2008年09月22日

トレード理論(相場観編)

■ボラドロップはいつ起こるのか?
今回、コールのIVが急騰し、多くの踏みが出たのだろうと想像されますが、暴落直後のリバウンドなどではなく、毎日毎日IVが剥げ、コール買い方が悲鳴を上げるような「本物の」ボラドロップはいつ起こるのでしょうか。

ボラドロップを引き起こすのは、仮想団体「原資産カバードコーラー(比率は1:1)」です。彼らは、カバードコールが儲かり続ける限り、新たなカバードコールを生成します。IVは無視です。(笑)

彼らが今どこにたくさんいるかは移動平均線を見れば分かります。現在でいえば、12517円(25日線)〜13153円(75日線)の間に株価が近づくとき、本物のボラドロップが始まるのです。

yoshitsune_cc at 20:42コメント(5)トラックバック(0)トレード理論(相場観編)  

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コメント一覧

1. Posted by sansyoku77   2008年09月22日 21:16
こんばんは。

義経さんの発言にはいつも考えさせられます。原資産ホルダーがコール裸売りをしているという発想も義経さんが言うまでは全然発想していませんでしたし、随分と昔はOPトレーダーが先物買い、コール売りをやっているとしかおもっていませんでした。ただ、今日25日線の12517になっていたとしたら、踏み多発でエライこっちゃになっていたと、私は思いますし、ずるいですが、ならなくて良かったとも思います。

>犬鰐技襪任后
ありがたい。是非無視でヨロシクです。(笑)そうすると常にショートしている勢力のた○みさんとか三色とかが大概喜ぶ・・・・(笑)

しかし、そうするとコール売りの勢力とは年金とか証券会社の自己部門とかそんなところなんでしょうか?今の興味は水曜日のコールの犬凌箘椶任后まだ、警戒されるか、それともはげまくりか。
2. Posted by 義経   2008年09月22日 21:44
お疲れ様です。
ハイスピードでボラドロップゾーンに入るのを私も見てみたかったです。踏みとどちらが優勢になるのか。(笑)

IVは無視だとしか思えません(自動生成みたいなもんです)。株価が動かなければスマイルの期近が期先を突き抜くほどまで下がります。オプションのコールショーターはセータではなくベガで儲けていることを認識しておかなくては危険ですね。(←昔の自分)

>水曜日のIVの推移
株価が今の位置であればまだ不安定かと。てつやさんのSデイトレなどが活躍しやすい価格帯だと考えています。
3. Posted by sansyoku77   2008年09月22日 22:05
>オプションのコールショーターはセータではなくベガで儲けていることを認識しておかなくては危険ですね。(←昔の自分)

その発想は売り方は普通はあまりないんでしょうね。OP売り=セータとしか普通発想しないです。1円つけた135Cが今日40円までいってるんだし、ガンマだけでは残存10日ちょっとのところが、短期間で40倍にはならないでしょうし、1営業日で3円→40円にはなったんですから、ベガの牙は恐ろしいです。味方のときは笑っていられますが、敵の時の恐怖は並じゃないですから。
4. Posted by 義経   2008年09月23日 09:20
ちなみに、
>コール売りの勢力とは年金とか証券会社の自己部門とかそんなところなんでしょうか?
どこが売っているか、というより「原資産・信用買い&売り・先物・プット&コール」などのアーブを考えると、原資産ショーター(225企業)がカバードプットをやっていない限り原資産カバードコール分の歪みがスマイルに現れる、とそういう仮定ですね。仮想団体としたのはそのためです。
5. Posted by ガーベージコレクター   2008年09月23日 11:44
こんにちは。
IV予想の話はこちらですね。

私の月曜日のIV予想は寄り天だったのですが、結果は寄りが高くてその後少し下がってまた上がったようですね。(自分の相場観はあてにならないことを再認識。)
IVの予想って、単純ではないですね。

> ボラドロップを引き起こすのは、仮想団体「原資産カバードコーラー(比率は1:1)」です。
> 彼らが今どこにたくさんいるかは移動平均線を見れば分かります。現在でいえば、12517円(25日線)〜13153円(75日線)の間に株価が近づくとき、本物のボラドロップが始まるのです。

なるほど、覚えておきます。

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