2011年02月24日 20:09

リバランス

P4021097

なにも有効なシステムを持っていなかったとして、
ランダムな相場で、資金管理だけで、
資金を成長させる方法があるかシミュレーションしてみました。

50%の確率で2倍になるか半分になる商品があったとして、
これに資金を全額投資し続けると、
波はあっても結局成長率はゼロになりそうな気がする、
実際、幾何平均は1でいくらやっても資金を成長させることはできません。

ランダムな市場では資金を成長させるのは無理なのでしょうか?

今度は、全額投資しないで、資金の半分を現金で持っておいて、
半分だけ投資することにしました、

資金が100円あるとすると、50円はポケットに入れておいて、
50円だけ投資する、

勝てば投資金が100円になるから、ポケットの50円を加えると、
資金は150円で1.5倍になり、

負ければ投資金が25円になるから、ポケットの50円を加えると、
資金は75円で0.75倍になる。

この1.5倍と0.75倍の幾何平均はいくらになるだろうか、
全額投資するかわりに、半分をポケットにいれておくことにしただけだから、
成長率は変わらないように思えるけど、
この幾何平均は1.06で、
投資毎の資金は6%ずつ増えることになる!
魔法みたいだけど、リバランスで資金を増やすのが可能になりました。

Excelでのシミュレーション
re1


儲けたら資金の一部をよけて置いて、
損した場合はいくらか資金をポケットから補充して、
投資額を増減させることで、ランダムな値動きからではなくて、
ボラティリティから利益を得ることが可能になります、

成績はたいしたことがなさそうなシステムしか持っていなかったとしても、
今後僅かでも利益を出し続けてくれるのなら十分で、
複利で運用する場合の大儲けは、
システムのPFの良さや勝率ではなくて、
システムの堅牢性と、
枚数を増減させるリバランスで達成できることになります。

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