2018年12月27日

株価暴騰の意味するもの

米国株価は暴騰。

ダウ1000ドル上昇はリーマンショック時以来。ナスダックもS&Pも5%以上の上昇で、原油も記録的な上昇。ドルも上昇。

日本株は昨日は大幅反発のあと上昇を消す動きで一時マイナスまであったが、引け際に異常な急騰。先物では一瞬で400円上昇し、異様なチャートとなった。その後、夜間でも大幅上昇し、米国が開いてからはさらに上昇。夜間では2万円を回復した。

さて、これは何を意味するか。

暴落のときの解釈、米中貿易戦争、トランプ政権の不安定さということではまったくない。それらの懸念はまったく解消されていない。FRBの利上げでもない。そちらこそ動きなど全くない。

真の理由は、マーケットセンチメントが非常に怯えた状態になっているということだ。

投資家たちが怯えていれば短期の仕掛けにもなすすべなく、恐怖から投売りをするか、怯えて凍り付いているしかない。短期の仕掛けが終わったから急激に戻すことも可能だったのだ。

強気派たちは、要はマーケット関係者は、全員、だから下げたのが間違いで、取引がクリスマスで薄くなっているところへ、今年儲かっていないヘッジファンドが小遣い稼ぎのために暴れただけだ、と偉そうに今日は解説するだろう。

それは間違っている。

ヘッジファンドの仕掛けが成功するということは、しかも暴落の仕掛けが成功するということは、あるいは暴落で仕掛けようとするということは、相場の心理が非常に弱っている、びくついているからなのだ。相場の心理が健全なら、そんな仕掛けは跳ね返されてしまうし、わざわざ損するリスクがある仕掛けはしない。

逆に暴騰することもおかしく、それは心理が弱っているから戻してくれば安心してしまい、ナイーブな投資家は買いをいれたり、他の投資家もポジションを落とそうとはしないだろう。しかし、心理は回復していない。恐怖は残ったまま、いやむしろ一度暴落を目の当たりにし、さらに弱っているはずだ。

したがって、もう一度同じ仕掛けが来る。成立する。

大きく戻したのは、もう一度仕掛けるときに下落幅を確保しておくためのもので、暴落をむしろ仕掛けやすいのだ。

年末にかけてこれまで以上に警戒が必要。

この記事へのコメント
[ニューヨーク 26日 ロイター] - 米投資信託協会(ICI)が発表した週間データ(12月19日まで)によると、米拠点の債券ファンドは7週間ぶりの大幅な資金流出となった。海外株式ファンドも2015年8月以来の大幅な流出超だった。米連邦準備理事会(FRB)の利上げが背景。
Posted by              at 2018年12月27日 07:26
今回の米国の景気拡大の終焉も、信用危機が起こることがだんだん見えてきました。

いつまでたっても、経済は同じことが起こる。今が思案のしどころでしょう。
Posted by 実況生中継 at 2018年12月27日 07:32
>米拠点の債券ファンドは7週間ぶりの大幅な資金流出

ファンドはたんまりとサブプライムローンのような低格付けの証券化商品に投資してきたので、逃げるが勝ちなのだろう。
Posted by 危機は迫っている at 2018年12月27日 07:38
[ニューヨーク 26日 ロイター] - 米国のマネー・マーケット・ファンド(MMF)資産が3週連続で増加し、25日までの直近週で47億ドル増えて2兆9710億ドルに達した。iマネーネットが26日発行したマネー・ファンド・リポートで明らかになった。
米経済減速やトランプ政権の政策運営に対する懸念で米国株が急落し、投資家が現金並みに安全とみなすMMFに殺到していることが背景にある。課税MMFは31億3000万ドル増、非課税MMFは15億8000万ドル増となった。
Posted by              at 2018年12月27日 07:54
[アル・アサード航空基地(イラク) 26日 ロイター] - トランプ米大統領は26日、メキシコとの国境沿いに壁を建設するために50億ドルの財源を確保するまでいくらでも待ち続けるとの姿勢を示した。
Posted by               at 2018年12月27日 08:25
[ワシントン 26日 ロイター] - 米通商代表部(USTR)のジェフリー・ゲリッシュ次席代表が率いる代表団が来年1月7日の週に北京を訪問し、中国当局者と協議を行う。ブルームバーグが26日、複数の関係筋の話として報じた。
Posted by               at 2018年12月27日 08:26
[東京 27日 ロイター] 寄り付きの日経平均<.N225>は、前営業日比379.13円高の19,706.19円。
Posted by              at 2018年12月27日 09:01
[東京 27日 ロイター] 日経平均<.N225>が前日比で700円を超える上昇となった。
Posted by              at 2018年12月27日 09:07
[東京 27日 ロイター] - 米CNNテレビは26日、関係筋の話として、トランプ大統領とパウエル連邦準備理事会(FRB)議長が来年、一対一で会談する可能性を大統領の側近が探っていると報じた。
会談が緊張緩和につながり、経済の状況について協議する機会になると考えているという。
ムニューシン財務長官はパウエル氏と定期的に意見交換している。だがFRB議長と大統領の会談は前例はあるものの、FRBの独立性の観点からめったに行われない。
Posted by              at 2018年12月27日 09:11
[ロンドン 27日 ロイター] - 英国経営者協会(IoD)が27日公表した調査によると、同国の企業経営者の景況感は18カ月以上ぶりの低水準に落ち込んだ。英国の欧州連合(EU)離脱期限まで約3カ月となるなか、合意なき離脱のリスクが高まっていることが背景。
Posted by             at 2018年12月27日 10:02
>サブプライムローンのような低格付けの証券化商品

まだ10年前の方が金融の実態は健全だった。だから、回復できたのだ。ローンの担保の住宅は無傷だった。

今のローンは使途不明で担保はない。
Posted by 危機は迫っている at 2018年12月27日 10:03
[東京 27日 ロイター] -
<10:11> 日銀が長期・超長期の国債買入を通告、金額は据え置き

日銀は午前10時10分、国債買い入れを通告した。対象は「残存5年超10年以下」(買入予定額4300億円)、「残存10年超25年以下」(同2000億円)、「残存25年超」(同500億円)。買入予定額はいずれも前回から据え置かれた。
Posted by              at 2018年12月27日 10:20
[ニューヨーク 26日 ロイター] - 26日の米株式市場では、空売り筋の最大の標的となっている銘柄で構成する指数<.TRXUSPMSHRT>が過去最大の上昇率を記録、空売りの買い戻しが全体相場の急反発をけん引したことが示された。
Posted by             at 2018年12月27日 10:44
FRBはバランスシートの縮小はやめましょう。世界の終わりです。
Posted by 星野 at 2018年12月27日 10:44
[ベルリン 27日 ロイター] - 欧州委員会のエッティンガー委員(予算・人事担当)は27日、フランスの財政赤字が2019年に欧州連合(EU)の上限である対国内総生産(GDP)比3%を上回ることは、1回限りなら例外的に容認するとの立場を示した。
Posted by              at 2018年12月27日 11:25
[東京 27日 ロイター] 前引けの日経平均<.N225>は、前営業日比722.62円高の20,049.68円。
Posted by             at 2018年12月27日 11:30
国際VIX短期先物は5日ぶり急反落、米「恐怖指数」は30.41に急落
https://s.kabutan.jp/news/n201812270210/

>同ETFは「恐怖指数」と称される米VIX指数とリンクしており、米国市場の波乱時には上昇する特性を持つ。26日の米VIX指数は24日に比べ5.66(15.69%)ポイント安の30.41に急落。

みー(・・ヽ)てー(ノ・・)るー(・・ヽ)だー(ノ・・)けー♪
Posted by さい at 2018年12月27日 11:37
[東京 27日 ロイター] -   
*スワップ経由のドル調達コストが足元で285ベーシスポイント(bp)と、米1
0年国債利回り<US10YT=RR>の2.795%を上回った。
Posted by            at 2018年12月27日 12:36
[26日 ロイター] - 米商務省の経済分析局と国勢調査局は、同省を含む一部政府機関の閉鎖が続く間は経済指標を公表しない見通し。米紙ウォール・ストリート・ジャーナル(WSJ)が報道官の話として26日に報じた。
Posted by              at 2018年12月27日 14:30
[ニューデリー 26日 ロイター] - インド準備銀行(中央銀行)は26日、経済資本の枠組み見直しを主導する役割に、元総裁のビマル・ジャラン氏を指名したことを明らかにした。
Posted by              at 2018年12月27日 14:34
[東京 27日 ロイター] 大引けの日経平均<.N225>は、前営業日比750.56円高の20,077.62円。
Posted by             at 2018年12月27日 15:01
>逆に暴騰することもおかしく、それは心理が弱っているから戻してくれば安心してしまい、ナイーブな投資家は買いをいれたり、他の投資家もポジションを落とそうとはしないだろう。


この文章意味がわからない。わかりやすく書き直すと
「暴騰するのは心理が弱っているから。
戻せば安心してしまい、バカな投資家は、買わないし、それ以外の投資家も売らない。」
なんか意味不明。
Posted by ひま at 2018年12月27日 16:03
今年の「漢字@小幡績PhDの行動ファイナンス投資日記」は『暴』ぢゃね?
AIにしてみれば騰落はどっちでもいいのかモナ〜..
Posted by さい at 2018年12月27日 16:18
[ワシントン 27日 ロイター] - 複数の関係筋によると、トランプ米大統領は、国内企業に対し、中国の華為技術(ファーウェイ)[HWT.UL] と中興通訊(ZTE)<0763.HK><000063.SZ>が製造した通信機器の利用を禁止する大統領令を来年にも発令することを検討している。
Posted by             at 2018年12月27日 16:21
投資家の分析は儲けが絡むから、一貫して危機の本質を見誤ってきました。

現在を正確に分析できなければ、未来の経済の構造変化を正確に予測することはほぼ無理です。
Posted by 来年は本当のデフレがやってくる at 2018年12月27日 16:53
昨夜から、腹痛はないのですが、上からと下から毒素の排除で(?)、
今日はベッドでボーっと詰まらないTVを眺めるしかない一日でした。
原因は判りませんが「到来ものの旨い蠣」を大量に食べた所為らしい。
株価が戻っても極東の島国には”特段良いニュースはない”ですね。
悪いニュースは遠くにも近くにも雷鳴の如く響いているのだが‥
Posted by ん at 2018年12月27日 17:28
扨て、犀ちゃん HGN! Tks! HDD! & TakeCare〜!
♪はらはちぶんめが よろしいようで〜 かんぱもなぁ〜♪
Posted by at 2018年12月27日 17:30
>蠣

アたっちゃったんですな。
排除(嘔吐&下痢)は脱水を伴います。アルコ〜ルは控え、ヌルいお湯をちびりちびり飲みましょうっ!(蠍ちゃんは干からびやすいお年頃。。)

消費税を上げるためには、「リーマンショック級」じゃないことにしなくっちゃ。
官製相場は続くよ、××までも..

GN,Scorpion♪
おだいじにィ
Posted by さい at 2018年12月27日 17:36