投資戦略(2008-10-26)

個人的なメモです。

1.ダウの長期チャート上の位置は常に注意しておくこと
ダウ長期チャート

 a.ダウが底うちしない限り、日本株の本格反転の可能性は薄い。
 b.そのダウの長期チャートを見ると、
  Case1. 2番天井(可能性大)としてまだ下値余地がありそう。
  Case2. 3番天井をチェックに行く(可能性小) としたらそろそろ
 c.但し、現状の円独歩高が反転したら日本株独歩高の可能性もあり
  (これも可能性は薄いが・・)

なお、値動きと合わせて日々の値幅も注意しておく。
とにかく、直感的にはダウはまだまだ下げ足りない。

2.きっかけさえあれば大幅リバウンドの可能性を頭の片隅に入れる
 a.各種指標は、いつ反転があってもおかしくない事を示唆する。
 b.但し、資本注入、協調利下げなど材料出尽くしの感があり、
   反応が翌日限りでない「きっかけ」が本当にあるかはグレー

3.長期資金の投入は、下げ止まった後の横ばい期間経過後を待つ
 a.今は少なくとも長期資金を入れる状況ではない。
 b.守ること、節約などで少しずつ資金を積み上げることを考える。

4.むしろ中長期なら、まだショートの視点で銘柄抽出
 a.2003年の安値と比較した下げ遅れ銘柄の抽出
 b.ポジションの積み方は損切りポイントを大きめに取り1,2,3

但し、大幅マイナス乖離銘柄のショートは厳禁(あって超短期のみ)。

5.中長期という意味では「金」の監視は怠らない
 a.運用に困った資金が溢れている。これが「金」に集中する
   可能性はいまだあると考えられる。

reit_fightreit_fight  at 09:43  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 投資戦略  

これからの取り組み

 今年のパフォーマンスは、知らぬ間に損失が膨らみ、−10%程度。残していたロングの日経非連動銘柄・優待銘柄や、金投資、米ドルMMFなど、ローリスクと考えていた投資アイテムまで大きな下落となり、結局満足の行くパフォーマンスが得られていない状況です。また、証券口座の資金のかなりの金額をメガバンクに引き上げてしまったため、相場への取り組みも年明けを待たず、新たなスタートとしようかなと考えているところです。次の目標も見直しが必要です。

 現状では、消耗戦の様相が異常な程拡大し、今は相場を休んで、節約とか仕事とかに頭を回した方がよっぽど時間が有効利用できる気持ちは、日々拡大していますが、一方でモチベーションを持った相場とのつきあいの継続は、次に繋がる様にも思います。

 なお、ブログのコメント欄は復活し継続させる事としますし、過去のコメント欄も投稿時間のところをクリックすると、また見られる様になりましたので、ご承知下さい。

 大変な相場状況が継続しておりますが、読者の皆様も手持ち資金と健康には十分お気をつけて、この荒波を乗り切って下さい。

reit_fightreit_fight  at 22:31  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 本ブログのご案内  

中長期投資家

 自分の儲けうんぬんは別として、資本主義である以上、市場に企業を応援する投資家が必要だと思います。日本にも少なからずこの投資家はいたと思いますが、いったい今の段階で彼らがどういう行動をとり、どう考えているのでしょうか?

 また、この暴落を新規に買いに入った投資家もいた様ですが、彼らもまた痛手を負ってしまったものと思われます。
日本株暴落、絶好のチャンス 個人や外国人、買い越し

 前回の2003年安値の際、持ち合い解消などの国内売り手に対して、明らかに外国人という買い手がいました。ところが、今現在はその外国人も売り手に回っています。

 こう考えると、単純に大きな需給面で見た場合、特に今の様な景気が下向いていく現状で、株価が上がって行く要素は少ないのかも知れません。大きなリバウンドがあればそこは絶好の売り場と思いますが、今は売り場すら与えられません。

 正直、この時期にここまで日本株が売られるとは想定外で、本当に日本経済の先行きを憂います。まあ、それでもまだアメリカや欧州よりもましな様ですが。日本市場に中長期投資家が増える土壌ができることを期待します。

reit_fightreit_fight  at 15:49  | コメント(2)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 相場雑感  

いやはや、酷い

今週、後半、また一機にパニック売りが来ましたね〜。

個人的には、株も、ドルも、金も逃げておいて良かった〜というのが正直なところです。

最近値ごろ感で買ってしまった投資家の方もいると思いますが、心中お察し致します。

本当に100年に一度の局面の様で、今後どうなるか検討がつきません。

今は1日の持ち越しですら、怖いです。


reit_fightreit_fight  at 18:48  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 携帯電話より  

油断できない相場

 一旦落ち着いた様に見えた日本市場も、本日は為替の急激な円高もあり急落。本当に一日たりとも気を抜けない相場だと思います。

 ユーロ−円は、どこまで行ってしまうか判らない雲行き。
ユーロ−円チャート

reit_fightreit_fight  at 22:27  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 本日の値動き(2007,2008)  

少し休憩中

 ポジションも殆どなく、仕事もかなり忙しいため、株式投資は少し休憩中です。但し、相場感を維持するために、細かな売買はしています。長期投資を続けて来た自分にとって、これだけポジションがないのは久しぶりです。

 相場全体を見渡すと、少しずつしっかりとしてきた感じを受けますが、各自しっかりとした戦略を持って取り組む事こそ必須と思います。たまたま、私は全キャッシュにするという方針のもと、その様に動きました。しかし、資金の性格によっては、ロスカットを大きめにとって各銘柄の下値をしっかりと拾うなどの対応も考えられると思います。

reit_fightreit_fight  at 07:26  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 本日の値動き(2007,2008)  

キーワード「低価格・節約」

 以前、キーワードとして「格差社会」を挙げましたが、現在は「低価格・節約」というキーワードが買われだした様です。不景気が始まり、益々暮らしづらく中で、生活防衛の観点から、今後もこのキーワードは重要性を増していくかも知れません。

 私がピックアップした銘柄を下記します。いずれも、チャート的にはしっかりとしています。

「7581_サイゼリア」: 低価格レストランを展開
「7421_カッパクリエイト」:全皿100円回転すしを展開
「2685_ポイント」:カジュアル衣料・雑貨店を展開
「2670_エービーシーマート」:靴小売専門店ABCマートを展開
「7545_西松屋チェーン」:ベビー・子供衣料と生活雑貨を展開
「8227_しまむら」:低価格の婦人向け実用衣料を展開
「2698_キャンドゥ」:100円ショップを展開
「3333_あさひ」:自転車専門店をチェーン展開、ネット通販も

「低価格・節約」銘柄の値動き

reit_fightreit_fight  at 12:52  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 

「金」投資について

 私が、取り組んできた「金」投資ですが、他の投資アイテムと比較して堅調だったものの、この金融の混乱の波及がやむなしと見切りをつけ、今週縮小して行きました。「金」投資のきっかけとなった、松藤氏への意見も踏まえて、現状の自分の考えを書いてみたいと思います。

1.きっかけ
 自分は買い持ちでの中長期投資を得意としており、早くから株に見切りをつけていたため、投資アイテムとしてロングで持てるのは「金」くらいという視点が第一です。また、有事の金、金の換金性の観点からも、行けると判断してのものでした。

2.金ETFについて
 現物の金よりも、売買が簡単に出来るため、金ETFの上場以来取り組んで来ました。出来高もまずまずで、金ETFの使い勝手は悪くなかったと思います。

3.現状の自分の考えと反省
 見切りをつけた理由は下記の通りです。今後上がるかどうかは判りませんが、

「少なくとも日本円のキャッシュで持つのと比較して、メリットよりリスクの方が多い」

と判断しました。

(1)為替リスク
 金の評価はドルベースのため、常に為替リスクが付き纏います。ドルベースでの評価が変わらなくても、円高に振れればその分評価が目減りします。現在の様な中長期的な円高の局面では、日本国内の日本人が他国通貨に連動する投資をする事はリスクが多いと言わざるを得ません。少なくとも、110円あたりの時に、同額のドルをヘッジ売りして為替リスクを排除しておくべきだったと思います。加えて、今後もドルの急落リスク・暴落リスクは常につきまといます。

(2)他の商品との連動
 金は他の商品とは趣が異なるとは言え、原油をはじめ、これだけ他の商品が軒並み下落している現状では、合わせ売りされかねません。商品ファンドの解約売りも出て来ると思われますし、こちらも急落リスクが常につきまといます。

4.今後の対応
 ポジションは以前と比較して大きくはないですが、センサーを持つという意味で、今後も小量保有予定。相場の落ち着きと合わせて買われる可能性も見て行きたいと思います。

5.松藤民輔氏について(あくまで私見です)
 アメリカの崩壊を早くから予見した氏の功績は認め、長期的な視点の鋭さは参考になった点が多いですが、個人的には、ブログなど投資に関する氏との相性は合わなかったというのが正直なところです。本を立て続けて出して注目されている今がピークという可能性もあります。
 松藤氏への見解は辛口に言うと次の通り。

(1)投資家としての信頼はグレー
・発言に断言が多いため、注意が必要。
・ポジショントークが多い。
・過去のチャートで全てを証明できると考えている。
・具体的な(特に日本株の)投資に活きるコメントが少ない。

(2)金投資に関して
・ブログ有料化の前の1年ほど前から円安になる(目標152円)
 と言い続けているが、金投資の肝であるドル−円を外して
 いる事実は重大である。(最近、他通貨に関してドル不足
 からドルが強くなっているが、円はもっと強くなっている。
 ポジショントークと言わざるを得ない)
・商品相場の高騰により底値から何倍にもなった今から「金」
 投資をする際のリスクとリターンの関係が不明確である。
・他の商品が暴落している現状で、金もつれ安してきている。
 氏の金推奨の前提である「NYダウと金の逆相関」、
 「ドルと金の逆相関」が薄れてきている可能性もある。

reit_fightreit_fight  at 02:19  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 金(gold)投資関連  

今週の値動き

 今週も一週間お疲れ様でした。私自身は、ずっと出張で携帯で少し見られる程度でしたが、今週の相場つきも正直しんどかったと思います。

<週間の値動きについて>
 株式新聞で週間の値動きを見ると、東証一部で8〜9割は今週上昇だった様です。まあ、先週末に暴落した後でしたので当然とは思いますが、その中で、案外戻した印象を受ける銘柄群は、ディフェンシブ銘柄とネット関連あたり。

ディフェンシブ銘柄
ネット関連

 但し、反発したところを買うと高値掴みになる確率が高い最近の相場ですので、これを投資にどう活かすかは難しいところですが。

 また、なおも資源関連・新興国市場関連銘柄、不動産銘柄は弱含みの値動きであり、この下落の酷さ、容赦なさを思い知らされます。

 注目のボラティリティーについては、下がるどころか益々激しくなっている印象を受け、来週も1000円高、1000円安が起こっても何ら不思議でない状況です。従って、少なくともポジションは大きく持てないのは確かだと思います。

<今週の取引>
 引き続き、ポジションの縮小に動いています。個人的には、今週は「金」のポジション、「為替(ドル−円)」のポジションを思い切って減らしたことがトピックです。「金」投資に関する私の見方は、週末にでも詳しく書きたいと思いますが、ポジションを持つメリットよりもリスクの方が高くなったと認識してのものです。


 いずれにせよ、殆どの投資家がこの相場に疲れ切ってきた様に思いますし、株式市場から、ベースとなる一般の投資家の資金(確定拠出年金、ETFなど含む)が逃げて行っているであろう事が、後々の大きな懸念材料と思います。

reit_fightreit_fight  at 21:41  | コメント(2)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 相場雑感  

反発

 とりあえず、全体相場は大幅反発し、最悪の事態が回避されたことにほっとしています。但し、ギャップアップしての上昇でしたので、あまり本日の相場に「うま味」を感じなかった投資家も多かったのではないかと思われます。

 私は、今週はずっと出張で明日以降はブログの更新も出来そうにない状況ですので、本日は何も動けませんでしたが、今日の様な全体ブルの時は、日中足で出遅れ銘柄のデイトレが有功だったと思います。例えば、持ち株の商船三井の日中足での押しなど。

 ただ、あまりにもボラが大きく、一瞬先は闇のため、普段よりポジションを絞った対応が必要の様に思います。個人的には、日本株は売られ過ぎと今も感じていますが、まるでゲーム感覚で乱高下する今の相場には付き合っていられないというのが正直なところ。

 あと、ドル−円の戻り(104円台程度が目標)を見て、為替も縮小する計画です。

reit_fightreit_fight  at 23:35  | コメント(0)  | トラックバック(0) |  この記事をクリップ! 本日の値動き(2007,2008)