おはようございます。
昨日のＮＹ株式市場は反発。午前中に発表されたマクロ指標が景気の底堅さを示しつつも「ＦＲＢの利下げ期待を低下させるものではない」との見方を広め、節目の48,000ドルを挟んでしっかりと推移。
※ 12月ミシガン大学消費者信頼感指数は11月の51.0から53.3に良化した一方、1年先の予想インフレ率は前月の4.5%から4.1%に低下。9月個人消費支出・コアインフレ指標は前月比＋0.2%、前年同月比＋2.8%ともに市場予想と一致。12月ＦＯＭＣでの0.25％利下げ期待は80％後半の高水準を維持。
ナスダックも小動きの末に続伸。セールスフォース、マイクロン、ブロードコム、メタ、アルファベットなどが指数高を牽引。
ＮＹダウ・ナスダックへの寄与度の大きい銘柄群からは、エヌビディア、マイクロソフトの反騰余地に注目。
米10年債利回り（長期金利）は4.0％付近から4.1％台後半レンジの持ち合い継続...優位の形勢。直近は米債券売り（金利高）・株式買いの相関性が高めに推移していたため、長期金利のレンジ上限からの債券買い（金利低下） → ＮＹ株売りへの需給転換に要注意。※ レンジ上限ブレイク ≒ 4.2％超えに際してのＮＹ株への影響は日々のコメントを参照ください。
【主な政治経済イベント】
12/9 （火） 米10月雇用動態調査(JOLTS)求人件数、ＦＯＭＣ
12/10（水） 米ＦＯＭＣ終了後政策金利発表、パウエルＦＲＢ議長会見
12/11（木） 米週間新規失業保険申請者件数
■ ＮＹ株展望 ： 「26年の利下げ見通し」なりの波乱含み
注目の12月ＦＯＭＣ・パウエルＦＲＢ議長会見は「0.25％利下げ決定、追加利下げには慎重な見方」が本線。短期的に調整優位のテクニカルも考慮すれば、週前半は直近の余韻によるしっかりとした推移、ＦＯＭＣ後は利確賛成ムードによる軟調地合いがメインシナリオ。想定レンジは 47,200−48,400ドル。
楽観シナリオとしては、現在25％水準で推移している1月ＦＯＭＣでの利下げ期待、40％水準の3月利下げ期待の上昇 → 世界的金融資本のリスクマネー拡充による金融相場加速に加えて、指数寄与度の高いハイテク株の持ち直しなどを追い風とする49,000ドルトライを念頭に。
悲観シナリオとしては、ＦＯＭＣをきっかけとする年末の利確ラッシュ、長期金利高・株高の逆回転などに起因する47,000ドル割れをケア。
（会員サークルより >>Ｓラボ参加案内）
来週の日本株展望は明日午前中の更新予定です。
週末も応援よろしくです！☆
昨日のＮＹ株式市場は反発。午前中に発表されたマクロ指標が景気の底堅さを示しつつも「ＦＲＢの利下げ期待を低下させるものではない」との見方を広め、節目の48,000ドルを挟んでしっかりと推移。
※ 12月ミシガン大学消費者信頼感指数は11月の51.0から53.3に良化した一方、1年先の予想インフレ率は前月の4.5%から4.1%に低下。9月個人消費支出・コアインフレ指標は前月比＋0.2%、前年同月比＋2.8%ともに市場予想と一致。12月ＦＯＭＣでの0.25％利下げ期待は80％後半の高水準を維持。
ナスダックも小動きの末に続伸。セールスフォース、マイクロン、ブロードコム、メタ、アルファベットなどが指数高を牽引。
ＮＹダウ 47,954ドル ＋104
ナスダック 23,578 ＋72
S&P500 6,870 ＋13
米10年債利回り 4.141％ ＋0.033
為替 155.30円/ドル
日経先物 50,650円 ＋170
□ テクニカル ＋アルファ： ＮＹダウは4月以降の長期上昇トレンドを継続中。短期的には高水準でデッドクロスが視野に入るストキャス、直近10日で2,000ドル強の上昇や節目の48,000ドルを意識した利確バイアスの高まりがネックに。上値は最高値水準（48,500ドル）が、下値は5日線付近が軽め、47,000ドル台半ばまで切り上がってくる10日線付近が強めの抵抗帯として意識されます。
□ テクニカル ＋アルファ： ＮＹダウは4月以降の長期上昇トレンドを継続中。短期的には高水準でデッドクロスが視野に入るストキャス、直近10日で2,000ドル強の上昇や節目の48,000ドルを意識した利確バイアスの高まりがネックに。上値は最高値水準（48,500ドル）が、下値は5日線付近が軽め、47,000ドル台半ばまで切り上がってくる10日線付近が強めの抵抗帯として意識されます。
ＮＹダウ・ナスダックへの寄与度の大きい銘柄群からは、エヌビディア、マイクロソフトの反騰余地に注目。
米10年債利回り（長期金利）は4.0％付近から4.1％台後半レンジの持ち合い継続...優位の形勢。直近は米債券売り（金利高）・株式買いの相関性が高めに推移していたため、長期金利のレンジ上限からの債券買い（金利低下） → ＮＹ株売りへの需給転換に要注意。※ レンジ上限ブレイク ≒ 4.2％超えに際してのＮＹ株への影響は日々のコメントを参照ください。
【主な政治経済イベント】
12/9 （火） 米10月雇用動態調査(JOLTS)求人件数、ＦＯＭＣ
12/10（水） 米ＦＯＭＣ終了後政策金利発表、パウエルＦＲＢ議長会見
12/11（木） 米週間新規失業保険申請者件数
■ ＮＹ株展望 ： 「26年の利下げ見通し」なりの波乱含み
注目の12月ＦＯＭＣ・パウエルＦＲＢ議長会見は「0.25％利下げ決定、追加利下げには慎重な見方」が本線。短期的に調整優位のテクニカルも考慮すれば、週前半は直近の余韻によるしっかりとした推移、ＦＯＭＣ後は利確賛成ムードによる軟調地合いがメインシナリオ。想定レンジは 47,200−48,400ドル。
楽観シナリオとしては、現在25％水準で推移している1月ＦＯＭＣでの利下げ期待、40％水準の3月利下げ期待の上昇 → 世界的金融資本のリスクマネー拡充による金融相場加速に加えて、指数寄与度の高いハイテク株の持ち直しなどを追い風とする49,000ドルトライを念頭に。
悲観シナリオとしては、ＦＯＭＣをきっかけとする年末の利確ラッシュ、長期金利高・株高の逆回転などに起因する47,000ドル割れをケア。
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来週の日本株展望は明日午前中の更新予定です。
週末も応援よろしくです！☆
