■ 東京市場展望（7/2〜6）：売り方主導の波乱含み

おはようございます。

週末のＮＹ株式市場は小幅に続伸。前日からのリバウンド基調に加えて、決算を好感されたナイキ、原油高を追い風としたエクソンモービル・シェブロン株などが指数を押し上げて昼前に一時24,509ドル（＋293）まで上昇。しかし、米中貿易戦争を中心とするトランプリスクへの根強い警戒感から引けにかけては急速に上げ幅を縮小。ＮＹダウのテクニカルは水曜に続く「10日線に上値抵抗を示した上ヒゲ陰線」により下値不安を継続。

経済指標はミシガン大学消費者信頼感指数（市場予想99.2→98.2）、シカゴＰＭＩ（市場予想60→64.1）がマチマチの結果に。ＥＵ首脳会議では反保護主義やＥＳＭ（欧州安定メカニズム）の役割拡大では共通したものの、ブレグジット協議は停滞。

ＮＹダウ 24,274ドル　＋55、ナスダック　7,503　＋58
米10年債 　2.838％　＋0.011、ＮＹ原油　73.45　＋0.69
為替 110.52円/ドル、日経先物　22,280円　＋50

【主な政治経済イベント】
7/2（月）米6月ＩＳＭ製造業景気指数、6月ＦＯＭＣ議事録
7/3（火）ＮＹ市場半日営業
7/4（水）米独立記念日
7/5（木）米6月ＡＤＰ雇用報告
7/6（金）米6月雇用統計

■　ＮＹ市場展望 ： 貿易戦争の深刻化リスクが重石
深刻さを増す米中貿易戦争を中心とするトランプリスクを警戒した軟調地合いが本線。水曜の独立記念日による休場、６日からの米国による340億ドル相当の対中関税発動などを意識して買い手が萎縮しやすいタイミングだけに、マイナス材料への過剰反応に警戒したいところ。想定レンジは23,700〜24,600ドル。

週初のＩＳＭ製造業景気指数やＦＯＭＣ議事録、後半の雇用関連指標に関しては、「好内容の場合は一時的な買い材料視、弱内容なら深押しや持続的な下げ材料視」が予想されます。



■　東京市場展望 ： 売り方主導の波乱含み
実需筋の様子見ムードや市場マインドの軟化が継続する中、「外資勢による先物でのショートポジションの増減」次第の不安定な推移がメイン。想定レンジは21,800〜22,600円。

米中貿易戦争に関しては、米国が中国との貿易赤維持を予定通り500億ドル減らした場合、日本の貿易は全体で２％程度減少するとの試算もあるため、「更なる事態の混迷 ＋ 先物での売り攻勢」に際しては21,500円水準まで下振れるシーンもリスクシナリオとして念頭に。



ドル円の騰勢に関しては一定の日本株下支え効果が望めるものの、現在のドル高は　平時の米景況感の良化に伴うドル人気 → 日本経済への恩恵だけではなく、トランプ通商政策やＦＲＢの利上げによる新興国の衰退 → 日本経済にとっての先行き不安の高まりに比例するドル高の側面もある事には要注意。よって、教科書的な「円安で株安なら買い（ or ホールド）の一手！」のような過度の期待はリスキー。

※　以上を踏まえた今週の戦略は、明日15時配信の無料メルマガを参照ください。
　　　　　　      　


お休み中も応援宜しくです！

　　　　　      　

　　　　　　　　 

□ 日経平均（大引け） 22,304円 ＋34、需給波乱リスクは継続

本日の日経平均は小幅に反発。ＮＹ株高やドル円の騰勢を凌駕したリスク回避ムード主導で昼前に22,145円（−124）まで下落すると、引けにかけてはテクニカル要因（200日線：22,092円）や日銀のＥＴＦ買い思惑が先物での買戻しを誘発。主要セクターは特色に乏しい高安マチマチの商状。中小型株は　6191　エボラブルアジア、3784　ヴィンクス、4390　ＩＰＳ、4592　サンバイオに短期資金が流入。

日経平均　22,304円　＋34、Topix　1,730　＋3

225先物（9月限）22,280円、為替　110.64円/ドル

ＮＹダウ先物　24,368ドル　＋148



■　後記 ： 週初の展望での「トランプ政権の傲慢な通商政策やテクニカル悪化気配、ビットコインの下落や中国経済の先行き不透明感の高まりによるリスクマネーの縮小などを背景とする22,000円割れもを視野に入れた軟調地合い」との見通しに対して、弱気優位ながらも底堅く推移。

来週は1日からの米国による鉄鋼・アルミ関税の実施の影響が注目されますが、需給環境の不安定さには変わりはないため、脇を締めた慎重策をベースとしながらも「悪材料出尽くしによる短期的なリバウンド相場、東証主力株から中小型株への資金シフト加速」などのチャンスにも注意しながら駒を進めてい期待と思います。

※　来週の展望はこちらで日曜午前中までに、無料メルマガは同15時配信予定です。
　　　　　　      　

では　今週もお疲れ様でした。

良い週末をお過ごしください。

　　　　　　      　

　   　　

■ 午後の戦略 ： 市場に距離を空けて週末へ！

前場の日経平均は続落。ＮＹ株反発を好感して寄り付き早々に22,332円（＋62）まで上昇したもの束の間、根強いトランプリスクを重石に22,100円台まで軟化。東証主力株は昨日買われた素材エネルギー関連を中心に売りが優勢。

中小型株も様子見ムードが強く、4390　ＩＰＳ、4592　サンバイオ、3989　シェアＲＴ、3784　ヴィンクスなどへの局所物色に留まる格好。

□　午後の展望 ： リスク回避優位
週末・月末のポジション整理売りやリスク回避売りがネックとなる軟調地合いが本線。想定レンジは22,100円付近から22,300円。

■　午後の戦略 ： 市場に距離を空けて週末へ！
朝高後の売り転換はイメージ通りですが、「寄りから30分での前日比マイナス転換」は想定以上の弱さ。よって、3−5割の余力維持にて週末の不測の事態に備えつつ、攻撃可能枠については☆スポット3銘柄での即転狙い＆マイルドな上昇波動狙いを継続していってください。

【ウォッチ銘柄】
△　3784　ヴィンクス

昨日寄り前コメントにて火曜日の台湾ＩＴ企業との業務提携に絡めた資金の動きに触れましたが、本日は一時前日比15％高まで急騰。買い残が気がかりなため☆スポット提案は見送りましたが、割り切りスイング狙いで継続注視。

　　（一部会員サークルより　>>Ｓラボ参加案内 ）　

では　午後もよろしくお願いします。

★ 本日の戦略 ： 全体を俯瞰したまま週末へ！

おはようございます。

昨日のＮＹ株式市場は反発。前日の急落の余韻にて寄り付き早々に23,997ドル（−120）まで直近安値を切り下げると、引けにかけては自律反発狙いの買い優勢で推移。金融・半導体セクターが指数高を牽引。ただし、ダウ・ナスダックのテクニカルはともに底打ち感が生じず。1−3月期ＧＤＰ確定値は改定値から0.2％下方修正（前期比年率2.2％→2.0％）となったものの株価への影響は限定的に。

ＮＹダウ 24,216ドル　＋98、ナスダック　7,503　＋58
米10年債 　2.838％　＋0.011、ＮＹ原油　73.45　＋0.69
為替 110.52円/ドル、日経先物　22,280円　＋50



□　本日の展望 ： リバウンド優位も上値重く
ＮＹ引け後に発表された米金融機関のストレステストは概ね良好な内容で着地。よって、ＮＹ株反発を素直に好感した堅調スタート後、引けにかけては　リスク回避売りや週末・月末のポジション整理売りが重石となる上値の重い展開が本命視されます。想定レンジは22,150円〜22,400円台前半。

★　本日の戦略 ： 全体を俯瞰したまま週末へ！
ＮＹ株高の要因は「トランプ政権からのマイナス材料がなかった事」と売られすぎの反動 。すなわち、ポジティブな要素はなく、 7月上旬からの米保護貿易主義政策の発動を踏まえれば下振れリスクは継続しているとみるのがスマート。

よって、本日の上昇局面ではストレス玉の縮小による３〜５割の余力維持を優先しながら攻撃面に関しては、好トレンド中小型株の短期〜数週間での回転狙いへ。

【ウォッチ銘柄】

△　6506　安川電機
2019年２月期から20年２月期にかけての自社株買いを検討する方針との報道。

『 周囲のムードに感化されずして、トレンドには逆らわず！』

では本日もよろしくお願いします。

    　　      　

　　　　　　

☆ 本日からの新スポット銘柄
直近の☆★Ｓラボ銘柄は ブレインパッド（3655）、ＡＭＢＩＴＩＯＮ（3300）、ＤＬＥ（3686）のように「ボラティリティやや高め〜高め」による即転狙いを中心としてきましたが、こちらでは「マイルドな上昇波動」によるポジションの中核銘柄育成と、乱高下が見込まれる7月前半の客観性維持を目的に取り組む予定です。

7/1〜10スタートコースの新メンバーさん募集開始！
　　　　     

　

本日中にお手続きいただいた方には、スタート期間を前倒しして速やかにＩＤ・パスワードをお送りさせていただきます。
　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　 

□ 日経平均（大引け） 22,270円 −1、正念場継続

本日の日経平均は小幅続落。直近の軟勢による市場マインドの軟化やＮＹ急落を重石に9時台に22,038円（−233）まで下落すると、売り一巡後はＮＹダウ先物やドル円の底堅さやテクニカル要因（200日線の抵抗感）が下支えに。東証主力株は高安マチマチ。ＮＹ原油高を好感して6366　千代健、1963　日揮が買われた他、6857　アドバンテスト、3436　ＳＵＭＣＯなど半導体や自動車株が買戻しにより堅調に推移。

中小型株は2321　ソフトフロント、4764　ＳＡＭＵＲＡＩ、4387　ＺＵＵ、4563　アンジェス、3772　ウェルスマジメント、3920　アイビーシーなどが買われたものの、全般的にはリスク回避ムードに押される格好。

日経平均　22,270円　−1、Topix　1,727　−4

225先物（9月限）22,230円、為替　110.28円/ドル

ＮＹダウ先物　24,203ドル　＋62

■　テクニカル ： 下ヒゲ陽線での200日線（20,077円）への抵抗感により底打ち期待が再浮上。ただし、下落過程での低調な商いや上値切り下げトレンドなどを踏まえれば、下振れへの警戒を重視するのが賢明。



【ウォッチ銘柄】
▼　6301　コマツ、6305　日立建機、6506　安川電機、6954　ファナック、6101　ツガミ
機械セクター大手が軒並み年初来安値を更新。7,8月の信用期日売りや米中貿易戦争も踏まえれば、秋口までの軟勢継続に警戒。

△　3655　ブレインパッド、3661　エムアップ etc

トレンド良化気配の旧Ｓラボ銘柄を押し目買いスイング狙いで継続注視。それぞれ〜（略）〜を割り込む場合は一旦手仕舞い。ジャパンエレベーター（6544）も継続注視。ホットリンク（3680）は利確後、様子見。☆ ＤＬＥ（3686）も手仕舞い条件を徹底しながらテクニカル改善待ち。

　　　（一部会員サークルより　>>Ｓラボ参加案内 ）　

本日もお疲れさまでした。

お帰り前にこちらもぜひ！
　　　　　　      　

　　　　

■ 午後の戦略 ： 続・順張りディフェンス重視！

前場の日経平均は続落。直近の軟勢やＮＹ株安を嫌気して22,038円（−233）まで直近安値を切り下げると、前引けにかけては先物での買戻し主導で底堅く推移。東証主力株は高安マチマチ。ＮＹ原油高を受けて素材エネルギーが買われた他、自動車・半導体への買戻しが顕著に。

中小型株は　3680　ホットリンク、4331　テイクアンドギブニーズ、4390　ＩＰＳ、2321　ソフトフロントに局所的に資金が流入。

□　午後の展望 ： リスク回避ムード ± 先物需給
ＮＹダウ先物やドル円の底堅さを下支えとする22,050〜22,200円台後半の持ち合いが本線。引き続き、先物主導の日経一段安、個別全般の日経−アルファ、連鎖的投げ売りには要警戒。

■　午後の戦略 ： 続・順張りディフェンス重視！
トランプリスクや潜在的投げ売り圧力の増幅に備えてストレス玉の縮小により一定の余力を確保したら、条件とターゲットを絞った押し目買いスタンスを継続。

Ｓラボ銘柄も★ 新Ｓラボ主力株を除いた順張り戦略にて、連鎖安リスクに備えながらポテンシャルの高さを生かしていってください。

では　午後もよろしくお願いします。

★ 本日の戦略 ： 続・下振れとレンジ相場への備え！

おはようございます。

昨日のＮＹ株式市場は反落。朝方はトランプ政権の対中制裁措置が「ＣＦＩＵＳの活用」により予想よりもマイルドなものになるとの見方や、原油高を好感したエクソンモービル・シェブロン株の上昇を追い風に24,569ドル（＋286）まで上昇する場面もあったものの、引けにかけては根強いトランプリスクがネックとなって急速に軟化。コンセンサスを下回った5月耐久財受注も重石。ナスダックも主要銘柄が全面安となり急反落。両指数ともにテクニカル悪化が顕著に。

ＮＹダウ 24,117ドル　−165、ナスダック　7,445　−116
米10年債 　2.825％　−0.055、ＮＹ原油　72.76　＋2.23
為替 110.27円/ドル、日経先物　22,140円　−90



□　本日の展望 ： 売り方主導の弱地合い
ドル円はトランプ氏の対外強圧スタンスによるドル需要の高まりを受けて110円台を回復しているものの、日本にとって通商環境の悪化はマイナス要因。よって、夜間の先物なりに売り優勢で寄り付いたの後、引けにかけても積極的な買い手不在の中、上海株など外部環境の軟化にほど敏感な軟調地合いが本命視されます。想定レンジは22,000〜22,350円。

★　本日の戦略 ： 続・下振れとレンジ相場への備え！ 
ＮＹダウ・ナスダックともにテクニカルは小陽線を大陰線が挟む下値模索色を強める格好。7月前半の米通商政策の変化やＮＡＴＯ首脳会議、米ロ首脳会談などを経るまでは全体需給の灰汁抜け感は高まりにくい環境です。

よって、「３割＋アルファの余力維持、手仕舞い条件の徹底、弱テクニカル銘柄やストレス玉の早めの見切り」の継続により需給悪化トレンドに備えつつ、中小型株の短期回転狙いで22,000円付近を底値圏とするレンジ相場 ＆ 個別物色の二極化に対応していきたいところ。

★ Ｓラボ新主力銘柄は日経急落を待って打診買いへ。☆ スポット３銘柄は昨夕の戦略を踏襲。

上記のようにＮＹ株が一段安気配を強めているだけに保有銘柄数の増やしすぎはＮＧ。積極派の方は、9519　レノバ、3680　ホットリンク、366● などトレンド良化中の旧Ｓラボ銘柄のスイング狙いを継続。
　　　（会員サークルより　>>Ｓラボ参加案内 ）　　

『 組織の戦略 → 個の戦略！』

では本日もよろしくお願いします。

    　　      　

　　　　　　 

□ 日経平均（大引け）22,271円 −70、下振れリスク継続

本日の日経平均は反落。6・12月期配当落ち分（約30円）、トランプ大統領が各国に求めた「イラン産原油の輸入停止」による中東情勢の悪化や原油高、中国株安、直近のリスク回避ムードなどを重石に終日売り優勢で推移。東証主力株は石油株が買われた一方、外需系景気敏感株が軟調。東証1部の売買代金は2.23兆円、出来高は13.6億株止まりに。

中小型株は　4386　SIG、4387　ＺＵＵ、6579　ログリーなど直近ＩＰＯの他、4570　免疫生物研究所、3680　ホットリンク、2351　ＡＳＪ、9519　レノバなどが商いを伴って急騰。

日経平均　22,271円　−70、Topix　1,731　＋0

225先物（9月限）22,230円、為替　109.85円/ドル

ＮＹダウ先物　24,214ドル　−89

■　テクニカル ： 前日レンジ内での動意の乏しい陰線引けにより、昨日安値22,104円での底打ち期待が低下するとともに下値不安が継続。引き続き、上値は22,500〜22,800円は強めの抵抗帯として意識されます。



【ウォッチ銘柄】
△　3680　ホットリンク
会員サークルでは5月下旬に短期２１％高を達成したファステップス（2338）との背後関係に触れながら、今月前半から注目中。

6月前半の☆ スポット提案は不発に終わったものの、同グループからの派生銘柄として取り組んでいる☆ 3686　ＤＬＥは短期１０％高＆複数回転！ＤＬＥと順番が逆になりましたが、本日は急動意により年初来高値を更新！！

3655　ブレインパッド、9519　レノバなどの旧Ｓラボ銘柄とともに、押し目買いスイング狙いで継続注視。
 　　　　　　　　　　　>>Ｓラボ参加案内 

本日もお疲れさまでした。

お帰り前にこちらもぜひ！
　　　　　　      　

　　　

■ 午後の戦略 ： 続・下振れ警戒、中小型株重視！

前場の日経平均は反落。ＮＹ株のリバウンドピッチの緩慢さ、6月配当落ち、市場マインドの軟化などを重石に概ね22,200円台で軟調に推移。東証主力株は高安マチマチ。海運、機械、自動車セクターが軟調。中小型株は　9519　レノバ、2491　バリューコマース、4387　ＺＵＵ、6172　メタップス、2351　ＡＳＪなどに短期資金が流入。主役クラスのリバウンドが顕著に。

□　午後の展望 ： 弱持ち合い
リスク回避売りと先物での売り方の買戻しが交錯する22,000円台前半での持合いが本線。引き続き、上海株や先物次第での乱高下にも要注意。

■　午後の戦略 ： 続・下振れ警戒、中小型株重視！
下振れ警戒を優先しながら、流動性高めの好トレンド中小型株の短期回転を狙うスタンスを継続。ホットリンク（3680）、ブレインパッド（3655）、レノバ（9519）などの旧Ｓラボ銘柄をはじめ、中小型株にテクニカル良化気配を強めている銘柄が散見されますので、的を絞った打診買いも妙手。

★ 新Ｓラボ主力銘柄 ： 後場の急落は買い見送り。再度明日の前場の突っ込み待ちへ。

☆3686　ＤＬＥ ： 前場580円付近での追加利確後、押しはターゲットプライスまでを丹念に買い直してください。

では　午後もよろしくお願いします。

★ 本日の戦略 ： 目先の一段安を念頭にポジション調整！

おはようございます。

昨日のＮＹ株式市場は反発。前日の大幅安の反動から買戻し優位で推移。トランプ大統領の「世界各国へのイランからの原油輸入の停止要求」による原油高を追い風としたエネルギー関連株の上昇や、事業再編を好感されたＧＥが指数を下支え。テクニカル上はダウ・ナスダックともに下値不安を継続。

ＮＹダウ 24,283ドル　＋30、ナスダック　7,561　＋29
米10年債 　2.878％　＋0.003、ＮＹ原油　70.53　＋2.45
為替 110.02円/ドル、日経先物　22,280円　−40



□　本日の展望 ： 続・弱気優位
ＮＹ株のリバウンドの甘さ、新たなトランプリスクの浮上などがネックになる弱気優位の趨勢が本線。想定レンジは22,100〜22,400円台半ば。実需筋のリスク回避志向にも変わりはないため、先物主導での下ブレにも要警戒。

★　本日の戦略 ： 目先の一段安を念頭にポジション調整！
トランプ政策や需給環境の「不確実性の高まり」を踏まえ、月内の22,000円台はディフェンス主体で取り組みたいところ。

具体的には、本日もストレス玉や弱テクニカル銘柄の売却による余力向上を主戦略としながら、流動性とボラティリティ高めの好トレンド中小型株の短期回転狙いを継続。

☆　スポット3銘柄は昨夕の戦略を踏襲。※　上記のように日米株価指数がともに下ブレ懸念を高めていますので、（日経急落時の★ 新主力銘柄の打診買いを除き）本日の☆★新銘柄のご提案は見送ります。ご了承ください。
　　　　（会員サークルより　>>Ｓラボ参加案内 ）　　

【ウォッチ銘柄】
▼　8306　三菱ＵＦＪ，8316　三井住友ＦＧ
短期的には循環物色や米長期金利上昇に伴う底上げも期待されますが、トランプリスクの影響による国内外の資金需要の低下は不可避と見ていますので、中長期資産運用としては対象外とするのがスマート。

△　2163　アルトナー
7/3付で東証1部に指定替え。

『 ディシプリン（規律）で守りを固め、突破口を模索する！』

では本日もよろしくお願いします。