に3,390円に上昇、同９月に2,816円に反落し次の波動は2021年１月3,784円に上昇しました。

　大阪の委託玉は買越残＋658枚の買越、下げて買われほぼ同数で買越に戻りました。3,100円までに残された売玉が下支えします。上値を抑えていた昨年８月の高値圏をこなして上にでたここで相応な上げ相場が見込めます。新たに3,650～3,784円に買玉がきました。
　ＮＹのファンド玉が底値圏の12トンから増加に転じ1/19の週43.1トンは上げ途上です。

　昨年のＮＹは1,000ドルに乗せると反落しています。何回目かの1,000ドル乗せとなり、またここまでとなるか、いよいよ上抜けするかの焦点どころ。「二度あっても三度目はない、三度あっても四度目はない（浪風語録）」

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＜内部要因データ＞

日付	引値	前週比	取組枚数	前週比	委託買越数	前週比	委託売玉	前週比
1/15	3,649	-56	23,147	+753	659	1,370	7,836	-707
							委託買玉	前週比
							8,495	663
	引値	前日比	取組枚数	前日比	出来高	（前場	後場）
1/18	3,607	-42	23,398	+251	13,099	+6,482	6,617
1/19	3,648	+41	23,717	+319	5,055	+1,496	3,559
1/20	3,659	+11	24,130	+413	6,110	+3,226	2,884
1/21	3,681	+22	24,189	+59	9,376	+5,512	3,864
1/22	3,670	-11	23,770	-419	15,684	+10,035	5,649
限月	取組枚数	前日比	占有率	<	委託売玉	見込>	<	委託買玉	見込>
2月限	984	63	4%	1,843～	2,600円
4月限	1,017	-45	4%	2,527～	2,800円	1,000枚
6月限	1,630	-29	7%	2,725～	2,900円	1,000枚
8月限	1,439	-55	6%	2,816～	2,850円	1,000枚
10月限	5,155	-120	21%	2,829～	3,350円	3,000枚	3,500～	3,584円	1,000枚
12月限	13,545	-233	56%	3,370～	3,739円	2,000枚	3,370～	3,739円	8,000枚

1/25 金＜今週の見通し＞ 戻売り。大きめの往来内の動き

<2021/01/23　10:45>

1/22			寄付	高値	安値	引値	前日比	精算値
ＮＹ金	2 月限		1,870.1	1,870.8	1,836.3	1,855.5	-9.7	1,856.2
NYドル円						103.71	+0.28
米10年債利回り						1.086	-0.022
実質金利						-0.995	+0.072
VIX指数						21.91	+0.6
上海プレミアム						2.6	-0.2
			(トン)	前日比	1月計	2021年計
金ETF SPDR			1,173.3	-0.9	+2.5	+2.5

＜ＮＹ　1/22市況＞
　ＮＹ市場は新型コロナが当初考えられていたより長期にわたって経済を抑制しかねないとの懸念に、株式は下落、米債利回りは小幅安、ドル高。

　ＮＹ金は続落。新型コロナの感染拡大を受けて各国が抑制策を強化する中、ドルが安全資産として買われ金は売られ、－9.7ドル安。大阪夜間はＮＹ寄付－63円安に下げて戻し－2円安。

＜前営業日の内部要因＞
　前営業日は－33円安。夜間小幅安、日中小幅安。８営業日で－301円下げてから３営業日で＋104円上昇して－33円安。
委託玉はやや縮まり順ザヤを維持し、取組高は＋118枚増加し、先12月限の＋401枚増は、下げ幅の割に取組が増加しておらず、下げ場面で買われ、引け前に少々売られたようです。買いと見ます。

＜今週の見通し＞
　戻売り。7,032円天井。罫線的に6,079円は確率が高くないとして方向転換の目を残しました。大きめの往来の動きです。前年6,400～7,032円に買玉が残り上値が重くなり、今年先限に6,200～6,450円に買玉が出来ました。売玉は４月限以前と5,900～6,100円に少々です。
下抜けして5,900円に急落後6,280円に反発、6,079円に下げて年初6,488円上昇し6,055円に反落して戻し。やはりＮＹも大阪も動きが大きくなります。

　2018年８月4,112円から2020年８月7,032円まで２年間の上昇相場。昨年７～９月の6,500～7,032円の三尊天井形から下放れ、次の保合形との大きなダブルトップを形成、下抜して5,900円に下げて反発。長期間に渡る上昇相場と三尊天井形若しくは大きなダブルトップから下にでましたので、今後は相応の日柄や下げ幅を踏まえて下向きと見ます。
　大阪の委託玉は19,376枚の買越、買越数がある程度多く、高値に買玉が捉まり上値が重くなります。
　ＮＹのファンド玉の買越量748トンは、減少しているがまだ天井圏の買越量にあり、下げ始めれば一気に売りが出る内容です。６週間戻して～1/5の週に売りウォッチから下落。
　金ＥＴＦは昨年９月から減少傾向を示し、年末年初に少し増加がみられ再び減少に。「ＥＴＦに逆らうな（浪風語録）」
　上海プレミアムは＋2.9ドル、高値から下げて１年ぶりのプラスですが、まだ積極的に買われているプレミアムではありません。さらに下げれば買われる要素を持ちます。

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＜内部要因データ＞

日付	引値	前週比	取組枚数	前週比	委託買越	前週比	委託売玉	前週比
1/15	6,183	-196	52,986	+2,220	19,376	1,996	11,673	-1,297
							委託買玉	前週比
							31,049	699
	引値	前日比	取組枚数	前日比	出来高	（前場	後場）
1/18	6,135	-48	51,482	-1,504	44,640	21,693	22,947
1/19	6,154	+19	51,205	-277	16,145	8,485	7,660
1/20	6,188	+34	51,414	+209	17,403	9,690	7,713
1/21	6,239	+51	51,701	+287	31,000	22,851	8,149
1/22	6,206	-33	51,819	+118	17,104	9,840	7,264
限月	取組枚数	前日比	占有率	<	委託売玉	見込>	<	委託買玉	見込>
2月限	1,932	-13	4%	4,876～	5,900円	2,000枚
4月限	1,726	-64	3%	5,746～	5,950円	1,000枚
6月限	7,460	-26	14%				6,700～	7,032円	7,000枚
8月限	10,582	-30	20%				6,550～	6,793円	10,000枚
10月限	11,290	-150	22%	5,900～	6,100円	5,000枚	6,450～	6,548円	4,000枚
12月限	18,829	+401	36%	6,055～	6,488円	3,000枚	6,055～	6,488円	13,000枚

米ＣＦＴＣ 最新1/19 ＮＹ＜内部要因＞ 金・白金・原油

<2021/01/23　09:40>
　米ＣＦＴＣ（商品先物取引委員会）22日（日本時間23日）に公表した最新１月19日の取組内容です。

＜金＞　下げ過程の戻り一杯から反落

日付	ＮＹ値段	先週比	買越トン	増減	差引枚数	買越比率	総取組高	買玉	増減	売玉	増減
2020/12/21	1,882.8	27.5	816	25	262,321	32.8%	799,618	338,436	11,284	76,115	3,252
2020/12/29	1,882.9	0.1	822	6	264,334	35.4%	747,305	341,622	3,186	77,288	1,173
2021/1/5	1,954.4	71.5	873	51	280,671	34.6%	810,238	358,500	16,876	77,829	541
2021/1/12	1,844.2	-110.2	744	-129	239,056	31.7%	754,574	312,665	-45,835	73,609	-4,220
2021/1/19	1,840.2	-4.0	748	4	240,371	32.7%	735,630	305,270	-7,395	64,899	-8,709

　1/19の大口投機玉（ファンド玉）は、－4ドル下落、一時＋19ドル上げて－62ドル下げて＋39ドル上げ、4トンの買越、買越残748トンにやや増加。売玉減買玉減の少し買越です。23週前8/4の売りウォッチから下げ過程で、前々週まで６週間の戻しで、取組増もあるが売りウォッチがでて戻り一杯かと見たところから下げました。
　748トンの買越残はまだ天井圏の数量です。そして過去最高の1,209トンから減っており減少した分の買える余地を持ちます。

　昨年２月後半から、金相場が上昇してファンド買越が減少する、逆行が起きています。「ＮＹファンド玉　天井圏の逆行（浪風語録）」。2011年８月の史上最高値、2016年７～９月の天井圏と、リーマンショック以後２度しか起きていない変化です。

＜ＮＹ金　毎週火曜日　大口投機玉買越量　2018/1/2～2021/01/19＞
　　｛出典　米ＣＦＴＣ、米ＣＭＥ発表データ｝



















＜白金＞　上げ過程の変化を継続

日付	ＮＹ値段	先週比	買越トン	増減	差引枚数	買越比率	総取組高	買玉	増減	売玉	増減
2020/12/21	1016.1	-23.2	38.2	-2.2	24,580	37.7%	65,268	35,778	-867	11,198	559
2020/12/29	1056.6	40.5	39.9	1.7	25,662	42.9%	59,775	35,152	-626	9,490	-1,708
2021/1/5	1119.6	57.0	42.7	2.8	27,463	44.5%	61,703	37,176	2,023	9,713	222
2021/1/12	1067.8	-51.8	42.4	-0.3	27,253	45.0%	60,573	36,607	-568	9,354	-359
2021/1/19	1092.0	24.2	43.1	0.7	27,684	45.7%	60,550	35,682	-925	7,998	-1,356

　1/19の大口投機玉(ファンド玉)は、＋24ドル上昇、一時＋62ドル上げて－58ドル下げて＋20ドル上げて、＋0.7トンの買越、買越残43.1トンに増加。売玉減買玉減の順当な買越です。上げ過程の変化を継続しています。

　買越量は20トン以下は底値圏で、10/20で12トンの買越比率14.5％を底に上昇を始めました。買越量42.4トンは天井圏となる70～80トンまでまだ半分です。

＜原油＞　買越比率20％を四度乗せ、ＥＴＦ系のファンド玉と見られる

日付	ＮＹ値段	先週比	買越数	増減	買越比率	総取組高	買玉	増減	売玉	増減
2020/12/21	47.02	-0.19	557,353	14,082	21.9%	2,543,658	663,182	12,258	105,829	-1,825
2020/12/29	48.00	0.98	541,705	-15,648	21.3%	2,545,669	654,035	-9,148	112,330	6,501
2021/1/5	49.93	1.93	546,239	4,534	20.7%	2,632,582	678,712	24,677	132,473	20,142
2021/1/12	53.21	3.28	557,128	10,889	20.2%	2,755,072	686,491	7,779	129,363	-3,111
2021/1/19	52.98	-0.23	543,716	-13,412	20.4%	2,670,407	668,078	-18,413	124,362	-5,001

　1/19の大口投機玉(ファンド玉)は、－0.2ドル下落、一時＋0.7ドル上げ－2.1ドル下げ＋1.2ドル上げ、－13,412枚の売越、買越残543,716枚に低下しました。売玉少なく減買玉減の本来の売越です。今の値位置で買越量の多さはＥＴＦ系のファンド玉が入っている感じです。

　買越比率は20.4％。四度目の20％台乗せです。これまでの天井は20％から23.4％です。上げ過程の一服か方向転換かの焦点どころから、

１月25日～１月29日のプライス・スキャンレンジ 委託者証拠金

<2021/01/22　19:00>
　日本証券クリアリング機構（ＪＳＣＣ）が発表した来週１月25日～１月29日のプライス・スキャンレンジ（ＰＳＬ）です。１月22日の夜間取引から適用されます。
　委託者証拠金はＪＣＣＨの定めるプライス･スキャンレンジに基づき各商品取引会社が100～200％の間で定めます。

＜主要銘柄の適用プライス・スキャンレンジ＞

取引所	銘　 　柄	1/25～1/29	変動幅	1/18～1/22
大阪取引所	金	234,000	0	234,000
ＯＳＥ	金ミニ	23,400	0	23,400
	ゴールドスポット	26,400	0	26,400
	銀	102,000	0	102,000
	白　　金	144,000	0	144,000
	白金ミニ	28,800	0	28,800
	プラチナスポット	31,200	0	31,200
	パラジウム	553,500	0	553,500
	ゴム　ＲＳＳ３	106,000	0	106,000
	ゴム　ＴＳＲ２０	92,000	0	92,000
	とうもろこし	58,500	-1,500	60,000
	一般大豆	80,500	0	80,500
	小　　豆	40,000	0	40,000
東京商品取引所	パージガソリン	339,500	-7,500	347,000
ＴＯＣＯＭ	パージ灯油	290,500	-6,000	296,500
	プラッツドバイ原油	259,000	-8,500	267,500
大阪堂島取引所	東京コメ	48,000	0	48,000
ＯＤＥ	新潟コシ	11,000	0	11,000
	秋田こまち	59,160	0	59,160

1/22 とうもろこし＜内部要因＞ 1/12-18の委託玉高値で売玉増買玉増は高値買建か

<2021/01/22　10:25>

1/21			寄付	高値	安値	引値	前日比	精算値
シカゴコーン	3 月限		521'0	531'4	519'2	524'0	+2'2	524'2
NYドル円						103.43	-0.06

　1/12～1/15の委託玉は、この週＋690円上昇、一時＋1,000円上げて－310円下げ、この週高値を更新、取組高は＋67枚増。委託玉は売玉は＋95枚増加して買玉は＋69枚増加して、26枚の売越は、上昇して３週ぶり売越、売玉増買玉増と高値で買われた感じです。

　シカゴは反発。新たな輸出成約が相場を押し上げ、＋2.2セント高。ドル安円高、ＯＳＥ夜間は－220円安。

　前営業日は－340円安。５営業日で－710円下落。夜間上げて日中上下。委託玉はまちまちと見ます。
　当先のサヤ関係は、前営業日の当先－1,760円の期近の下げが大きく逆ザヤが縮まる。先２本＋10円の順ザヤと変わらず。期近の上昇に逆ザヤが拡がり、先２本を除く逆ザヤです。

＜見通し＞
　シカゴは中国の輸入の増加、南米の高温乾燥（ホット＆ドライ）による生産減少見通しに米農務省が生産量を引下げ、シカゴは1/13に2013年以来７年ぶりの541セント。1/14に28,070円新高値を更新して、反落。
　上げ相場は終盤に入り、可能性を持つとした大化けが来ました。上値目標の26,500円、シカゴも460セントを超え、ここからはどこでも天井になりえます。

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＜内部要因データ＞

日付	引値	前週比	取組枚数	前週比	委託買越数	前週比	委託売玉	前週比
1/15	27,760	+690	1,628	+67	240	-26	798	95
							委託買玉	前週比
							1,038	69
	終値	前日比	取組枚数	前日比	出来高	（前場	後場）
1/15	27,760	+70	1,628	+5	159	62	97
1/18	27,500	-260	1,627	-1	138	40	98
1/19	27,440	-60	1,642	+15	163	64	99
1/20	27,580	+140	1,653	+11	161	103	58
1/21	27,240	-340	1,671	+18	380	256	124