2010年01月31日
中国不動産２０１０年
●トンデモ更新しました。今回は中国不動産の需給を中心に見ています。結論としては、特に話題になっている不動産高騰地域での需給改善は１０年中は無理です。トンデモの方には書いてませんが、特に不動産高騰地域では、富裕層向け住宅の利幅が大きいので、デベロッパーは富裕層向け住宅を優先的に開発します。開発総面積が減れば、それだけ、一般向けは減ってしまいます。こうして、不動産高騰そのものの数字に加えて、富裕層向け割合の増加による寄与も加わり、単価は大きくＵＰしていくという現象が出ます。この傾向は１０年も継続すると思います。
●その２は、デベロッパーの資金を中心に見る予定っす。
【追加】
●お勧め
ニッセイ基礎研究所：中国の金融政策と人民元：適切な出口戦略は中国株に「慎重の壁を登る」展開をもたらす
【追加】
●トンデモにその２UPしました。
【追加】
●BOCIレポ(PDF)
中国不動産１月25-31日週報
各社から週報出てるけど、ここのが一番見やすかった。
●その２は、デベロッパーの資金を中心に見る予定っす。
【追加】
●お勧め
ニッセイ基礎研究所：中国の金融政策と人民元：適切な出口戦略は中国株に「慎重の壁を登る」展開をもたらす
【追加】
●トンデモにその２UPしました。
【追加】
●BOCIレポ(PDF)
中国不動産１月25-31日週報
各社から週報出てるけど、ここのが一番見やすかった。
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コメント一覧
1. Posted by 岩人 2010年02月01日 01:02
�鬚気鵑慮�立てにはなるほどと思います。
人民がちょっとづつリッチになり、都市化が進むのならば、所得相応の住宅が欲しいと願うエネルギーは強いと想像してます。
であれば、上海の周辺の都市のデベロッパーで、人民の住宅欲望に応じてくれるような（比較的安価で大量に供給できるような）タイプの会社は、これから爆発力ありそうに思うのです。
そんな不動産会社ありますかね？（笑）
人民がちょっとづつリッチになり、都市化が進むのならば、所得相応の住宅が欲しいと願うエネルギーは強いと想像してます。
であれば、上海の周辺の都市のデベロッパーで、人民の住宅欲望に応じてくれるような（比較的安価で大量に供給できるような）タイプの会社は、これから爆発力ありそうに思うのです。
そんな不動産会社ありますかね？（笑）
2. Posted by 岩人 2010年02月01日 01:10
続けてすみません。
価格上昇を緩和させる住宅供給サイドの話について、です。
�鬚気鵑�よく使う「住宅供給促進政策」みたいのは、政府で具体的に検討され、今はまだ実行されていなくても政策決定会議などの議題に掲載されているものなのでしょうか？
ネットで検索してもあまりニュースになっていないのでわからないのです。
価格上昇を緩和させる住宅供給サイドの話について、です。
�鬚気鵑�よく使う「住宅供給促進政策」みたいのは、政府で具体的に検討され、今はまだ実行されていなくても政策決定会議などの議題に掲載されているものなのでしょうか？
ネットで検索してもあまりニュースになっていないのでわからないのです。
3. Posted by サムスン 2010年02月01日 17:04
こんにちは。
０２３３、本当に分からないですね。もう大丈夫かなと思ったら下がる・・・、底割れるかなと思ったら、外資による買いがガンガン入ってくる・・・＾＾；
ところで、富達減持１００２万股、＠０．１５８ドル、持ち株は４．７５％になります。
０２３３、本当に分からないですね。もう大丈夫かなと思ったら下がる・・・、底割れるかなと思ったら、外資による買いがガンガン入ってくる・・・＾＾；
ところで、富達減持１００２万股、＠０．１５８ドル、持ち株は４．７５％になります。
4. Posted by 丸福 2010年02月01日 17:51
3393どうしたのでしょうか？下げがきついようですが。
中間はそんなにわるくないですよね。
ニュースありましたら教えてください。
中間はそんなにわるくないですよね。
ニュースありましたら教えてください。
5. Posted by 元 2010年02月01日 18:46
また、投稿いたします。
先週、妻がレンタルしたＤＶＤ「胡同の理髪師」淡々としていながら、生き方を考えさせ
・・・2002年頃の北京で、オリンピックの為？の都市計画で立ち退き政策、身分証明、富裕層がこのころから増え始めたこと、諸々の
生活が垣間見えます・・・・・不動産にかこつけカキコしました。
「變瞼（月へん）」（ヘンメン）も興味ある映画でVHSでプレミア価格で出品されてました。
こうゆう中国映画を観るようになったのも、
shaghai_iiさんのお陰です。
感謝！
満月の写真GOOD!!
先週、妻がレンタルしたＤＶＤ「胡同の理髪師」淡々としていながら、生き方を考えさせ
・・・2002年頃の北京で、オリンピックの為？の都市計画で立ち退き政策、身分証明、富裕層がこのころから増え始めたこと、諸々の
生活が垣間見えます・・・・・不動産にかこつけカキコしました。
「變瞼（月へん）」（ヘンメン）も興味ある映画でVHSでプレミア価格で出品されてました。
こうゆう中国映画を観るようになったのも、
shaghai_iiさんのお陰です。
感謝！
満月の写真GOOD!!
6. Posted by shanghai_ii 2010年02月02日 00:15
＞岩人さん
そういうデベがあるんですよ。ここだけの話、2337上海復地です（笑）
低所得向け住宅ですが、先日UPした国１１条にも入ってますし、もう既に各地方政府に通達してるはず。詳しくは調べてませんが、ぼつぼつ出てきています。上海では２０１０年度に１５万戸、５千元／sqmの住宅を供給（？建設かも）予定になってます。市価の半値ですわ。２０１２年までに３０万戸予定。低所得向けは１戸当たり５０sqm程度と小さいんで、５千元／sqmだと、１戸２５万元ぐらいでしょうか。上海から少し離れると、更に半値ぐらいで可能ですんで（市価の半値として）、本気になれば、例の農村からの移動はかなり現実的なものになります。
ただし、現在の都市住民が欲しがってる住宅の姿とは少し違います（狭い！）。
そういうデベがあるんですよ。ここだけの話、2337上海復地です（笑）
低所得向け住宅ですが、先日UPした国１１条にも入ってますし、もう既に各地方政府に通達してるはず。詳しくは調べてませんが、ぼつぼつ出てきています。上海では２０１０年度に１５万戸、５千元／sqmの住宅を供給（？建設かも）予定になってます。市価の半値ですわ。２０１２年までに３０万戸予定。低所得向けは１戸当たり５０sqm程度と小さいんで、５千元／sqmだと、１戸２５万元ぐらいでしょうか。上海から少し離れると、更に半値ぐらいで可能ですんで（市価の半値として）、本気になれば、例の農村からの移動はかなり現実的なものになります。
ただし、現在の都市住民が欲しがってる住宅の姿とは少し違います（狭い！）。
7. Posted by shanghai_ii 2010年02月02日 00:17
＞サムスンさん
0233、今日はJPMが出てきませんでしたねえ。期待しとってんけど(^^; しばらくは、材料待ちなんで、こんな塩梅（どっかが買えばボコッと上がるが、消えれば元の木阿弥）かも知れませんね。
0233、今日はJPMが出てきませんでしたねえ。期待しとってんけど(^^; しばらくは、材料待ちなんで、こんな塩梅（どっかが買えばボコッと上がるが、消えれば元の木阿弥）かも知れませんね。
8. Posted by shanghai_ii 2010年02月02日 00:20
＞丸福さん
今日の下げはよく分かりません。先日少し書いたように、まだ期待料が２割ぐらい入った株価なんで、スマートグリッドへの期待が萎めばガクッと下がるし、膨らめばガクッと上がります。
２割ぐらいの期待料というは、６月株価を基準（H株指数は大体その辺）にしています。それ以降、期待は大きくなって一相場ありましたが、0175や0751のように実質は伴ってませんので、H指数からの乖離を期待料と呼んでいます。
今日の下げはよく分かりません。先日少し書いたように、まだ期待料が２割ぐらい入った株価なんで、スマートグリッドへの期待が萎めばガクッと下がるし、膨らめばガクッと上がります。
２割ぐらいの期待料というは、６月株価を基準（H株指数は大体その辺）にしています。それ以降、期待は大きくなって一相場ありましたが、0175や0751のように実質は伴ってませんので、H指数からの乖離を期待料と呼んでいます。
9. Posted by shanghai_ii 2010年02月02日 00:23
＞元さん
おもしろそうな映画の紹介ありがとうございます。
フートンの理髪師というのは、調べたら本当に理髪師のおじいさんが出ているんですね。おもろそうやわ。
変面の方は、大地の子の養父役の人がおじいさん役ですね。こっちも期待できそう・・・
DVD手に入れて、家族で見てみます〜
おもしろそうな映画の紹介ありがとうございます。
フートンの理髪師というのは、調べたら本当に理髪師のおじいさんが出ているんですね。おもろそうやわ。
変面の方は、大地の子の養父役の人がおじいさん役ですね。こっちも期待できそう・・・
DVD手に入れて、家族で見てみます〜
10. Posted by サムスン 2010年02月02日 10:42
おはようございます。
いきなりですが、０２３３、プレマの売り板に、高盛が７Ｍの売りを出しています。＾＾；
いきなりですが、０２３３、プレマの売り板に、高盛が７Ｍの売りを出しています。＾＾；
11. Posted by りす 2010年02月02日 17:39
8128ってなにかあったんでしょうか？
12. Posted by shanghai_ii 2010年02月02日 18:52
＞サムスンさん
無事掃けたけど、今後も売ってくるかもしれませんね(^^; 今日買いで目立っていたのはBOCOM（交通銀行）。うまく選手交代してくれるとええが。
無事掃けたけど、今後も売ってくるかもしれませんね(^^; 今日買いで目立っていたのはBOCOM（交通銀行）。うまく選手交代してくれるとええが。
13. Posted by shanghai_ii 2010年02月02日 18:55
＞りすさん
株式併合（４→１）が実施されたんで、今日から仮コード8397での取引になってます。本コード8128での取引再開は１８日からです。取引単位は２千株になります。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20091230/GLN20091230047.pdf
株式併合（４→１）が実施されたんで、今日から仮コード8397での取引になってます。本コード8128での取引再開は１８日からです。取引単位は２千株になります。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20091230/GLN20091230047.pdf
14. Posted by FAN 2010年02月02日 20:34
2337ホルダーのFANともうします。
shanghai_iiさん、２３３７なかなか株価冴えませんが、ここの適正株価って幾らぐらいと思われますか？
また、戻る(上がる)としたら何時ぐらいからと思われますか？
いきなり勝手な質問をすみません。
shanghai_iiさん、２３３７なかなか株価冴えませんが、ここの適正株価って幾らぐらいと思われますか？
また、戻る(上がる)としたら何時ぐらいからと思われますか？
いきなり勝手な質問をすみません。
15. Posted by 岩人 2010年02月02日 20:52
お返事ありがとうございます。
デルタ都市住宅供給のデベが、あ、あの2337上海復地でしたか（盲点）
国11条以降の具体策が話題に上がらないのが残念ですね。、引き締めモードというか、先に紹介があったニッセイのレポートでいうところの「中立」を維持したい当局としては、しばらくニュースにさせたくないでしょうかね。
現金があればこれら不動産株を買い増ししたいのですが、ないので指をくわえて見てるだけの相場です。
デルタ都市住宅供給のデベが、あ、あの2337上海復地でしたか（盲点）
国11条以降の具体策が話題に上がらないのが残念ですね。、引き締めモードというか、先に紹介があったニッセイのレポートでいうところの「中立」を維持したい当局としては、しばらくニュースにさせたくないでしょうかね。
現金があればこれら不動産株を買い増ししたいのですが、ないので指をくわえて見てるだけの相場です。
16. Posted by shanghai_ii 2010年02月03日 10:28
＞FANさん
適正というのは何を基準に置くかで変わってくるんですけど、不動産株で一番基準に置くべきなのはNAV（純資産値）だと思うんです。NAVは一株４hkdは下らないと思う。ディスカウント率２５％とすると３hkd。この辺りが穏当な評価と見ています。最近の不動産価格を基準にすれば、もっと過激な評価も可能ですが(^^;
上がる時期というは、分かりません。ディスカウト率５０％というのは、０４年のハードランディング懸念に匹敵する評価と思うんで、懸念の大きさとディスカウントの大きさを天秤に掛けて、ディスカウントと大きすぎると気付かせるような「何か」が起きたときですか。当分そういう大きなことは無いと思うんで、適当に「売り」を入れるのは気楽にできると思う(^^; あまり杓子定規に取り組まないで、他の持株との兼ね合いで、売買して、少しずつ持株の１株コストを下げる努力をやりやすい時期と思ってます。
適正というのは何を基準に置くかで変わってくるんですけど、不動産株で一番基準に置くべきなのはNAV（純資産値）だと思うんです。NAVは一株４hkdは下らないと思う。ディスカウント率２５％とすると３hkd。この辺りが穏当な評価と見ています。最近の不動産価格を基準にすれば、もっと過激な評価も可能ですが(^^;
上がる時期というは、分かりません。ディスカウト率５０％というのは、０４年のハードランディング懸念に匹敵する評価と思うんで、懸念の大きさとディスカウントの大きさを天秤に掛けて、ディスカウントと大きすぎると気付かせるような「何か」が起きたときですか。当分そういう大きなことは無いと思うんで、適当に「売り」を入れるのは気楽にできると思う(^^; あまり杓子定規に取り組まないで、他の持株との兼ね合いで、売買して、少しずつ持株の１株コストを下げる努力をやりやすい時期と思ってます。
17. Posted by shanghai_ii 2010年02月03日 10:37
＞岩人さん
そうですね。ひとまず相場が落ち着かないと、油に火を注ぎます(^^; 政府が警戒しているのは、CPIが１年預金利率を上回る時期に来ていることと思います。４月統計が出る辺りが、懸念のピークと思ってます。ポジティブに繋がりかねない政策が出る可能性が一番高いのはズバリ６月。
そうですね。ひとまず相場が落ち着かないと、油に火を注ぎます(^^; 政府が警戒しているのは、CPIが１年預金利率を上回る時期に来ていることと思います。４月統計が出る辺りが、懸念のピークと思ってます。ポジティブに繋がりかねない政策が出る可能性が一番高いのはズバリ６月。
18. Posted by キャッシュ 2010年02月03日 21:35
868に、交銀国際が8.6とつけましたね。明日が楽しみです。
工場見学をした上で、という風な感じでかかれてましたが、投資対象として工場見学するの楽しそうですよね。
仕事は別ですが・・・
工場見学をした上で、という風な感じでかかれてましたが、投資対象として工場見学するの楽しそうですよね。
仕事は別ですが・・・
19. Posted by FAN 2010年02月03日 22:39
shanghai_iiさん、親切な解説を有難うございます。
早く見直されると良いのですが、まだ少し時間がかかりそうですね。
焦らずゆっくり待ちたいと思います。
早く見直されると良いのですが、まだ少し時間がかかりそうですね。
焦らずゆっくり待ちたいと思います。
20. Posted by shanghai_ii 2010年02月03日 23:23
＞キャッシュさん
BOCOMのレポ、前期予想はかなり辛めの予想でしたんで、今期決算が出ると上方修正されるんじゃないかと思ってます。まだ上値余地ありというレポに見えますわ（ホルダートーク満点ですが(^^;）。
たぶん、６月頃までには格安住宅政策もまとまると思うし、懸念は香港株全体の動向だけですね。
BOCOMのレポ、前期予想はかなり辛めの予想でしたんで、今期決算が出ると上方修正されるんじゃないかと思ってます。まだ上値余地ありというレポに見えますわ（ホルダートーク満点ですが(^^;）。
たぶん、６月頃までには格安住宅政策もまとまると思うし、懸念は香港株全体の動向だけですね。
21. Posted by shanghai_ii 2010年02月03日 23:25
＞FANさん
そうですね。焦らなければ、いずれ計算値に近づくと、経験は教えてくれています。
そうですね。焦らなければ、いずれ計算値に近づくと、経験は教えてくれています。
![動物の話をしよう](http://livedoor.blogimg.jp/shanghai_ii/imgs/2/e/2eec22f3.jpg?b141a6ab" "動物の話をしよう")
