2012年02月11日
（予告） おっ、今週の『iMoney』はＱさん特集！
2012年02月10日
勝利管道 注文書わんさか
Ｑさん銘柄（というと「そんなのない！」と怒られそうですが）は、買わなくとも気にはなるものです。
その中の一つ、1080勝利管道についての記事が、昨日の『香港経済日報』別冊に出ていました。
タイトルは「勝利管道定單滾滾來」、
定單＝注文書、滾＝わき上がる（滾る（たぎる）として日本語にもあり）
とロボット通訳が申しております。
要約しますと、
■「十二五」で政府が石油パイプラインを重点項目に。オーダー急増し、1080勝利管道も昨年11月にPOSITIVE PROFIT ALERTを発布。
■2010年と2011年上半期は、政府の緊縮財政政策によりパイプライン建設工事が延期、受注激減していた。しかし2011年下半期以降は状況変わった。
■勝利の株価は下がりすぎ、下値リスクは限定的。最近は真の大反発展開中。
■当面の目標は1.1HKD。抵抗線突き破れれば1.5HKDに挑戦。しかし0.76HKDを下回ると損切りを。
■執行董事などの経営幹部は率先して自社株買い中。将来の利益増に確信。
■昨年9月の低迷時にも、経営幹部は共同で発行株数の16.89％、4.19億株を0.7HKDで購入。下半期には売らない、1年後も20％以上は売らない、3年内にも50％以上は売らないという条件付き。
■昨年下半期に新工場稼動開始で生産キャパ大幅増。それでも今年は注文の全ては作りきれない。
■2012年度純利益は2.03倍の2.49億人民元と予想、株価への刺激は甚大。
どうです、ベタ褒めですね。ホルダーの皆様の御参考になれば嬉しいです＾＾
その中の一つ、1080勝利管道についての記事が、昨日の『香港経済日報』別冊に出ていました。
タイトルは「勝利管道定單滾滾來」、
定單＝注文書、滾＝わき上がる（滾る（たぎる）として日本語にもあり）
とロボット通訳が申しております。
要約しますと、
■「十二五」で政府が石油パイプラインを重点項目に。オーダー急増し、1080勝利管道も昨年11月にPOSITIVE PROFIT ALERTを発布。
■2010年と2011年上半期は、政府の緊縮財政政策によりパイプライン建設工事が延期、受注激減していた。しかし2011年下半期以降は状況変わった。
■勝利の株価は下がりすぎ、下値リスクは限定的。最近は真の大反発展開中。
■当面の目標は1.1HKD。抵抗線突き破れれば1.5HKDに挑戦。しかし0.76HKDを下回ると損切りを。
■執行董事などの経営幹部は率先して自社株買い中。将来の利益増に確信。
■昨年9月の低迷時にも、経営幹部は共同で発行株数の16.89％、4.19億株を0.7HKDで購入。下半期には売らない、1年後も20％以上は売らない、3年内にも50％以上は売らないという条件付き。
■昨年下半期に新工場稼動開始で生産キャパ大幅増。それでも今年は注文の全ては作りきれない。
■2012年度純利益は2.03倍の2.49億人民元と予想、株価への刺激は甚大。
どうです、ベタ褒めですね。ホルダーの皆様の御参考になれば嬉しいです＾＾
2012年02月09日
2012年02月08日
日發證券の符洪民先生、教えてくれへん？
0238 長興国際（Evergreen International）を3.55HKDで2万株買いました。この紳士服メーカーの先行きは？
紳士服で「V.E. DELURE」と「TESTANTIN」の二つのブランドを持ってんねん。上半期は33.2％の増収、25.6％の増益で秀逸やったわ。経営陣は今期も来期もええ言うてんで。ブランド価値も上がりよるし。株価は市場の影響で下がってもうてんねんけど、自社株買いもお盛んやし、PERもたった７倍や。現株価で買い増ししてもええんちゃうかなあ。
3323中国建材を12.3HKDで買ったのですが、含み損多くて。反発待ちか損切りか、どうすればよいでしょうか？中国地方債務問題に加え、ファンドのセメント持ち株減で株価めっちゃ落ちよってん。やけど最近保障房期待でごっつ反発してテクニカルばっちしや。同業の0743亜州水泥もPOSITIVE PROFIT ALERT出しよってん。ここも期待できるんちゃうか。PER11倍やし。7.3HKDより下に行かへんかったら、そのまま持っておいてええで。
0013ハチソンワンポアを62HKDで買い、含み益状態です。リカクした方がよい？現在株価は70HKDで50日線上にあるな。ここは資産の45％が欧州にあるさかい、市場は欧州危機の影響を心配してんねん。せやけど欧州債務危機も落ち着き加減やし、同社の投資家向けレポートで、一株資産見合いの適正株価は119HKDとか言いよってん。早速買いが入っとるわ。目先の抵抗線は 100日移動平均線の77.7HKID。早めの利確もオーケーやで。2012年02月07日
気になるチャートを楽に探そう
このコーナー、今週もありました。
毎週あるみたいなので、毎週頑張ってみます！
まず出来高急増君。
■1099 国薬は、先週金曜に昨年9月来の下降トレンドを突破、出来高急増。まずは22HKDの過去高値を目指す。
■0460 四環医薬は、昨年11月以来の横這いを、先週金曜に出来高を伴い上に突破、上値抵抗線に挑戦。
■0752 筆克遠東（Pico Far East）は、先週出来高急増開始、金曜日に三角保ち合い上放れ、52週新高値を記録。
次いでチャート形ナイス君。
■1368 特歩国際（Xtep）は、先週金曜に出来高を伴い抵抗線を突破。前回高値が最初の目標。
■2618 TCL Communicationは、先週金曜に出来高を伴い昨年11月来の下降トレンドを突破。
■2689 玖龍紙業（Nine Dragons）は、先週木金に出来高急増、6HKDの重要な抵抗線ポイントに接近。もし突破すれば継続保有を。
今週は以上です。さてどうなるか、楽しみですね。
それにしても、出来高と形で分けられてますが、内容は殆ど同じのような気が･･･
気にしないでおきましょう！
毎週あるみたいなので、毎週頑張ってみます！
まず出来高急増君。
■1099 国薬は、先週金曜に昨年9月来の下降トレンドを突破、出来高急増。まずは22HKDの過去高値を目指す。
■0460 四環医薬は、昨年11月以来の横這いを、先週金曜に出来高を伴い上に突破、上値抵抗線に挑戦。
■0752 筆克遠東（Pico Far East）は、先週出来高急増開始、金曜日に三角保ち合い上放れ、52週新高値を記録。
次いでチャート形ナイス君。
■1368 特歩国際（Xtep）は、先週金曜に出来高を伴い抵抗線を突破。前回高値が最初の目標。
■2618 TCL Communicationは、先週金曜に出来高を伴い昨年11月来の下降トレンドを突破。
■2689 玖龍紙業（Nine Dragons）は、先週木金に出来高急増、6HKDの重要な抵抗線ポイントに接近。もし突破すれば継続保有を。
今週は以上です。さてどうなるか、楽しみですね。
それにしても、出来高と形で分けられてますが、内容は殆ど同じのような気が･･･
気にしないでおきましょう！
2012年02月06日
今週の『iMoney』 表紙に大スターが登場！？
ええっ！ ジャッキーチェン？？
似てないですかね･･･
それでは今週の『iMoney』です！
(1)2331 李寧。先月私募ファンドのTPGとシンガポール政府系投資会社GICに、7.5億人民元の5年満期転換社債を発行したことを発表。もし株式に転換されると、李寧主席の持ち株は30.8％から22.8％に低下する。主席の持ち株減は通常は株価にマイナスだが、同社株は取引再開後一日で10％の上昇。なぜ？ それはTPGが素晴らしい実績を持っているから。かつて2009年に0210ダフネや1025ウーマートに出資後、いずれも2倍以上に暴騰。但し内地の小売り成長に鈍化が見られるため、投資はしばらく様子見がよい。
(2)0135 昆侖能源。中央政府は環境保全面からも天然ガスの割合を増やす方針。石油から天然ガスへ積極的に転換実施している同社に強み。親会社からの資産再注入期待も。金融機関17社のうち、15社がBUY。SELLは1社のみ。平均目標株価は14.39HKDで、あと15％の上昇余地あり。
(3)2099 中国黄金国際。米国の低金利政策継続と中東の政情不安により、国際金価格は年初来反発、金鉱株に期待。中国唯一の政府系金鉱会社、中金国際は内蒙古に内地第5位の鉱山子会社を保有、今年採鉱開始。一昨年末に買収のチベット自治区の鉱山は、既に白銀と銅精鉱の産出に成功し昨年の業績に貢献。昨年1〜3Qは2.9倍の増益、特に2Qと3Qは過去最高。反落を待ち23HKD（予想PBR0.8倍）で参戦推奨、損切り20HKD。
(4)0315 数碼通（SmarTone）。2月2日に使い放題定額制の終了を発表、市場は収入増に期待で株価が同日10％上昇。同社の月間各戸収入（ARPU）及びスマートフォン普及率は同業の中でトップ。将来の成長能力極めて大きい。
(5)（写真クリック拡大御参照）セクター分析： 香港收租（デベロッパー＆家賃収入）株。2011年下期、香港不動産市況は寒冬入り。しかし商業店舗及びオフィスビル市場はまだ活況。大陸からの自由行旅行者消費力は強靱で、国際ブランドは金に糸目をつけず一等地を確保。同セクターは更なる飛躍が望める。トップピックは0041 鷹君（Great Eagle）。リターン、PBRいずれも最良。18HKD付近で参戦、目標22HKD。
(6）師匠級アナリスト、シンクタンク「香港黄金五十」創始者・林奮強を単独取材。「今年ハンセン指数は23000pointを期待。香港株は非常に割安。内地は金融引き締めをもう行わず、緩和を図る。歴史は物語る、内地経済が収縮から平穏に転換するとき、株式市場は上昇することを。香港不動産銘柄でイチオシは、0017新世界発展。ファンダ分析から株価は歴史的安値と言える」。
⇒表紙のジャッキーはこの方でした。「師匠級」「殿堂級」アナリストだそうですよ。
(7)2008年と2010年最良ヘッジファンドに選出された、中環資産投資基金（CAI）。行政総裁・主席投資総監の評新強に訊く。「今年は香港株が米国株をアウトパフォームする可能性が高い。注目株は、贅沢品消費概念：0590六福、0116周生生。金融概念：0806Value Partners。まだ上昇余地有リート：0823リンクリート。新エネルギー：3800保利協シン能源、0916龍源電力。スマホ：0763ＺＴＥ。
(8)国泰君安證券レポート： 1818 招金砿業。国泰君安は今年の金価格上昇に強気、招金株の買いを推奨。同社は金鉱事業への特化が特徴、金価格上昇をダイレクトに受ける。目標19.89HKD。
(9)交銀国際レポート： 0323 馬鞍山鋼鉄。2011年50％以上の減益見通しとの利益警告、株価大幅下落。しかし交銀国際は2012年の業績は改善されるとみて、レーティングは「中性」を維持。但し目標株価は3.7→3.3HKDへ引き下げ。
(10)0323馬鞍山鋼鉄や0347鞍鋼アンガンスチールが利益警告。鉄鉱石価格大幅下落、需要と供給のバランス崩壊、回復にはまだまだ時間がかかる。投資家は今は参入の時ではない。
(11)2128 中国聯塑。今年は「十二五（第12次五カ年計画）」開始の年、市場は関連株を既に購入開始。中国聯塑は内地プラスチック管のトップメーカー。都市化と保障房（低価格住宅）の概念も兼ね備える。
以上、いかがでしたでしょうか？
今号を強引にまとめますと、鉄は厳しい、金は有望、でしょうか。
それでは今週も頑張りましょう！
似てないですかね･･･
それでは今週の『iMoney』です！
(1)2331 李寧。先月私募ファンドのTPGとシンガポール政府系投資会社GICに、7.5億人民元の5年満期転換社債を発行したことを発表。もし株式に転換されると、李寧主席の持ち株は30.8％から22.8％に低下する。主席の持ち株減は通常は株価にマイナスだが、同社株は取引再開後一日で10％の上昇。なぜ？ それはTPGが素晴らしい実績を持っているから。かつて2009年に0210ダフネや1025ウーマートに出資後、いずれも2倍以上に暴騰。但し内地の小売り成長に鈍化が見られるため、投資はしばらく様子見がよい。(2)0135 昆侖能源。中央政府は環境保全面からも天然ガスの割合を増やす方針。石油から天然ガスへ積極的に転換実施している同社に強み。親会社からの資産再注入期待も。金融機関17社のうち、15社がBUY。SELLは1社のみ。平均目標株価は14.39HKDで、あと15％の上昇余地あり。
(3)2099 中国黄金国際。米国の低金利政策継続と中東の政情不安により、国際金価格は年初来反発、金鉱株に期待。中国唯一の政府系金鉱会社、中金国際は内蒙古に内地第5位の鉱山子会社を保有、今年採鉱開始。一昨年末に買収のチベット自治区の鉱山は、既に白銀と銅精鉱の産出に成功し昨年の業績に貢献。昨年1〜3Qは2.9倍の増益、特に2Qと3Qは過去最高。反落を待ち23HKD（予想PBR0.8倍）で参戦推奨、損切り20HKD。
(4)0315 数碼通（SmarTone）。2月2日に使い放題定額制の終了を発表、市場は収入増に期待で株価が同日10％上昇。同社の月間各戸収入（ARPU）及びスマートフォン普及率は同業の中でトップ。将来の成長能力極めて大きい。
(5)（写真クリック拡大御参照）セクター分析： 香港收租（デベロッパー＆家賃収入）株。2011年下期、香港不動産市況は寒冬入り。しかし商業店舗及びオフィスビル市場はまだ活況。大陸からの自由行旅行者消費力は強靱で、国際ブランドは金に糸目をつけず一等地を確保。同セクターは更なる飛躍が望める。トップピックは0041 鷹君（Great Eagle）。リターン、PBRいずれも最良。18HKD付近で参戦、目標22HKD。
(6）師匠級アナリスト、シンクタンク「香港黄金五十」創始者・林奮強を単独取材。「今年ハンセン指数は23000pointを期待。香港株は非常に割安。内地は金融引き締めをもう行わず、緩和を図る。歴史は物語る、内地経済が収縮から平穏に転換するとき、株式市場は上昇することを。香港不動産銘柄でイチオシは、0017新世界発展。ファンダ分析から株価は歴史的安値と言える」。⇒表紙のジャッキーはこの方でした。「師匠級」「殿堂級」アナリストだそうですよ。
(7)2008年と2010年最良ヘッジファンドに選出された、中環資産投資基金（CAI）。行政総裁・主席投資総監の評新強に訊く。「今年は香港株が米国株をアウトパフォームする可能性が高い。注目株は、贅沢品消費概念：0590六福、0116周生生。金融概念：0806Value Partners。まだ上昇余地有リート：0823リンクリート。新エネルギー：3800保利協シン能源、0916龍源電力。スマホ：0763ＺＴＥ。
(8)国泰君安證券レポート： 1818 招金砿業。国泰君安は今年の金価格上昇に強気、招金株の買いを推奨。同社は金鉱事業への特化が特徴、金価格上昇をダイレクトに受ける。目標19.89HKD。
(9)交銀国際レポート： 0323 馬鞍山鋼鉄。2011年50％以上の減益見通しとの利益警告、株価大幅下落。しかし交銀国際は2012年の業績は改善されるとみて、レーティングは「中性」を維持。但し目標株価は3.7→3.3HKDへ引き下げ。
(10)0323馬鞍山鋼鉄や0347鞍鋼アンガンスチールが利益警告。鉄鉱石価格大幅下落、需要と供給のバランス崩壊、回復にはまだまだ時間がかかる。投資家は今は参入の時ではない。
(11)2128 中国聯塑。今年は「十二五（第12次五カ年計画）」開始の年、市場は関連株を既に購入開始。中国聯塑は内地プラスチック管のトップメーカー。都市化と保障房（低価格住宅）の概念も兼ね備える。
以上、いかがでしたでしょうか？
今号を強引にまとめますと、鉄は厳しい、金は有望、でしょうか。
それでは今週も頑張りましょう！
2012年02月04日
気になるチャートを楽に探そう
出来高噴火や前回高値更新等の、お宝チャートを発掘するのが僕は大好きです。
全然当たりませんが･･･
探す方法は、例えば香港証券取引所のunusual trading volume movements公告をチェックするなどいくつかあると思いますが、結局僕が行き着いたのは、地道に一個一個チャートを巡回することです。株生活で最も元気だった頃は、0001長江からスタートし、毎晩のように朝方まで千個二千個とチャートを眺めてました＾＾ （←ヒマ？）
ちなみに、チャートで今でも使っているのはこのBEA東亞證券のHP↓
http://www.easecurities.com.hk/en/Index.htm
無料情報にしては見やすいし、反応がいいので気に入ってます。
（ついでにP/LとB/Sをサクっと見られるのもGOOD）
ただ、やみくもに探すのはなかなか骨が折れますよね･･･
手っ取り早く教えてくれないものかって。。
はい、そんなものぐさな貴方（自分）に、最適の記事がありましたよ。
『香港経済日報』の別冊『Money Times weekly』で見つけた、「技術取勝」というコーナー。「テクニカルで勝ちを取れ」という感じでしょうか。全６銘柄をご紹介します。
こちらは出来高急増銘柄君。
■0038第一トラクターは、「昨年11月以降横這いだったが、先週金曜に打破。出来高大幅増、下降トレンド突破」。
■0082VODONEは、「先週金曜に出来高急増、重要な抵抗線を突破」。
■0242信徳は、「辰年になって出来高増。先週金曜に昨年11月以来の下降トレンドを上放れ」。
次いでチャート形ナイス君。
■1828大昌行は、「過去2ヶ月、8.5HKD上をウロウロしたが先週上放れ。前回高値を試す」。
■0880ＳＪＭは、「先週木曜に横這いから上放れ、出来高急増。この勢いは持続可能」。
■3339中国龍工は、「一つ目の抵抗線は突破。但しもう一つの重要な抵抗線が3.5HKDにあり、それを突破できるかが鍵」。
実はこの記事、先週末の『Money Times weekly』に載っていたものです。なので約一週間、古新聞ではあるのですが、念のため今日の最新チャートを見ましたら、よかった、全て今週も順調に推移していました。ファンダ無視、チャートオンリーのこの割り切りシリーズ、なかなか使えるかも！？
今後も記事あれば、できるだけタイムリーにご紹介していこうと思います！ ネタ切れ対策にもなりますし。。
全然当たりませんが･･･
探す方法は、例えば香港証券取引所のunusual trading volume movements公告をチェックするなどいくつかあると思いますが、結局僕が行き着いたのは、地道に一個一個チャートを巡回することです。株生活で最も元気だった頃は、0001長江からスタートし、毎晩のように朝方まで千個二千個とチャートを眺めてました＾＾ （←ヒマ？）
ちなみに、チャートで今でも使っているのはこのBEA東亞證券のHP↓
http://www.easecurities.com.hk/en/Index.htm
無料情報にしては見やすいし、反応がいいので気に入ってます。
（ついでにP/LとB/Sをサクっと見られるのもGOOD）
ただ、やみくもに探すのはなかなか骨が折れますよね･･･
手っ取り早く教えてくれないものかって。。
はい、そんなものぐさな貴方（自分）に、最適の記事がありましたよ。
『香港経済日報』の別冊『Money Times weekly』で見つけた、「技術取勝」というコーナー。「テクニカルで勝ちを取れ」という感じでしょうか。全６銘柄をご紹介します。
こちらは出来高急増銘柄君。
■0038第一トラクターは、「昨年11月以降横這いだったが、先週金曜に打破。出来高大幅増、下降トレンド突破」。
■0082VODONEは、「先週金曜に出来高急増、重要な抵抗線を突破」。
■0242信徳は、「辰年になって出来高増。先週金曜に昨年11月以来の下降トレンドを上放れ」。
次いでチャート形ナイス君。
■1828大昌行は、「過去2ヶ月、8.5HKD上をウロウロしたが先週上放れ。前回高値を試す」。
■0880ＳＪＭは、「先週木曜に横這いから上放れ、出来高急増。この勢いは持続可能」。
■3339中国龍工は、「一つ目の抵抗線は突破。但しもう一つの重要な抵抗線が3.5HKDにあり、それを突破できるかが鍵」。
実はこの記事、先週末の『Money Times weekly』に載っていたものです。なので約一週間、古新聞ではあるのですが、念のため今日の最新チャートを見ましたら、よかった、全て今週も順調に推移していました。ファンダ無視、チャートオンリーのこの割り切りシリーズ、なかなか使えるかも！？
今後も記事あれば、できるだけタイムリーにご紹介していこうと思います！ ネタ切れ対策にもなりますし。。
2012年02月02日
2012年02月01日
日發證券の符洪民先生、教えてくれへん？ サンズ／中国動向
最近僕のブログ、ワンパターンでマンネリですよね･･･
自分で全然考えてないですし。。
･･･そんな自己中傷にめげずに頑張ります！
私のポートフォリオを見て頂けますか。金融株多すぎ？ 招商銀行を売って、1928サンズか0823リンクリートを買おうと思いますがどうでしょうか？
自分わかってんねや。金融株多すぎやねん。招商売ったらええねん、売ったら。で、サンズ買えっちゅーねん。カジノシェアはずっと上がりよるし、コタイセントラルがオープンするやろ、カジノ収入ごっつ増えるで。春節時期は伝統的にピークシーズンで株価に有利やし。金融緩和も利益的に追い風や。
3818 中国動向を2.04HKDで買いましたが、現在含み損多くて弱ってます。損切り？ 反発待ち？ どうすればよいでしょうか。
内地のスポーツウェアウェアメーカーやな。主要ブランドはKappaとPhenix。昨年6月末の中間業績はしょーもなかったな。71.4％の減益やて。競争激化と在庫過多が原因や。主席執行官のSandrine Zerbibが就任1年も待たずに離任するのもマイナスイメージやねん。更にやな、四川の店舗を閉鎖するゆうニュースも株価にイタタタや。先行き厳しいで。すぐに損切りがええんちゃうか。
今週は、ポートフォリオ兄さんがスペースとってしまい、Ｑ＆Ａが二つだけとちょと寂しい構成でした。
自分で全然考えてないですし。。
･･･そんな自己中傷にめげずに頑張ります！
私のポートフォリオを見て頂けますか。金融株多すぎ？ 招商銀行を売って、1928サンズか0823リンクリートを買おうと思いますがどうでしょうか？
自分わかってんねや。金融株多すぎやねん。招商売ったらええねん、売ったら。で、サンズ買えっちゅーねん。カジノシェアはずっと上がりよるし、コタイセントラルがオープンするやろ、カジノ収入ごっつ増えるで。春節時期は伝統的にピークシーズンで株価に有利やし。金融緩和も利益的に追い風や。3818 中国動向を2.04HKDで買いましたが、現在含み損多くて弱ってます。損切り？ 反発待ち？ どうすればよいでしょうか。内地のスポーツウェアウェアメーカーやな。主要ブランドはKappaとPhenix。昨年6月末の中間業績はしょーもなかったな。71.4％の減益やて。競争激化と在庫過多が原因や。主席執行官のSandrine Zerbibが就任1年も待たずに離任するのもマイナスイメージやねん。更にやな、四川の店舗を閉鎖するゆうニュースも株価にイタタタや。先行き厳しいで。すぐに損切りがええんちゃうか。今週は、ポートフォリオ兄さんがスペースとってしまい、Ｑ＆Ａが二つだけとちょと寂しい構成でした。
2012年01月31日
今週の『iMoney』 石炭の季節？
子供がインフルエンザにかかってしまいました･･･ 予防接種をしていたのに。型が違うとか？ 意味ないやんって思ったら、してなければもっと高熱で大変でしたよとお医者さん。う〜ん、正しいのでしょうが、ものは言いようといいますし。。
気を取り直して、今週の『iMoney』です！
(1)先月紹介の内地銀行及び不動産株は、見事上昇の波に乗った。兎は去って、龍が来た。読者の皆様の為に、もう一度お宝株発掘といきましょうか。２大トップピックは、ここ一年活況のマカオカジノ銘柄と、政策関連の製紙業銘柄。
��0027銀河娯楽：市場シェアが一段と上昇。
��1928サンズ：大型新カジノが今年オープン。
��2314理文増紙：製造キャパ100万t増。
��2689ナインドラゴン：コスト低減で利益増。
(2)1336新華人寿保険。Ａ株上昇で内地保険銘柄も株価上昇。その中で新華人寿は多くの金融機関に好レーティングを与えられた。全７機関中、５機関が BUYやアウトパフォーム、２機関がkeep。平均目標株価は38.2HKDで、現株価（29HKD）より30％以上上昇余地あり。来る2年で新商品効果により、同業他社より抜きん出ると予測。
(3)1072 東方電気。昨年の日本での福島核事故後、世界的に原発回避の流れ。中国もまた原発の新規計画を停止、電気設備関連株は失墜。しかし昨年4Qに当局が「核安全計画」を通過、今年2Qに新規原発プロジェクトを出すことが見込める。東方電気は特に核依存度が高いため、原発凍結解除の恩恵を最も受けると予想。チャートは三角保ち合いを形成中。
(4)1131鴻宝資源（Agritrade Resources）。インドネシアで炭坑を運営。石炭加工において、低灰、低硫黄、低窒素の「GEO-COAL」という専門技術を持つ。燃焼効率とコストパフォーマンスが高く、汚染物質も少なくて済む。また石炭の重量が軽いため輸送コストも低減可能。しかしインドネシアの道路事情の悪さがネック。炭坑から港までの間の道路は、雨期には泥路となる。既に舗装等の整備に着手。
(5)セクター分析： 石炭株。需要が増えれば価格も上がる。これは経済学の常識である。しかし内地石炭市場は既にピークシーズンに入り需要は増えているのに、株価は下落一直線。経済学の誤り？ 否、忘れてはならない。経済学には「その他条件が不変であること」という重要前提があることを。石炭市場の「変化」とは、当局による石炭価格の統制。但しこの統制により、価格下落が抑えられていたのも事実。春節後には価格持ち直しの兆しも見られる。セクタートップピックは、1393恒鼎実業。粗利率（64.5％）、ROE（20.5％）、PBR（0.59倍）いずれの指標もGOOD。
(6)2883中海油田服務。石油や天然ガスの標準資源の減少により、世界の石油メジャーは益々深海や非標準資源の開発に転向。油田サービス会社にとって新たな発展の好機であり、更に「十二五」で深海石油資源の開発支持が約束されている。中海油田服務主席執行官兼総裁の李勇曰く、「深海設備は昨年完成、第一陣が年内に続々生産開始。非標準資源の開発も歩みを早め、各種技術のグレードアップを追い求めていく。」
(7)（表紙の二人）”0013ハチソンワンポア専科”Credit Suisse投資銀行香港 董事総経理・Cusson Leung（梁）と、”小型株専科”Credit Suisse董事・劉紹文。
←写真をクリック拡大下さい。
(8)国泰君安證券レポート： 1117現代牧業。同社は2319蒙牛をメインユーザーとして原乳を供給。早期に巨額の資本コストを投入しており、回収時期に入ってきた。乳製品の安全問題や乳牛伝染病などのリスクあるも、株価は低すぎ、レーティングは「収集」で目標2.26HKD。
(9)交銀国際レポート： 科学技術部が近々発表する「十二五」にて、10〜15社の大型医療機器メーカーが支持される見込み。政府支持の下、業界は今後3年快速成長期待。特別推薦３銘柄は、0325創生控股、0853微創医療、1066山東威高。
以上、いかがでしたでしょうか？
(8)の医療機器について興味を持ちました。自分も仕事で多少関わっていますもので。山東威高は有名ですが、他の２社のことは初耳です。もっと詳しく知りたかったのですが、残念ながら記事では個別の紹介がなく次回に持ち越しです。（いつ？）
それでは、今週も頑張りましょう！
気を取り直して、今週の『iMoney』です！
(1)先月紹介の内地銀行及び不動産株は、見事上昇の波に乗った。兎は去って、龍が来た。読者の皆様の為に、もう一度お宝株発掘といきましょうか。２大トップピックは、ここ一年活況のマカオカジノ銘柄と、政策関連の製紙業銘柄。��0027銀河娯楽：市場シェアが一段と上昇。
��1928サンズ：大型新カジノが今年オープン。
��2314理文増紙：製造キャパ100万t増。
��2689ナインドラゴン：コスト低減で利益増。
(2)1336新華人寿保険。Ａ株上昇で内地保険銘柄も株価上昇。その中で新華人寿は多くの金融機関に好レーティングを与えられた。全７機関中、５機関が BUYやアウトパフォーム、２機関がkeep。平均目標株価は38.2HKDで、現株価（29HKD）より30％以上上昇余地あり。来る2年で新商品効果により、同業他社より抜きん出ると予測。
(3)1072 東方電気。昨年の日本での福島核事故後、世界的に原発回避の流れ。中国もまた原発の新規計画を停止、電気設備関連株は失墜。しかし昨年4Qに当局が「核安全計画」を通過、今年2Qに新規原発プロジェクトを出すことが見込める。東方電気は特に核依存度が高いため、原発凍結解除の恩恵を最も受けると予想。チャートは三角保ち合いを形成中。
(4)1131鴻宝資源（Agritrade Resources）。インドネシアで炭坑を運営。石炭加工において、低灰、低硫黄、低窒素の「GEO-COAL」という専門技術を持つ。燃焼効率とコストパフォーマンスが高く、汚染物質も少なくて済む。また石炭の重量が軽いため輸送コストも低減可能。しかしインドネシアの道路事情の悪さがネック。炭坑から港までの間の道路は、雨期には泥路となる。既に舗装等の整備に着手。
(5)セクター分析： 石炭株。需要が増えれば価格も上がる。これは経済学の常識である。しかし内地石炭市場は既にピークシーズンに入り需要は増えているのに、株価は下落一直線。経済学の誤り？ 否、忘れてはならない。経済学には「その他条件が不変であること」という重要前提があることを。石炭市場の「変化」とは、当局による石炭価格の統制。但しこの統制により、価格下落が抑えられていたのも事実。春節後には価格持ち直しの兆しも見られる。セクタートップピックは、1393恒鼎実業。粗利率（64.5％）、ROE（20.5％）、PBR（0.59倍）いずれの指標もGOOD。(6)2883中海油田服務。石油や天然ガスの標準資源の減少により、世界の石油メジャーは益々深海や非標準資源の開発に転向。油田サービス会社にとって新たな発展の好機であり、更に「十二五」で深海石油資源の開発支持が約束されている。中海油田服務主席執行官兼総裁の李勇曰く、「深海設備は昨年完成、第一陣が年内に続々生産開始。非標準資源の開発も歩みを早め、各種技術のグレードアップを追い求めていく。」
(7)（表紙の二人）”0013ハチソンワンポア専科”Credit Suisse投資銀行香港 董事総経理・Cusson Leung（梁）と、”小型株専科”Credit Suisse董事・劉紹文。←写真をクリック拡大下さい。
(8)国泰君安證券レポート： 1117現代牧業。同社は2319蒙牛をメインユーザーとして原乳を供給。早期に巨額の資本コストを投入しており、回収時期に入ってきた。乳製品の安全問題や乳牛伝染病などのリスクあるも、株価は低すぎ、レーティングは「収集」で目標2.26HKD。
(9)交銀国際レポート： 科学技術部が近々発表する「十二五」にて、10〜15社の大型医療機器メーカーが支持される見込み。政府支持の下、業界は今後3年快速成長期待。特別推薦３銘柄は、0325創生控股、0853微創医療、1066山東威高。
以上、いかがでしたでしょうか？
(8)の医療機器について興味を持ちました。自分も仕事で多少関わっていますもので。山東威高は有名ですが、他の２社のことは初耳です。もっと詳しく知りたかったのですが、残念ながら記事では個別の紹介がなく次回に持ち越しです。（いつ？）
それでは、今週も頑張りましょう！
2012年01月25日
米国株2012年01月24日
日發證券の符洪民先生、教えてくれへん？ 聯塑／神華／建銀
2128 中国聯塑を昨年10月に4.25HKDで買いました。先行きは？ 5HKDまで上がりますか？内地のプラスチック管メーカーでんがな。2011年6月中間業績は11.02％増益やったけど、市場予測以下で全然あかんかってん。主な原因はコスト上昇と競争激化による売上低迷や。株価は暴落し、公募価格も一時割りよってん。やけど今は4HKD付近まで戻ってんねんな。金融緩和で個人住宅需要も回復傾向にあるし、保障房もあってそこそこええんちゃうか。短期目標4.6HKD、長期だと5HKDもあり得るで。
石炭株の今年の動向は？ 買うならどれがよいでしょうか？当局による石炭価格抑制施策は石炭会社にとっては不利やな。やけどまあ、影響は限られる思うで。わしは依然として今年の先行き楽観してんねん。トップピックは1088 中国神華や。昨年9月末の3Q業績は19％増益と市場予測通りやってん。それにここ、ようけ石炭資源持っとるやろ。発電業務が利益に結びつくねんで。親会社からの資産注入計画もあるし、強いでここは。
0005 HSBCを68HKD前後で買いました。0939 建設銀行か1288 農業銀行に乗り換えようと思うのですが。HSBCはしんどいな。欧米業務の不調をみると、そりゃ経営環境困難と思うわな。不動産市況も弱いし。HSBCは現株価で売って、建銀に乗り換えてもええんちゃうか。なぜかて、最近のニュースで内地５大銀行の貸し出し増言うてたし。建銀は内地銀行トップ、資産状況健全、海外市場積極開拓。ええなあ。 2012年01月23日
今週の『iMoney』 キーワードは"消費”
今日は子供が風邪で寝込んでましたので、久々ゆっくりと自宅で過ごすこととなり、看病（というか、無理矢理寝かしてただけですが）の傍ら、ブログにもじっくり取り組めました。おかげで子供も快復、ブログも書けて一石二鳥の一日でした＾＾（←意味不明）
というわけで、今週はタイムリーに『iMoney』いきます！
(1)2222 雷士照明。LED照明は「十二五」の7大新興産業のうち省エネ・環境保全に属し前途有望。主席が着々と自社株買いを進めている。
(2)1666 同仁堂科技。漢方薬メーカー。親会社の北京同仁堂集団の全面支援を得る。特に二線級品の伸び顕著で、売上及び利益の3割を突破。河北省唐山の新工場が今年下半期に稼動、阿膠の生産キャパは２〜３倍になる。證券各社のレーティングは、5社がBUY、1社がHOLD。平均目標株価10.34HKD（上昇余地25.3％）。
⇒ドラ注： 阿膠（あきゅう）とは、ロバや牛から取り出した、コラーゲンたっぷりの生薬（漢方薬の材料）のことだそうです。
(3)0189 東岳集団。昨年株価大上昇→大暴落を演じた製冷剤メーカー。市況反発と政府支持で、昨年上半期の上昇力を今年も再現か。昨年下半期は株価下落も全年での利益増確保。昨年10月以降、主要製品である製冷剤R22の価格が低位反発し１割上昇、収益改善へ。高分子製品の収益力高く、加えて有機硅素のキャパ増及びイオン膜設備投資で更なる成長を図る。グラフの通り（←クリック拡大下さい）、�〆鯒�キャッシュフロー大躍進、��配当増、�Ｉ藝槌耄�漸減、�ね�益激増。
(4)0162 世紀金花商業。西北部は「十二五」で経済重点発展地区に指定、西安で百貨店及びスーパーマーケット運営の同社に恩恵期待。西安、咸陽、新疆にて百貨店8店とスーパー5店を経営。今後更に買収及び新規開店で市場シェア拡大。第二位の大株主”HONY CAPITAL”が、転換社債の利息ゼロを容認、これは同社の先行き良好の反映。財務総監曰く「HONY CAPITALの投資を獲得、一般投資家の認知度も向上。昨年末にはMorgan Stanleyの世界小型株中国指数にも組み入れられた」。
(5)セクター分析： 家電メーカー。現在業界は売上スローダウンに直面、中央政府の次の政策待ちの状態。先般、全国商務作業会議の席上で、商務部長の陳徳銘が2012年重点9項目を報告、その第一項が「消費拡大」で、家電下郷と以旧換新の後続政策研究が含まれる。このニュースが刺激となり、年初から家電株上昇。トップピックは0751スカイワース。利益率などのファンダメンタル良好。
(6)国泰君安證券レポート： 1025 北京物美（ウーマート）。経営改善継続、コスト圧力軽減へ。同業の6808高シン零售よりも株価は30％割安。中長期投資として購入チャンス、目標株価19.85HKD。
(7)交銀国際レポート： 0489 東風汽車。昨年12月の伝統的なピーク月は前年比18％増の販売量。今年の販売量の伸びは業界平均伸び率を上回ると予測。レーティングは「長期投資でBUY」、目標16.68HKD。
(8)百貨店の売上成長に陰り。３つの視点で分析。�々眤�成長持続困難。昨年1〜3Q期は綺麗な増長、3308金鷹や1833銀泰は30％近い伸び率で、その他も+15〜20％（グラフ参照）。しかし問題は4Qや今年がどうなるか。1880百麗のように3Q（18.5％）→4Q（8.2％）で売上増急ブレーキの例もあり、Credit Suisseなどは悲観的。��店舗地域及び店舗年齢が増長を左右。今は全国展開よりも特定都市展開、店舗年齢も若い方が有利。�Ｄ詑澆茲蠅蘯�社物件保有の方が家賃リスク少なく有利。
(9)0751スカイワース。昨年末に「家電下郷」と「以旧換新」政策が終了も、同社株価には既に織り込み済み。昨年4QにはLEDや3Dテレビが好調で、売上上昇に転じた。市場は政府による新刺激策に期待、例えば北京での家電下郷補助政策が2013年まで延長なったように。
以上、いかがでしたでしょうか？
今号のキーワードは「消費」のようです。家電や百貨店の話題でかなり占められていました。政策期待というのはちょっと弱い気もしますが、なんでもいいので持ち株上がって欲しいです（笑）
それでは今週も頑張りましょう！
というわけで、今週はタイムリーに『iMoney』いきます！
(1)2222 雷士照明。LED照明は「十二五」の7大新興産業のうち省エネ・環境保全に属し前途有望。主席が着々と自社株買いを進めている。(2)1666 同仁堂科技。漢方薬メーカー。親会社の北京同仁堂集団の全面支援を得る。特に二線級品の伸び顕著で、売上及び利益の3割を突破。河北省唐山の新工場が今年下半期に稼動、阿膠の生産キャパは２〜３倍になる。證券各社のレーティングは、5社がBUY、1社がHOLD。平均目標株価10.34HKD（上昇余地25.3％）。
⇒ドラ注： 阿膠（あきゅう）とは、ロバや牛から取り出した、コラーゲンたっぷりの生薬（漢方薬の材料）のことだそうです。
(3)0189 東岳集団。昨年株価大上昇→大暴落を演じた製冷剤メーカー。市況反発と政府支持で、昨年上半期の上昇力を今年も再現か。昨年下半期は株価下落も全年での利益増確保。昨年10月以降、主要製品である製冷剤R22の価格が低位反発し１割上昇、収益改善へ。高分子製品の収益力高く、加えて有機硅素のキャパ増及びイオン膜設備投資で更なる成長を図る。グラフの通り（←クリック拡大下さい）、�〆鯒�キャッシュフロー大躍進、��配当増、�Ｉ藝槌耄�漸減、�ね�益激増。(4)0162 世紀金花商業。西北部は「十二五」で経済重点発展地区に指定、西安で百貨店及びスーパーマーケット運営の同社に恩恵期待。西安、咸陽、新疆にて百貨店8店とスーパー5店を経営。今後更に買収及び新規開店で市場シェア拡大。第二位の大株主”HONY CAPITAL”が、転換社債の利息ゼロを容認、これは同社の先行き良好の反映。財務総監曰く「HONY CAPITALの投資を獲得、一般投資家の認知度も向上。昨年末にはMorgan Stanleyの世界小型株中国指数にも組み入れられた」。
(5)セクター分析： 家電メーカー。現在業界は売上スローダウンに直面、中央政府の次の政策待ちの状態。先般、全国商務作業会議の席上で、商務部長の陳徳銘が2012年重点9項目を報告、その第一項が「消費拡大」で、家電下郷と以旧換新の後続政策研究が含まれる。このニュースが刺激となり、年初から家電株上昇。トップピックは0751スカイワース。利益率などのファンダメンタル良好。(6)国泰君安證券レポート： 1025 北京物美（ウーマート）。経営改善継続、コスト圧力軽減へ。同業の6808高シン零售よりも株価は30％割安。中長期投資として購入チャンス、目標株価19.85HKD。
(7)交銀国際レポート： 0489 東風汽車。昨年12月の伝統的なピーク月は前年比18％増の販売量。今年の販売量の伸びは業界平均伸び率を上回ると予測。レーティングは「長期投資でBUY」、目標16.68HKD。
(8)百貨店の売上成長に陰り。３つの視点で分析。�々眤�成長持続困難。昨年1〜3Q期は綺麗な増長、3308金鷹や1833銀泰は30％近い伸び率で、その他も+15〜20％（グラフ参照）。しかし問題は4Qや今年がどうなるか。1880百麗のように3Q（18.5％）→4Q（8.2％）で売上増急ブレーキの例もあり、Credit Suisseなどは悲観的。��店舗地域及び店舗年齢が増長を左右。今は全国展開よりも特定都市展開、店舗年齢も若い方が有利。�Ｄ詑澆茲蠅蘯�社物件保有の方が家賃リスク少なく有利。(9)0751スカイワース。昨年末に「家電下郷」と「以旧換新」政策が終了も、同社株価には既に織り込み済み。昨年4QにはLEDや3Dテレビが好調で、売上上昇に転じた。市場は政府による新刺激策に期待、例えば北京での家電下郷補助政策が2013年まで延長なったように。
以上、いかがでしたでしょうか？
今号のキーワードは「消費」のようです。家電や百貨店の話題でかなり占められていました。政策期待というのはちょっと弱い気もしますが、なんでもいいので持ち株上がって欲しいです（笑）
それでは今週も頑張りましょう！
2012年01月21日
2012年01月18日
日發證券の符洪民先生、教えてくれへん？
1698 博士蛙を1.8HKDで買いました。辰年効果は？子供服やら子供家庭用品メーカーのここ、内地でむっちゃ伸びてんねん。収入増で子供にかけるお金も増えよるし、「辰年効果」もあって先行きばっちり、今年は行くでえ。株、昨年上場時の公募価格4.98HKDから激落して、今お買い得ちゃうか。短期目標2.5HKDや。1919 中国遠洋（COSCO）を5HKDで買いました。買値に戻るでしょうか？難しいんちゃうか。国際航運市場が不景気で、昨年3Qはガタガタやってん。しかも新造船がこれからようけ出来てきて供給過剰になるし、運賃も下がるし、欧州危機発端で世界経済衰退まっしぐらや。短期で5HKD回復は厳しい思うで。
0175 吉利を2.03HKDで買いました。最近株価がぱっとしませんが、継続保有でよいでしょうか？売上は順調で輸出もボチボチやな。DSI自動変速装置事業や中央政府の新エネルギー優遇政策などで、利益は増えてんねん。2010年スウェーデン高級リムジンの買収は、世界市場開拓と核心技術習得に役立ち、品質第一の評判にもなるで。株は先行きグッドや。今の株価で買って長期投資もええし、短期で2.3HKD目指すのもええんちゃうか。2012年01月17日
今週の『iMoney』
週末睡眠たっぷり摂ったはずなのに、妙に眠いですので早速いきます、今週の『iMoney』！
(1)0019太古Ａ。不動産部門が先月1972太古地産としてスピンアウト上場した後、多くの金融機関が0019の目標株価を引き下げ。しかし同社は著名企業・優良業務を多く抱え、株価は純資産からみて大幅割安とみる。目標株価95.2HKD（現行株価比＋20％強）
(2)温家宝首相発言による本土市場救済期待で、業務相関度が極めて高い内地トップの証券会社・6030中信證券に期待。同社は「中国版Goldman Sachs」と呼ばれ、中国最大の投資銀行となる目前。
(3)0984 永旺（AEON）。中国・香港でJUSCO（吉之島）を展開。百貨店・スーパーマーケット業務は経済状況や消費者のマインドに左右されやすく、昨年同社は日本津波影響を受けると思われたが、上半期売上実績は前年比微増と危機乗り越えに成功。高級店及び小型スーパーの拡充を図ると共に、内地比重も高める。
(4)セクター分析： 内地婦人靴。内地女性ホワイトカラーの消費力が強く向上、婦人靴メーカー各社も堅調。内地では靴を新調して新年を迎える習慣あり、まもなく迎える農暦新年に備え、婦人靴メーカーの実力を検証してみる。トップピックは0210Daphne。株価合理的（1880百麗は高すぎ）、在庫回転日数健全、経済不況時に適度な製品価格帯。
(5)Triskele Capital Management投資総監の司馬毅特選銘柄。
(a)1068雨潤食品： 強固なブランド力を持つ中国国内2位の豚肉供給メーカー。昨年は不正確なウワサで株価下がりすぎ。2012年予想PER8.39倍。
(b)0848 茂業国際： 株価値ごろ、度々自社株買い。
(6)1386 盈進集団（Walker Group）。自社ブランドを多く持つシューズメーカー。昨年末香港に初の旗艦店を開業。主席曰く、内地市場へは中小都市を中心に積極展開、内地売上比率は約70％に達し、80％まで高めていく方針。
(7)国泰君安證券レポート： 1133 哈爾浜電気（ハルビン電気）。内地の原子力発電政策強化は、3大電力設備メーカーの同社に有利。現在株価は横這い中で買入のチャンス。目標9.9HKD。
(8)交銀国際レポート： 0297 中化化肥。リン鉱山運営会社の買収を発表。短期的には利益増には結びつかないが、長期的に有望と予想。「長期投資前提で買い」レーティング。
それでは今週も頑張りましょう！
(1)0019太古Ａ。不動産部門が先月1972太古地産としてスピンアウト上場した後、多くの金融機関が0019の目標株価を引き下げ。しかし同社は著名企業・優良業務を多く抱え、株価は純資産からみて大幅割安とみる。目標株価95.2HKD（現行株価比＋20％強）(2)温家宝首相発言による本土市場救済期待で、業務相関度が極めて高い内地トップの証券会社・6030中信證券に期待。同社は「中国版Goldman Sachs」と呼ばれ、中国最大の投資銀行となる目前。
(3)0984 永旺（AEON）。中国・香港でJUSCO（吉之島）を展開。百貨店・スーパーマーケット業務は経済状況や消費者のマインドに左右されやすく、昨年同社は日本津波影響を受けると思われたが、上半期売上実績は前年比微増と危機乗り越えに成功。高級店及び小型スーパーの拡充を図ると共に、内地比重も高める。
(4)セクター分析： 内地婦人靴。内地女性ホワイトカラーの消費力が強く向上、婦人靴メーカー各社も堅調。内地では靴を新調して新年を迎える習慣あり、まもなく迎える農暦新年に備え、婦人靴メーカーの実力を検証してみる。トップピックは0210Daphne。株価合理的（1880百麗は高すぎ）、在庫回転日数健全、経済不況時に適度な製品価格帯。(5)Triskele Capital Management投資総監の司馬毅特選銘柄。
(a)1068雨潤食品： 強固なブランド力を持つ中国国内2位の豚肉供給メーカー。昨年は不正確なウワサで株価下がりすぎ。2012年予想PER8.39倍。
(b)0848 茂業国際： 株価値ごろ、度々自社株買い。
(6)1386 盈進集団（Walker Group）。自社ブランドを多く持つシューズメーカー。昨年末香港に初の旗艦店を開業。主席曰く、内地市場へは中小都市を中心に積極展開、内地売上比率は約70％に達し、80％まで高めていく方針。
(7)国泰君安證券レポート： 1133 哈爾浜電気（ハルビン電気）。内地の原子力発電政策強化は、3大電力設備メーカーの同社に有利。現在株価は横這い中で買入のチャンス。目標9.9HKD。
(8)交銀国際レポート： 0297 中化化肥。リン鉱山運営会社の買収を発表。短期的には利益増には結びつかないが、長期的に有望と予想。「長期投資前提で買い」レーティング。
それでは今週も頑張りましょう！
2012年01月12日
日發證券の符洪民先生、教えてくれへん？
2778冠君REIT（チャンピオンリート）と1881富豪REIT（リーガルリート）の先行きは？2778は0041鷹君（Great Eagle）傘下のREITやな。2011年上期はぱっとせえへんかってんな。世界経済不明朗やし欧州債務危機あって、香港不動産賃料は下落傾向。ここ先行き厳しいわ。1881は傘下に６つのホテル持ってんねん。ここも昨年上半期は△37.8％の減収としんどかってんな。株価急落してん。ここも世界経済と内地経済のスローダウンで旅行客減→部屋代値下がりでしんどいわな。
1280匯銀家電を0.6HKDで買いました。先行きと目標株価を教えて下さい。内地の大型家電量販店チェーンや。昨年上期は市場予想を上回る好業績やってん。内地で中小都市と農村をメインに展開してんねんけど、農村近代化と農民収入増が追い風になってんな。ほんで政府による家電の「以旧換新」（買い換え補助金）政策期待もあるし、先行き抜群やでここは。短期目標0.85HKDでどうでっしゃろ。
0189東岳集団は家電下郷新政策の恩恵を受けますかね？冷蔵庫用製冷剤などのメーカーやな。業績は抜群や。昨年6月末の純利益は前年比4.17倍にもなってんねん。「以旧換新」政策での需要拡大期待は株価にグッドや。また製冷剤の価格も上昇しとるし、ええことづくめやんか。短期目標7HKD。現株価で買って長期保有もええんちゃう。2012年01月10日
今週の『iMoney』
夜も更けて参りましたので、いきなりいきます、今週の『iMoney』！
(1)2018 瑞声科技（AAC Technologies）。スマホ戦争加熱、各社苦戦の中、部品メーカーが漁夫の利。同社はスピーカーやマイク等の音響機器メーカートップ。Apple 向けは同社売上の1/4を占める最大ユーザーで、iPhone4Sの部品の2割は同社が供給。Amazon Kindle Fireの音響部品も同社が独占供給。各金融機関レーティングは24社中17社がBUY、平均目標株価20.93HKD。
(2)2333 長城汽車。市場は北京政府による内需刺激策に期待。ここ最近、積極的に新車を出す長城汽車に追い風。
(3)1313 華潤水泥（China Resources Cement）。華南地区を中心に展開してきた同社は業界再編の波に乗り、他地区への展開を加速。近年は山西省や内モンゴル自治区へ進出。買収合併の余地まだ多く、更なる市場シェア拡大を目指す。
(4)0891 利邦。内地の紳士服市場が急速発展。高級紳士服販売の同社はCerruti 1881やDurban、Ferragamoなど多くのブランドを有し、独特の経営モデルで競合他社比優位に事業展開。
(5)セクター分析： 鉄鋼。内地の工業成長スローダウンで、同セクターは冬の時代。しかし政府は生産過剰の抑制を認めず、「高産出、低利益」の問題から抜けきれない。厳しい状況下、トップピックは0581 東方集団。グラフの通り、粗利率、株主資本利益率（ROE）、予想PERでダントツ。
(6)国泰君安證券レポート： 0175吉利汽車。2010年にVOLVO等、近年親会社が積極的に海外で買収活動展開。技術開発力UPと国内競争力向上に有効、国が支持する自社ブランド政策とも融合可。レーティングは「BUY」、目標株価2.6HKD。
(7)交銀国際レポート： 0893 中国バナジウム。四川省の大型バナジウム・チタン鉱山を買収、同社の鉄精粉産出量の向上に繋がる。現株価は極端に低く、買い推奨、目標は2012年予想PER7.5倍の2.8HKD。
(8)1828 大昌行。2013年にBentleyの販売総代理権が期限を迎えることを発表。対策として大昌行は12月30日に、Bentleyの親会社であるVolkswagen子会社から販売代理権を再取得することを明かすも、総代理となったかは明言せず。市場は落胆、株価下落。このように代理店業務はリスクあるも、利益率の高いアフターサービス業務等の展開次第で将来的に発展のチャンスあり。
⇒ドラコメント： かつてヤナセも同じ目に遭ったような記憶があります･･･
(9)1259青蛙王子（Prince Frog）。内需拡大政策の恩恵を受ける、子供関連消費産業。昨年上場の児童ケア製品（子供用シャンプーや歯磨き粉等）で業界トップ級の同社は、現在高成長期を迎えている。2011年予想PERは僅か8.1倍と株価割安。
⇒ドラコメント： 先週も特集されてましたね。ちょっと頭に残るネーミングです。
以上いかがでしたでしょうか？
それではおやすみなさいzzz..
(1)2018 瑞声科技（AAC Technologies）。スマホ戦争加熱、各社苦戦の中、部品メーカーが漁夫の利。同社はスピーカーやマイク等の音響機器メーカートップ。Apple 向けは同社売上の1/4を占める最大ユーザーで、iPhone4Sの部品の2割は同社が供給。Amazon Kindle Fireの音響部品も同社が独占供給。各金融機関レーティングは24社中17社がBUY、平均目標株価20.93HKD。(2)2333 長城汽車。市場は北京政府による内需刺激策に期待。ここ最近、積極的に新車を出す長城汽車に追い風。
(3)1313 華潤水泥（China Resources Cement）。華南地区を中心に展開してきた同社は業界再編の波に乗り、他地区への展開を加速。近年は山西省や内モンゴル自治区へ進出。買収合併の余地まだ多く、更なる市場シェア拡大を目指す。
(4)0891 利邦。内地の紳士服市場が急速発展。高級紳士服販売の同社はCerruti 1881やDurban、Ferragamoなど多くのブランドを有し、独特の経営モデルで競合他社比優位に事業展開。
(5)セクター分析： 鉄鋼。内地の工業成長スローダウンで、同セクターは冬の時代。しかし政府は生産過剰の抑制を認めず、「高産出、低利益」の問題から抜けきれない。厳しい状況下、トップピックは0581 東方集団。グラフの通り、粗利率、株主資本利益率（ROE）、予想PERでダントツ。(6)国泰君安證券レポート： 0175吉利汽車。2010年にVOLVO等、近年親会社が積極的に海外で買収活動展開。技術開発力UPと国内競争力向上に有効、国が支持する自社ブランド政策とも融合可。レーティングは「BUY」、目標株価2.6HKD。
(7)交銀国際レポート： 0893 中国バナジウム。四川省の大型バナジウム・チタン鉱山を買収、同社の鉄精粉産出量の向上に繋がる。現株価は極端に低く、買い推奨、目標は2012年予想PER7.5倍の2.8HKD。
(8)1828 大昌行。2013年にBentleyの販売総代理権が期限を迎えることを発表。対策として大昌行は12月30日に、Bentleyの親会社であるVolkswagen子会社から販売代理権を再取得することを明かすも、総代理となったかは明言せず。市場は落胆、株価下落。このように代理店業務はリスクあるも、利益率の高いアフターサービス業務等の展開次第で将来的に発展のチャンスあり。
⇒ドラコメント： かつてヤナセも同じ目に遭ったような記憶があります･･･
(9)1259青蛙王子（Prince Frog）。内需拡大政策の恩恵を受ける、子供関連消費産業。昨年上場の児童ケア製品（子供用シャンプーや歯磨き粉等）で業界トップ級の同社は、現在高成長期を迎えている。2011年予想PERは僅か8.1倍と株価割安。
⇒ドラコメント： 先週も特集されてましたね。ちょっと頭に残るネーミングです。
以上いかがでしたでしょうか？
それではおやすみなさいzzz..
2012年01月06日
日發證券の符洪民先生、教えてくれへん？
アヤシイ関西弁で、今年も行きまっせ〜
ちょっとマンネリ化じゃない？とも言わせへんで。
1128ウィンマカオと1928サンズの先行きは？
マカオカジノ株はええで。収入の多くは内地からの自由行旅行者が落としたもんで、彼らの消費能力はごっつでかいからな。で、両社の比較やねんけど、ウィンは VIP比率が高い分、今の経済不穏時に影響を受けやすいからしんどいやろな。市場シェアも下落して株価は適正より高い思うで。一方、サンズは一般人比率が高い分、経済不穏時の影響はたいしたことあらへん。また「金沙城中心」の開業で市場シェアも伸びるし、證券取引違反の調査も終了して先行き明るいねん。
0573 稲香の株価が市場に逆行高ですが、理由があるのでしょうか？
香港と内地でレストラン85店舗を展開、業績好調で高配当続けて立派やな。株高の原因は、鶏や豚の屠殺場を買収したり物流センターを造ったりして、高インフレ下にコスト抑制を図っていること。資産状況も優良やし、現株価で買って長期投資がお薦めや。
0902 華能国際電力を4HKDで買いました。先行きはどうでしょうか？
3Q業績は79.3％の減益で散々やったな。主因は電力価格引き上げが僅かな一方、石炭価格の高止まりが続いたからや。やけど先月12月1日に政府が電力価格引き上げを発表し、加えて国家発展改革委員会が石炭価格のコントロールを言いよってん。電力発電会社には利益的に有利ちゃうか。先行きよろし、短期目標は4.5HKDでどないや！
今年も頑張ろうなー
ちょっとマンネリ化じゃない？とも言わせへんで。
1128ウィンマカオと1928サンズの先行きは？マカオカジノ株はええで。収入の多くは内地からの自由行旅行者が落としたもんで、彼らの消費能力はごっつでかいからな。で、両社の比較やねんけど、ウィンは VIP比率が高い分、今の経済不穏時に影響を受けやすいからしんどいやろな。市場シェアも下落して株価は適正より高い思うで。一方、サンズは一般人比率が高い分、経済不穏時の影響はたいしたことあらへん。また「金沙城中心」の開業で市場シェアも伸びるし、證券取引違反の調査も終了して先行き明るいねん。0573 稲香の株価が市場に逆行高ですが、理由があるのでしょうか？香港と内地でレストラン85店舗を展開、業績好調で高配当続けて立派やな。株高の原因は、鶏や豚の屠殺場を買収したり物流センターを造ったりして、高インフレ下にコスト抑制を図っていること。資産状況も優良やし、現株価で買って長期投資がお薦めや。0902 華能国際電力を4HKDで買いました。先行きはどうでしょうか？3Q業績は79.3％の減益で散々やったな。主因は電力価格引き上げが僅かな一方、石炭価格の高止まりが続いたからや。やけど先月12月1日に政府が電力価格引き上げを発表し、加えて国家発展改革委員会が石炭価格のコントロールを言いよってん。電力発電会社には利益的に有利ちゃうか。先行きよろし、短期目標は4.5HKDでどないや！今年も頑張ろうなー
